- El mineral se desploma un 3,12% en la bolsa de Dalian y cotiza a 682,5 yuanes (US$ 101,84) por tonelada.
- Es la cotización más baja desde el 9 abr 2025, lo que refleja márgenes muy ajustados en China.
- Solo el 7% de las siderúrgicas chinas operaba con ganancias a finales de septiembre.
El desplome del mineral de hierro en China golpea de lleno a las grandes exportadoras que cotizan en la B3. Con el contrato de referencia en su nivel más bajo en 18 meses, la presión sobre los márgenes y las ganancias de las compañías metálicas gana fuerza y frena el optimismo local.
¿Por qué se desplomó el mineral de hierro en la bolsa de Dalian?
Según un relevamiento de la agencia Reuters recopilado por InfoMoney, los precios del mineral de hierro en la bolsa china de Dalian alcanzaron su menor cotización en 18 meses este jueves, lo que marcó el regreso de las negociaciones tras un feriado de una semana en el principal consumidor mundial del insumo.
El contrato más negociado de mineral de hierro en la Bolsa de Materias Primas de Dalian (DCE) cerró la sesión con una caída pronunciada del 3,12%, cotizado a 682,5 yuanes (equivalente a US$ 101,84) por tonelada métrica. Se trata del nivel más bajo registrado desde el 9 abr 2025.
¿Qué pasa con las siderúrgicas chinas?
De acuerdo con análisis de la sociedad de bolsa First Futures y datos de una encuesta de la consultora Mysteel, la rentabilidad de las siderúrgicas en China sigue bajo una intensa presión, lo que deprime directamente la perspectiva de demanda futura del insumo metálico.
Apenas cerca del 7% de las siderúrgicas chinas operaba con ganancias al cierre del mes de septiembre. Como consecuencia directa de la ampliación de las pérdidas, varias plantas locales ya iniciaron o planean mantenimientos preventivos en sus equipos, lo que reduce la actividad industrial.
Como reflejo de este escenario de contracción, la producción media diaria de metal caliente —un importante indicador adelantado de la demanda física de mineral de hierro— retrocedió a 2,34 millones de toneladas y tocó su nivel más bajo en los últimos seis meses.
¿Qué implica esto para la acción VALE3 y las exportadoras brasileñas?
En la evaluación de Bradesco BBI y BTG Pactual expuesta en informes recientes, las empresas exportadoras de materias primas metálicas y celulosa se han quedado rezagadas frente al reciente repunte de la Bolsa, impulsado por el optimismo interno posterior a las elecciones.
Mientras la atención de los inversores se desplazó hacia papeles vinculados a la economía doméstica, las compañías exportadoras enfrentan un doble desafío: la caída en la cotización internacional del mineral y la simultánea apreciación del real frente al dólar, lo que comprime los ingresos convertidos a la moneda nacional.
El mantenimiento prolongado en plantas de China y el mineral de hierro deprimido limitan la recuperación de las cotizaciones de VALE3, GGBR4 y CSNA3.
Los paquetes económicos adicionales en Pekín podrían revertir los márgenes de las siderúrgicas asiáticas e impulsar el precio del insumo a nivel mundial.
Si usted invierte en la acción VALE3 o en siderúrgicas como GGBR4 y CSNA3, debe saber que el escenario externo impone barreras para ganancias rápidas de precio en la B3. La fluctuación desfavorable del mineral reduce la expectativa de generación de caja a corto plazo en el sector de materiales básicos.
¿Qué se debe seguir de cerca de ahora en adelante?
Para monitorear los próximos acontecimientos en el mercado de materias primas y su impacto en la cartera, preste atención a los principales indicadores operativos del sector.
Margen de las siderúrgicas asiáticas — supervise los nuevos relevamientos de Mysteel sobre la proporción de plantas con números positivos en China.
Tipo de cambio real frente al dólar — observe el comportamiento del tipo de cambio doméstico, ya que la valorización del real potencia el impacto de la caída externa del mineral.
Indicadores de producción de metal caliente — verifique si la marca de 2,34 millones de toneladas diarias sufre nuevas reducciones en las próximas semanas.
