Cia Siderurgica Nacional (CSNA3)

Fato Relevante - Assinatura de Term Sheet vinculante para alienação da SWT

Fato Relevante — 09/10/2026

O que aconteceu. A Companhia Siderúrgica Nacional informou que celebrou um Term Sheet vinculante com a Bipadosa S.L., controladora da Megasa, para a venda de todas as ações da Stahlwerk Thüringen GmbH (SWT).

O documento estabelece um Enterprise Value de €550 milhões, sujeito a ajustes, e prevê um período de exclusividade de até 10 semanas para as negociações finais e celebração dos documentos definitivos.

Por que importa para o acionista. A operação faz parte do programa de desinvestimentos da CSN, cujo objetivo é reduzir o endividamento e equacionar em definitivo a estrutura de capital da companhia.

A SWT havia sido adquirida em 2012 para diversificar o portfólio e a geografia da empresa no segmento de aços longos.

Impacto provável. O impacto final dependerá da conclusão da transação e dos ajustes previstos no Enterprise Value, com potencial alívio no endividamento da companhia.

O que muda na tese. A assinatura do Term Sheet para a venda da SWT por um Enterprise Value de €550 milhões representa um avanço concreto no programa de desinvestimentos da companhia. Com uma alavancagem atual medida em 5,0574 vezes dívida líquida sobre EBITDA, a concretização da operação trará um alívio relevante para a estrutura de capital e o endividamento da CSN. Trata-se de um movimento estratégico importante para focar na desalavancagem e mitigar os riscos financeiros de curto prazo.

Pontos de atenção

• Período de exclusividade de até 10 semanas.
• Necessidade de celebração dos documentos definitivos.
• Cumprimento de condições suspensivas usuais para esse tipo de transação.
• Valores finais sujeitos a ajustes.

Redução de volumes de produção da planta a seco na subisdiária CMIN e revisão das projeções

Fato Relevante — 29/09/2026

O que aconteceu. A Companhia Siderúrgica Nacional informou que sua subsidiária CSN Mineração reduziu temporariamente a produção de minério de baixa qualidade na Planta de Beneficiamento a Seco, localizada em Ouro Preto, Minas Gerais.

A medida ocorreu devido a um cenário de mercado mais apertado e pressionado pela alta do custo de frete. A empresa também revisou as projeções para o ano de 2026.

Por que importa para o acionista. A projeção de volume de produção e compras de minérios de terceiros para 2026 foi alterada de 45,0-47,0 Mton para 39,0-41,0 Mton.

Além disso, a projeção de custo caixa C1 em 2026 subiu de um patamar entre US$ 22,0/ton e US$ 23,5/ton para o patamar entre US$ 25,0/ton e US$ 26,0/ton.

Impacto provável. Menor volume de produção associado a um custo caixa mais elevado pode pressionar as margens da subsidiária, embora a medida possa ser revertida caso as condições de mercado melhorem.

O que muda na tese. A redução do volume projetado de produção e o aumento do custo caixa C1 para 2026 indicam margens mais pressionadas na subsidiária de mineração. Menores volumes e custos operacionais maiores afetam a geração de caixa da CSN em um ambiente de fretes elevados.

Pontos de atenção

• A reversão da medida depende de melhores margens de mercado para o minério de baixa qualidade.
• As projeções atualizadas serão incluídas no Formulário de Referência.
• O documento não traz o impacto financeiro exato em moeda local.
• A companhia informará o mercado sobre a futura retomada das atividades.

Eleição do Presidente do Conselho

Fato Relevante — 02/09/2026

O que aconteceu. A Companhia Siderúrgica Nacional comunicou ao mercado a eleição do Sr. Benjamin Steinbruch para o cargo de Presidente do Conselho de Administração.

O documento também informa que o Sr. Fabio Schvartsman assumirá o cargo de Presidente Executivo da Companhia a partir de 03/09/2026.

Por que importa para o acionista. Mudanças na liderança executiva e na presidência do conselho alteram a forma como a companhia é administrada e podem modificar a estratégia de negócios.

Impacto provável. O efeito imediato depende de como o mercado avalia a nova gestão, mantendo-se a incerteza sobre futuras diretrizes operacionais e financeiras.

Pontos de atenção

• Data de início do novo Presidente Executivo em 03/09/2026.
• Acompanhar novos comunicados da empresa sobre eventuais desdobramentos.