A Bradesco Asset não espera o mercado interpretar o Copom: um algoritmo próprio lê o texto e mede o viés dos juros em segundos.Declaração de Bruno Funchal, CEO da gestora
O que é a IA da Bradesco Asset que analisa o Banco Central?
A Bradesco Asset desenvolveu uma ferramenta proprietária de inteligência artificial capaz de classificar comunicados do Banco Central e do Federal Reserve instantaneamente. Em vez de aguardar análises de mesas de operações, o modelo quantitativo analisa o vocabulário das autoridades monetárias no instante em que o documento é divulgado e entrega um índice que pontua se o tom foi conservador ou favorável a afrouxamento.
A novidade foi detalhada por Bruno Funchal, CEO da Bradesco Asset, durante entrevista a Clara Sodré, analista da XP, no programa Espresso Outliers. Segundo o executivo, o sistema chamado internamente de indicador Hawk-Dove foi plugado diretamente no terminal Bloomberg e alimenta estratégias quantitativas e mesas de decisão da gestora.
O desenvolvimento rendeu à casa o reconhecimento internacional da publicação especializada Global Finance, que premiou a Bradesco Asset na categoria de Melhor Inovação em Inteligência Artificial em uma disputa global entre instituições financeiras.
Algoritmo próprio que mede a dureza do texto do Copom e do Fed.
Vencedor em competição global de inovação em inteligência artificial.
Área interna criada antes da onda de popularização do ChatGPT.
Como funciona a leitura automatizada de comunicados de juros?
O indicador processa a linguagem natural do comunicado oficial para determinar se ele é "hawk" ou "dove". No jargão financeiro global, um posicionamento hawk (falcão) indica preocupação com a inflação e inclinação para subir ou manter juros altos por mais tempo. Já uma postura dove (pomba) sugere alívio monetário, foco em atividade econômica e espaço para cortes nas taxas.
Em dias de reunião do Copom no Brasil ou do Fomc nos Estados Unidos, as alterações no texto costumam ser sutis: a troca de um adjetivo, a inclusão de uma ressalva ou o ajuste em uma oração sobre o balanço de riscos. A máquina quantifica essas nuances textuais imediatamente, sem a influência do viés emocional de um economista cansado no fim do dia.
De acordo com a administração da gestora, a criação dessa estrutura começou em 2022, período anterior à explosão das ferramentas públicas de IA generativa. A aposta estratégica partiu da premissa de que construir dados proprietários e tecnologia interna seria o grande diferencial de rentabilidade entre gestoras de grande porte.
“Quando sai um comunicado do Banco Central ou do Fed, nossa IA indica quanto o comunicado é ‘hawk’ ou ‘dove’. Isso pode ajudar nas estratégias quantitativas ou na tomada de decisão.”Bruno Funchal, CEO da Bradesco Asset, ao Espresso Outliers
Essa tecnologia gera resultado real para os fundos?
A gestora vem colhendo premiações de desempenho no mercado local justamente nas categorias que mais dependem de timing macroeconômico e crédito. No cenário recente divulgado na Premiação Outliers InfoMoney, a Bradesco Asset obteve colocações de topo em quatro frentes de destaque:
Vencedora em Melhor Fundo de Renda Fixa Crédito Privado e 1º lugar no Voto Popular.
2º lugar em Fundo de Previdência Renda Variável e 3º em Renda Fixa Crédito Privado.
Essas premiações, cuja próxima edição presencial está marcada para o dia 28 de janeiro no Teatro B32, em São Paulo, evidenciam que a união de modelos quantitativos com gestão ativa de crédito e juros tornou-se a espinha dorsal de captação das grandes casas.
Para a pessoa física, o recado é claro: tentar antecipar decisões de juros operando na pessoa física contra robôs institucionais é uma batalha perdida. No instante em que você abre o PDF do Banco Central no navegador, as gestoras com IA já recalcularam as probabilidades da curva de juros futura (DI) e ajustaram suas posições. A vantagem do investidor comum não está na velocidade de execução, mas na escolha de fundos consistentes e na manutenção de uma estratégia de longo prazo.
O que acompanhar a partir de agora na gestão com IA?
A corrida pela automação analítica não vai parar nos comunicados oficiais de bancos centrais. O investidor deve prestar atenção em como essa tecnologia se converte em custos menores ou em retornos consistentes na carteira.
Aderência das projeções da IA — Acompanhar se as decisões tomadas a partir do score Hawk-Dove acertam a direção da curva futura de juros e se traduzem em prêmio real nos fundos de renda fixa ativa da casa.
Disseminação no mercado — Observar se outras grandes gestoras brasileiras vão adotar modelos quantitativos semelhantes ou se continuarão dependendo majoritariamente de comitês macroeconômicos manuais.
Comportamento dos fundos premiados — Verificar se os veículos de crédito privado e previdência da gestora mantêm o patamar de prêmio de risco sem assumir volatilidade excessiva em momentos de virada de ciclo da Selic.
Veredito: o investidor comum precisa se preocupar?
A iniciativa da Bradesco Asset valida que a gestão institucional mudou de patamar técnico. Para o investidor individual, isso reforça que ganhar dinheiro no mercado não exige concorrer com algoritmos de alta frequência, mas sim saber selecionar gestores capacitados e entender que a análise de dados já é pré-requisito básico para quem administra patrimônio profissionalmente.
