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Renda fixa · indexada à inflação Risco baixo

🏦 Tesouro IPCA+ (IMA-B)

Vista da Esplanada dos Ministérios, em Brasília

Guia de Ativos · Renda fixa indexada à inflação

Tesouro IPCA+: sempre acima da inflação

Garantia de ganhar acima da inflação, com a segurança do governo. É o pilar de aposentadoria de muita gente.

O que é, de verdade

Você empresta dinheiro para o governo

  1. Vocêa partir de uns R$ 30
  2. Tesouro Diretopela corretora ou pelo banco
  3. Governo brasileiroemite títulos quando precisa de dinheiro
  4. Volta para vocêa inflação do período + um juro real

Comprar um título é emprestar para o governo e receber juros por isso.

Leia o nome

O que significa "IPCA + uma taxa"

IPCAcorrige pela inflação oficial + taxao juro real, combinado lá no começo
  • NTN-B · nome técnico do título
  • IMA-B · índice desses títulos

IMA-B: o "preço médio" diário dos títulos IPCA+, a preço de mercado.

Indicador-chave hoje

Uma taxa real historicamente alta

IPCA + 7%

ao ano: perto da taxa real ofertada hoje

Travar um juro real de 7% acima da inflação por 10, 20 anos é uma das janelas mais generosas que o investidor brasileiro encontra.

A parte que confunde

O preço do título oscila todo dia

Juros do país sobem

o preço cai

  • Seu título vale menos no extrato
  • No curto prazo

Juros do país caem

o preço sobe

  • Seu título vale mais
  • Dá até para vender antes, com lucro extra

Isso se chama marcação a mercado.

O ponto que tranquiliza

Até o vencimento, vale o combinado

  1. 1 · Na compraVocê trava a taxaIPCA + 7%, por exemplo
  2. 2 · No meio do caminhoO preço oscilasó importa para quem precisa vender antes
  3. 3 · No vencimentoRecebe exatamente a taxa contratadanão importa o que o preço fez

O risco

O perigo não é calote, é vender antes

  • Calote: risco baixíssimosó se o governo desse calote na própria moeda, algo extremo
  • Risco real: o preço no caminhose a situação fiscal piora, os juros sobem e o título perde valor a mercado
  • Ruim para quem resgata antesdo vencimento
  • Regra de ourovencimento compatível com o objetivo: dinheiro para daqui a 15 anos? Um título de 2040

Para quem é

Onde faz sentido e onde evitar

Faz sentido

longo prazo

  • Taxa real ofertada alta, como agora
  • Dá para levar até o vencimento
  • Aposentadoria, faculdade dos filhos, independência financeira

Evite

curto prazo

  • Dinheiro que você pode precisar resgatar a qualquer momento
  • Reserva de emergência (no IPCA+ longo)
  • Para isso, use o Caixa/CDI

No curto prazo, a marcação a mercado pode pegar você num momento ruim.

Como investir na prática

Três passos, sem complicação

  1. Corretora ou bancoé por lá que se acessa o Tesouro Direto
  2. Escolha o vencimentoa data mais próxima do seu objetivo
  3. Custo baixosem corretagem na maioria; só a taxa da B3, baixa

Guarde isto

Três ideias do guia

  1. Rende inflação + juro realVocê empresta para o governo e nunca perde poder de compra.
  2. O preço oscila no caminhoJuros sobem, o título cai; juros caem, ele sobe. É a marcação a mercado.
  3. Leve até o vencimentoAí você recebe exatamente a taxa contratada. Escolha a data pelo seu objetivo.

Teste rápido · 1 de 2

Os juros do país subiram depois que você comprou. O que acontece?

?

É a marcação a mercado. O preço cai no curto prazo, mas quem leva o título até o vencimento recebe exatamente a taxa combinada na compra.

Teste rápido · 2 de 2

Para qual dinheiro o Tesouro IPCA+ longo NÃO serve?

?

Reserva de emergência pede resgate a qualquer hora. Se você precisar vender antes do vencimento, a marcação a mercado pode pegar você num momento ruim. Para isso, use o Caixa/CDI.

Guia concluído

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O ativo em números

⚠️ Conteúdo educacional, escrito para quem está aprendendo. Não é recomendação de investimento.

Foto: Senado Federal, CC BY 2.0, via Wikimedia Commons