Helbor Empreendimentos S.A. (HBOR3)

Resultado Leilão OPA

Fato Relevante — 28/10/2026

O que aconteceu. A Helbor informou aos acionistas e ao mercado o resultado do leilão da oferta pública de permuta unificada para aquisição do controle e cancelamento de registro.

A HBR Realty Empreendimentos Imobiliários S.A. adquiriu 111.309.092 ações ordinárias, correspondentes a 83,16% do capital social da Helbor.

Por que importa para o acionista. O leilão atingiu as condições mínimas e o quórum para o cancelamento do registro de companhia aberta e a consequente saída do segmento especial de listagem do Novo Mercado da B3.

Impacto provável. Os acionistas remanescentes poderão vender suas ações à Ofertante entre 29 de outubro e 28 de novembro de 2026, conforme os termos do edital.

O que muda na tese. A efetivação da OPA e a saída do Novo Mercado marcam o fechamento de capital da Helbor, eliminando a liquidez em bolsa para os minoritários que não aderirem ao processo. Os acionistas remanescentes enfrentam a perda de governança de mercado e dependem exclusivamente da janela de venda até 28 de novembro de 2026. A tese deixa de ser de investimento em companhia aberta para se concentrar no resgate ou aceitação da permuta.

Pontos de atenção

• Prazo limite para venda pelos acionistas remanescentes até 28 de novembro de 2026.
• A liquidação ocorrerá em até 15 dias do encerramento do prazo limite.
• A OPA foi realizada pelo preço final de R$ 2,73, liquidado mediante a entrega de ações da Ofertante.

FATO RELEVANTE

Fato Relevante — 20/10/2026

O que aconteceu. A Helbor (HBOR3) informou, em 20 de outubro de 2026, que seu Conselho de Administração aprovou, por unanimidade e sem ressalvas, um parecer fundamentado sobre a oferta pública de permuta unificada lançada pela HBR Realty Empreendimentos Imobiliários S.A. Os Srs. Henrique e Henry Borenstein se abstiveram.

A oferta tem por objetivo a aquisição do controle e o cancelamento do registro da Helbor, com a consequente saída do segmento Novo Mercado da B3. O parecer traz recomendação favorável à aceitação da oferta pelos acionistas.

A ata da reunião, com a íntegra do parecer, está disponível no site de relações com investidores da companhia e nos sites da CVM e da B3.

Por que importa para o acionista. Para quem tem a ação, a decisão é direta: a oferta pode terminar com a saída da empresa do Novo Mercado e do registro de companhia aberta. O Conselho recomenda aceitar, mas cada acionista decide por conta própria.

Os controladores comuns de Helbor e HBR se abstiveram na votação do Conselho, o que o documento registra por causa da regra do Novo Mercado.

Impacto provável. Se a oferta for concluída, o acionista que aceitar passa a receber ações da HBR no lugar das da Helbor, e a Helbor deixa de ter ações negociadas nas condições atuais. O documento não traz preço, relação de troca nem datas do leilão, e a conclusão depende de condições da oferta.

O que muda na tese. Em 20 de outubro de 2026, o Conselho da Helbor aprovou por unanimidade e sem ressalvas, com abstenção de Henrique e Henry Borenstein, parecer com recomendação favorável à aceitação da oferta de permuta da HBR Realty. A oferta busca o controle e o cancelamento do registro da Helbor, com saída do Novo Mercado. A recomendação não obriga nenhum acionista, e o documento não traz preço, relação de troca nem data do leilão.

Pontos de atenção

• A recomendação é do Conselho e não obriga nenhum acionista a aceitar.
• Este documento não traz as condições da oferta nem o valor; consulte o edital e o parecer completo.
• A companhia diz que manterá o mercado informado sobre novidades da OPA.

Prévia 3T26

Comunicado ao Mercado — 20/10/2026

O que aconteceu. Em 20 de outubro de 2026, a Helbor (HBOR3) divulgou resultados operacionais preliminares e não auditados do 3T26. As vendas brutas totais foram de R$ 356,5 milhões, queda de 25,6% sobre o 3T25 e alta de 5,3% sobre o 2T26. A velocidade de vendas (VSO, o quanto da oferta foi vendido) foi de 12,1%.

No trimestre, os lançamentos somaram R$ 70,8 milhões em VGV (valor geral de vendas) líquido, dos quais 78% são da participação da Helbor. No acumulado, o VGV lançado foi de R$ 540,5 milhões. Os distratos (cancelamentos de compra) foram de R$ 52,0 milhões, queda de 56% sobre o 3T25.

Os repasses totais (quando o cliente quita o imóvel com financiamento bancário) somaram R$ 176,0 milhões, queda de 71,7% sobre o 3T25. A companhia diz que isso reflete o menor volume de entregas, que somaram R$ 235,4 milhões em VGV líquido. Ao final do 3T26, o landbank (terrenos em carteira) tinha VGV bruto potencial de R$ 11,2 bilhões.

Por que importa para o acionista. A prévia mostra um 2026 com menos lançamentos que 2025 e vendas abaixo das do ano anterior. Por outro lado, as vendas ficaram acima das do 2T26, e todos os distratos do trimestre foram revendidos, segundo a companhia.

É importante lembrar que a companhia está sob uma OPA de permuta, mas este documento não fala sobre isso.

Impacto provável. Os números indicam vendas abaixo das de um ano antes, em parte pelo menor volume de lançamentos. Como são dados preliminares e não auditados, o balanço oficial pode diferir, e o documento não traz lucro, margem nem caixa.

Pontos de atenção

• Os dados são prévios e não auditados.
• A companhia diz que a queda das vendas se explica principalmente pelo mix de vendas e pelo menor volume de lançamentos.
• O documento não traz lucro, margem nem endividamento.
• O balanço do 3T26 será divulgado em data posterior, citada no próprio documento.