Metalurgica Gerdau S.A. (GOAU4)

Declaração de Aquisição de Participação Acionária Relevante

Comunicado ao Mercado — 08/10/2026

O que aconteceu. A Metalúrgica Gerdau S.A. comunicou ao mercado que recebeu uma correspondência da BlackRock, Inc. informando sobre o aumento de participação acionária.

Segundo o documento, a BlackRock adquiriu ações preferenciais e instrumentos financeiros derivativos em nome de seus clientes.

Por que importa para o acionista. A entrada ou o aumento de grandes gestoras globais mostra a movimentação institucional no capital da companhia, embora o objetivo declarado seja estritamente de investimento.

Impacto provável. O impacto direto nos negócios da companhia é neutro, pois trata-se apenas de movimentação de um investidor institucional no capital existente.

Pontos de atenção

• O objetivo da participação é estritamente de investimento.
• Não há intenção de alterar o controle acionário ou a estrutura administrativa.
• Não foram celebrados contratos para regular o direito de voto ou a compra e venda de valores mobiliários.

Linha de Crédito Global

Comunicado ao Mercado — 31/08/2026

O que aconteceu. A Metalúrgica Gerdau informou que a companhia e empresas afiliadas celebraram um novo contrato de linha de crédito global denominado Senior Unsecured Global Working Capital Credit Agreement.

A operação anterior no valor de US$ 875.000.000,00 será substituída por uma nova linha de US$ 1.125.000.000,00, representando um aumento de aproximadamente 29% na disponibilidade total.

A nova linha tem prazo de cinco anos, com vencimento no final de agosto de 2031, podendo ser prorrogada por até um ano.

Por que importa para o acionista. Para quem possui ações da empresa, a ampliação da linha de crédito aumenta a disponibilidade de recursos financeiros caso a companhia decida utilizá-los no futuro.

O documento destaca que a operação atual já se encontra integralmente disponível e não sacada, administrada pelo Crédit Agricole Corporate and Investment Bank e com participação de nove bancos.

Impacto provável. O impacto direto no caixa imediato é neutro, pois a linha não está sacada, mas melhora a liquidez contratada e o perfil de captação da empresa a médio prazo.

O que muda na tese. A substituição e ampliação da linha de crédito global para US$ 1.125.000.000,00 reforça a liquidez contratada e melhora o perfil de captação da empresa. Como a linha não está sacada, o impacto imediato no caixa e nos resultados é neutro. A operação amplia o prazo de vencimento para o final de agosto de 2031 sem alterar o endividamento líquido atual.

Pontos de atenção

• Prazo de cinco anos com possibilidade de prorrogação por um ano.
• Participação de nove bancos credores listados no documento.
• O documento não detalha custos financeiros ou taxas de juros aplicáveis.

Resultados trimestrais 2T26

Dados Econômico-Financeiros — 04/08/2026

O que aconteceu. A Metalúrgica Gerdau S.A. divulgou seus resultados econômico-financeiros referentes ao segundo trimestre de 2026. A companhia registrou receita líquida e expansão nos lucros e no EBITDA em relação ao trimestre anterior.

As vendas de aço totalizaram 2,9 milhões de toneladas no 2T26. O lucro líquido ajustado alcançou R$ 1,5 bilhão e o EBITDA ajustado somou R$ 3,4 bilhões.

A administração aprovou a distribuição de R$ 145,5 milhões em dividendos, correspondentes a R$ 0,11 por ação, com pagamento agendado para 14 de setembro de 2026. Além disso, a companhia seguiu com o programa de recompra de ações e aprovou o cancelamento de 2.219.900 ações preferenciais.

Por que importa para o acionista. Para o acionista, o desempenho financeiro demonstra a solidez operacional da companhia, sustentada pelo forte desempenho na América do Norte e pela recuperação gradual nas operações do Brasil e da América do Sul.

A geração de fluxo de caixa livre positivo e a manutenção de um nível de endividamento saudável, com alavancagem medida em 0,69x da dívida líquida sobre o EBITDA ajustado, asseguram a continuidade do pagamento de proventos e dos investimentos planejados.

Impacto provável. O efeito provável sobre a tese de investimento reflete a resiliência operacional e a disciplina na alocação de capital, embora o ambiente macroeconômico e a volatilidade cambial continuem a influenciar os resultados futuros.

O que muda na tese. A melhora sequencial nos resultados operacionais e na geracao de fluxo de caixa livre reforca a solidez financeira e a resiliencia da companhia. A disciplina na alocacao de capital, evidenciada pela recompra e distribuicao de proventos, sustenta a geracao de valor para o acionista.

Pontos de atenção

• Evolução da demanda por aço nos mercados interno e externo.
• Acompanhamento da execução dos investimentos em CAPEX e dos projetos em andamento, como a plataforma de mineração de Miguel Burnier.
• Impacto das flutuações cambiais na conversão dos resultados das operações internacionais.