Fundo de Investimento em Participações em Infraestrutura (FIP-IE) — exención de impuesto a la renta en los rendimientos para personas físicas (leyes 12.431/2011 y 13.043/2014). Cartera compuesta predominantemente por obligaciones (debêntures) incentivadas de SPEs de infraestructura y energía.
Segmento: FIP-IE / Infraestructura y Energía (crédito privado) · Cotización R$ 97,92 · P/VP 0,9952 · VP/cuota R$ 98,39 · Patrimonio R$ 419,4 Mi · 7.465 partícipes
El AZIN11 (AZ Quest Infra-Yield II FIP-IE) es un fondo inmobiliario del segmento FIP-IE / Infraestructura y Energía (crédito privado). Fundo de Investimento em Participações em Infraestrutura (FIP-IE) — exención de impuesto a la renta en los rendimientos para personas físicas (leyes 12.431/2011 y 13.043/2014). Cartera compuesta predominantemente por obligaciones (debêntures) incentivadas de SPEs de infraestructura y energía.
Fondo que otorga financiamiento a centrales y proyectos de energía renovable en Brasil y distribuye los intereses generados en forma de renta mensual, exenta de impuesto a la renta para personas físicas. Advertencia: dado que el rendimiento acompaña a los tipos de interés de la economía (CDI), una caída en la tasa Selic reducirá los importes percibidos mensualmente.
Esta página reúne el retrato factual del AZIN11 en 2026: qué es el fondo, en qué invierte, cuánto cobra, quién lo administra y cómo llegó hasta aquí. Opinión, nota y recomendación están en el análisis; calendario y proyección en dividendos.
Gestión: AZ Quest Investimentos.
AZ Quest Investimentos (cuya gestión opera a través de AZ Quest Infra Ltda.) es una gestora independiente con una sólida trayectoria en renta fija, crédito privado y fondos multimercado. En el caso del AZIN11, ha estructurado un vehículo FIP-IE que opera esencialmente como un fondo de crédito de infraestructura, asignando recursos a obligaciones incentivadas de SPEs del sector energético con el beneficio fiscal de la exención del impuesto a la renta. La administración y la custodia están a cargo del Banco Daycoval. La ejecución observada en 2025 demostró una generación de rentas recurrentes consistentes procedentes de las obligaciones; sin embargo, la estructura contempla una comisión de rendimiento sobre el CDI y el gestor detiene amplias facultades discrecionales sobre las distribuciones y —sujeto a la aprobación de la asamblea— sobre operaciones con conflicto de intereses.Cartera compuesta predominantemente por obligaciones (debêntures) incentivadas de SPEs de infraestructura y energía — composición según los estados financieros auditados al 28/02/2025 (patrimonio neto de R$ 242,6 millones en dicha fecha; en la actualidad alcanza R$ 419,4 millones tras nuevas emisiones)
| Activo | Ubicación | % del PL | Ocupación |
|---|---|---|---|
| AXS Energia Unidade 10 SPE S.A. | — | — | — |
| Athon Energia S.A. | — | — | — |
| Quaresmeira Energia S.A. | — | — | — |
| Autogeração Solar Participações VIII S.A. | — | — | — |
| Platão Capital S.A. | — | — | — |
| Dix Empreendimentos S.A. | — | — | — |
| Dourados Energia S.A. | — | — | — |
| Emap Alimentos Ibiapaba S.A. | — | — | — |
| SPE Dourados II Energia S.A. | — | — | — |
| Autogeração Solar Participações VI Holding S.A. | — | — | — |
| Carangola Participações em Energia S.A. | — | — | — |
| Brazil Tower Cessão de Infra-Estruturas S.A. | — | — | — |
último cierre R$ 97,92 · mínima histórica R$ 80,89 · máxima R$ 107,95 · valor patrimonial por cuota R$ 98,39.
Volumen medio diario (21 sesiones) de R$ 1.280.000.
Liquidez de moderada a baja (~R$ 1,3 millones/día) con una base de 7.465 cuotapartistas en leve descenso. Adecuada para posiciones pequeñas y medianas; precaución para grandes asignaciones.
| Período | Qué pasó |
|---|---|
| INÍCIO DAS ATIVIDADES | El fondo inició sus actividades el 31/10/2023. Su primera emisión captó aproximadamente R$ 101,3 millones (1,01 millón de cuotas). |
| 1º EXERCÍCIO AUDITADO | El patrimonio neto alcanzó R$ 242,6 millones (2,45 millones de cuotas). Resultado neto del ejercicio de R$ 32,5 millones (beneficio por cuota de R$ 13,25). Cartera ya dominada por obligaciones (~67%). |
| AGE DE CONFLITO DE INTERESSE | Convocatoria de asamblea general (17/04) para delegar en el gestor la aprobación de operaciones con activos potencialmente conflictivos bajo criterios predefinidos. Sin quórum, prorrogada hasta el 20/07/2026. |
| SITUAÇÃO ATUAL | Patrimonio neto de R$ 419,4 millones, 7.465 cuotapartistas, dividend yield nominal de ~19%. Cotización situada prácticamente en el valor patrimonial (P/VP de 1,01). |