Clase única de fondo de inversión EN CUOTAS de FI-Infra (FIC master-feeder) — aloca ≥95% del patrimonio neto en cuotas de los fondos master de la propia Sparta (Master I y Master II), que poseen las debentures incentivadas IPCA+ de largo plazo. CNPJ 58.390.457/0001-30
Segmento: FI-Infra (FIC de debentures incentivadas — estructura master-feeder) · Cotización R$ 92,96 · P/VP 0,9524 · VP/cuota R$ 97,61 · Patrimonio R$ 1,0 bi · 11.854 partícipes
El DIVS11 (Sparta Infra Inflação Longa FIC FI-Infra) es un fondo inmobiliario del segmento FI-Infra (FIC de debentures incentivadas — estructura master-feeder). Clase única de fondo de inversión EN CUOTAS de FI-Infra (FIC master-feeder) — aloca ≥95% del patrimonio neto en cuotas de los fondos master de la propia Sparta (Master I y Master II), que poseen las debentures incentivadas IPCA+ de largo plazo. CNPJ 58.390.457/0001-30
Compra deudas de empresas de autopistas, aeropuertos y energía corregidas por el IPCA y distribuye los intereses todos los meses como renta exenta de impuestos para personas físicas. Preste atención: cobra comisiones en dos capas y los títulos de largo plazo hacen que la cuota oscile considerablemente cuando las tasas suben.
Esta página reúne el retrato factual del DIVS11 en 2026: qué es el fondo, en qué invierte, cuánto cobra, quién lo administra y cómo llegó hasta aquí. Opinión, nota y recomendación están en el análisis; calendario y proyección en dividendos.
Gestión: Sparta Administradora de Recursos Ltda..
Sparta es una gestora especializada en renta fija y crédito privado, con una trayectoria consolidada en el mercado brasileño. El DIVS11 es la puerta de entrada cotizada (feeder) para la estrategia de infraestructura de la firma: invierte en cuotas de los masters Sparta Infra Inflação Longa Master I y Master II, que poseen debentures incentivadas IPCA+ de larga duration. La concentración de toda la cadena (feeder + masters) en la misma gestora es coherente con la experiencia de Sparta en crédito, pero reduce la diversificación de gestión y añade una capa de comisiones. La distribución por cuota de R$ 1,20/cuota estable desde hace 14 meses sugiere una buena ejecución en el devengo.Ver el análisis de la gestora Sparta Administradora de Recursos Ltda. →
Estructura FIC master-feeder: ~101% del patrimonio neto en cuotas de dos fondos master de Sparta (30/09/2025). Las debentures incentivadas IPCA+ se encuentran en los masters, no en el informe del feeder.
| Activo | Ubicación | % del PL | Ocupación |
|---|---|---|---|
| Sparta Infra Inflação Longa Master II FI-Infra RF | — | — | — |
| Sparta Infra Inflação Longa Master I FI-Infra RF | — | — | — |
| Desglose | Participación |
|---|---|
| Por indexador | IPCA+ (mandato — a través de debentures en los masters) 100,0% |
último cierre R$ 92,96 · valor patrimonial por cuota R$ 97,61.
Volumen medio diario (21 sesiones) de R$ 950.000.
Liquidez razonable para el segmento FI-Infra, reforzada por la contratación de XP como formador de mercado en jul/2026. Una posición de R$ 100k se vende en menos de 1 día hábil; R$ 1M toma ~1 día hábil.
| Período | Qué pasó |
|---|---|
| INÍCIO DAS OPERAÇÕES | Inicio de las operaciones del DIVS11 como clase única (FIC master-feeder). Emisión inicial de 300.000 cuotas a R$ 100,00 (R$ 30 millones). |
| 2ª EMISSÃO | 2.ª emisión de cuotas: R$ 400 millones (3.978.517 nuevas cuotas) a R$ 100,54 + comisión 2,41% = R$ 102,96/cuota, coordinación de Itaú BBA. Impulsa el patrimonio neto hacia los R$ 1,0 mil millones. |
| 1º EXERCÍCIO | Cierre del primer ejercicio social. Patrimonio neto de R$ 278,3 millones (2.771.633 cuotas a R$ 100,42). Resultado del periodo -R$ 348 mil — la comisión de gestión superó el resultado de las cuotas en el arranque. Estados financieros aprobados automáticamente (asamblea general ordinaria sin cuórum en ene/2026). |
| FORMADOR DE MERCADO | Contratación de XP Investimentos como formador de mercado (sustituyendo a Banco Fator), para fomentar la liquidez de las cuotas en la B3. |