Cvc Brasil Operadora E Agência De Viagens S.A. (CVCB3)

Conclusão de Exchange Offer com 7ª emissão de debêntures

Comunicado ao Mercado — 28/09/2026

O que aconteceu. A CVC Brasil Operadora e Agência de Viagens S.A. concluiu a oferta pública de distribuição de debêntures simples da 7ª emissão.

A operação alcançou o volume de R$370.027.187,00, com adesão de aproximadamente 86% do saldo em circulação das 4ª e 5ª emissões.

Por que importa para o acionista. A troca de debêntures reduz o custo da dívida para CDI + 3,90% ao ano e alonga o prazo de vencimento para setembro de 2029.

A operação reorganiza a estrutura de capital sem gerar novo endividamento e traz maior flexibilidade financeira para a companhia.

Impacto provável. O efeito provável é a melhora no perfil de endividamento e a redução de pressões de curto prazo no caixa, embora o desempenho futuro dependa da execução do plano de negócios e das condições de mercado.

O que muda na tese. A conclusão da troca de debêntures alonga o perfil da dívida para setembro de 2029 e reduz o custo para CDI + 3,90% ao ano, além de promover desalavancagem imediata com a amortização extraordinária de 15%. A operação foi realizada sem pressão sobre o caixa por meio de dação em pagamento, melhorando a flexibilidade financeira da companhia.

Pontos de atenção

• Amortização extraordinária obrigatória de 15% do valor total da emissão.
• Vencimento da primeira parcela de principal em setembro de 2027.
• Vencimento final da 7ª emissão em setembro de 2029.
• Condições futuras do CDI e da economia.

Resultado do Procedimento de Bookbuilding da 7ª Emissão de Debêntures

Comunicado ao Mercado — 21/09/2026

O que aconteceu. A CVC Brasil Operadora e Agência de Viagens S.A. informou o resultado do procedimento de bookbuilding da sua 7ª emissão de debêntures simples, não conversíveis em ações, com garantia flutuante e garantia real adicional, em série única.

O valor total da emissão foi estabelecido em R$ 370.027.187,00, totalizando 370.027.187 debêntures. O documento menciona que 79.972.813 debêntures foram canceladas devido à distribuição parcial.

Por que importa para o acionista. A emissão de debêntures altera a estrutura de capital e o nível de endividamento da companhia, impactando diretamente as obrigações financeiras da empresa.

Impacto provável. O efeito provável envolve a captação de recursos pela empresa e o aumento de suas obrigações de dívida, com incertezas ligadas às condições de mercado e à execução dos planos da companhia.

O que muda na tese. A conclusão do bookbuilding da 7ª emissão de debêntures no valor de R$ 370.027.187,00, com o cancelamento de 79.972.813 debêntures, altera a estrutura de capital da companhia e eleva suas obrigações financeiras. Embora a captação reforce a liquidez, o aumento do endividamento bruto adiciona pressões de solvência em um cenário de cobertura de juros já desafiador.

Pontos de atenção

• Oferta destinada exclusivamente a investidores profissionais.
• Houve o cancelamento de 79.972.813 debêntures por distribuição parcial.
• As debêntures possuem garantia flutuante e garantia real adicional.
• Consulta aos fatores de risco no formulário de referência da emissora.

Rating de Crédito Fitch

Comunicado ao Mercado — 15/09/2026

O que aconteceu. A CVC Brasil Operadora e Agência de Viagens S.A. informou ao mercado que a agência de classificação de risco Fitch Ratings afirmou o Rating Nacional de Longo Prazo da Companhia em 'BBB(bra)'.

A agência também revisou a Perspectiva do rating de Positiva para Estável, incorporando em sua análise o refinanciamento das dívidas de curto prazo e a recuperação gradual dos negócios a partir do segundo semestre de 2026.

Por que importa para o acionista. O rating de crédito mede a capacidade da empresa de pagar suas dívidas. A manutenção da nota mostra que o perfil de crédito da companhia permanece sólido diante das pressões do setor.

A revisão da perspectiva para estável indica que, no momento, não há expectativa de uma nova mudança na nota para cima ou para baixo.

Impacto provável. O comunicado traz informações sobre a visão da agência de classificação de risco, mas o efeito exato no preço da ação depende de vários fatores de mercado.

Pontos de atenção

• Manutenção da nota BBB(bra)
• Revisão da perspectiva para estável
• Refinanciamento de dívidas de curto prazo
• Recuperação gradual dos negócios