JIVEMAUÁ BOSSANOVA F. DE IN. EM C. DE F. INC. — Fundo de Investimento em Cotas de Fundos Incentivados de Investimento em Infraestrutura (Ley 12.431/2011) gestinado por JiveMauá Asset Management, serie Bossanova, enfocado en obligaciones incentivadas de infraestructura brasileña con un perfil de transporte de rendimiento más agresivo.
Segmento: FI-Infra · FIC multisectorial (obligaciones incentivadas + cuotas de FI-Infra) · Cotización R$ 81,18 · P/VP 0,796 · VP/cuota R$ 101,98 · Patrimonio R$ 446,18 millones · 11.403 partícipes
El JMBI11 (JiveMauá Bossanova FIC FI-Infra) es un fondo inmobiliario del segmento FI-Infra · FIC multisectorial (obligaciones incentivadas + cuotas de FI-Infra). JIVEMAUÁ BOSSANOVA F. DE IN. EM C. DE F. INC. — Fundo de Investimento em Cotas de Fundos Incentivados de Investimento em Infraestrutura (Ley 12.431/2011) gestinado por JiveMauá Asset Management, serie Bossanova, enfocado en obligaciones incentivadas de infraestructura brasileña con un perfil de transporte de rendimiento más agresivo.
Financia proyectos de energía, saneamiento y carreteras mediante debentures incentivadas exentas de impuesto a la renta, gestionadas por JiveMauá en su serie Bossanova. Tenga en cuenta que la cuota oscila considerablemente más que la de otros fondos de infraestructura cuando las tasas de interés suben o bajan, lo cual es un comportamiento estructural de una cartera de mayor agresividad.
Esta página reúne el retrato factual del JMBI11 en 2026: qué es el fondo, en qué invierte, cuánto cobra, quién lo administra y cómo llegó hasta aquí. Opinión, nota y recomendación están en el análisis; calendario y proyección en dividendos.
Gestión: JiveMauá Asset Management.
La JiveMauá Asset Management (razón social de la gestora: Jive High Yield Gestão de Recursos Ltda., administrador XP Investimentos CCTVM, confirmados en los estados financieros de la CVM auditados por PwC) es una gestora tipo boutique especializada en crédito privado, activos alternativos y mercado secundario de obligaciones incentivadas, fundada en São Paulo. La serie 'Bossanova' es el producto FI-Infra de la casa, un nombre que sugiere un perfil de retorno más dinámico y agresivo dentro del espectro de fondos incentivados. Limitaciones observadas: el patrimonio total bajo gestión y el número de fondos gestionados son menores que los de Sparta, Kinea, BTG o Itaú; la divulgación pública de informes de gestión detallados es inferior a la de sus pares más grandes; y la serie Bossanova cuenta con un historial corto (apertura en nov/dic 2024, solo ~1,5 años). Puntos fuertes: reputación en el nicho de crédito privado, elección técnica del benchmark IMA-B 5 (estándar de la clase) y capacidad demostrada para ofrecer un rendimiento superior a la media (rendimiento por distribución de 16,57%, el más alto del grupo comparable de FI-Infra).FIC master-feeder (estados financieros CVM 31/07/2025): ~61% en JMBE Master I FI-Infra + ~40% en la clase directa Jivemauá Bossanova FI-Infra + efectivo; las obligaciones incentivadas de infraestructura se encuentran una capa más abajo (composición sectorial estimada mediante transparencia indirecta)
| Activo | Ubicación | % del PL | Ocupación |
|---|---|---|---|
| Cartera agregada de obligaciones incentivadas — sector Energía (generación eólica/solar/hidroeléctrica + transmisión) | — | 30,0% | — |
| Cartera agregada de obligaciones incentivadas — sector Saneamiento | — | 20,0% | — |
| Obligaciones de fibra óptica, torres e infraestructura 5G | — | 15,0% | — |
| Obligaciones de concesionarias de autopistas | — | 15,0% | — |
| Movilidad urbana, petróleo y gas, logística, residuos, puertos | — | 15,0% | — |
| Operaciones compromisorias, LFTs y fondos de renta fija para liquidez | — | 5,0% | — |
HHI 0,2 — moderada.
| Desglose | Participación |
|---|---|
| Por indexador | IPCA+ 88,0% · CDI 7,0% · Pre-fixado 5,0% |
P/VP del fondo.
último cierre R$ 81,18 · mínima histórica R$ 85,40 · máxima R$ 85,40 · valor patrimonial por cuota R$ 101,98.
Volumen medio diario (21 sesiones) de R$ 951.400 · media de 12 meses de R$ 950.000.
Liquidez BAJA. Una posición de R$ 100 mil se liquida en aproximadamente medio día hábil; R$ 500 mil toman unos 3 días; R$ 1 millón requiere alrededor de 5 días hábiles sin alterar el precio. Un inversor persona física típico (de R$ 10 mil a R$ 50 mil) no experimenta fricciones, pero las posiciones de mayor volumen exigen un fraccionamiento prolongado. Es inferior a la de JURO11 (4 veces mayor), KDIF11 (10 veces mayor) y BDIF11 (5 veces mayor), lo que limita la escalabilidad institucional.
| Período | Qué pasó |
|---|---|
| Oferta pública inicial en un entorno adverso | Lanzamiento de JMBI11 en la B3 como el FI-Infra de JiveMauá de la serie Bossanova en un ciclo de tasas Selic al alza , un periodo adverso para los FI-Infra de larga duración. |
| MÊS DE MAIOR QUEDA | Enero de 2025 registra una caída de -16,88% , el peor mes del fondo. Esto se debe probablemente a una combinación de una fuerte apertura en la curva de tasas de interés reales, rescates iniciales y una valoración desfavorable de los papeles de larga duración. |
| RECUPERAÇÃO E ESTABILIZAÇÃO | Tras la caída drástica de enero, el fondo experimenta una sólida recuperación: +7,84% en febrero, +7,88% en marzo, +7,46% en mayo y +7,51% en diciembre . Cierra 2025 con un alza de 13,75%. |
| FORTE ALTA YTD | El año 2026 arranca con un +10,87% en enero , impulsado posiblemente por una valoración positiva ante la perspectiva de recortes en la tasa Selic. El rendimiento en el año (YTD) a mayo de 2026 se ubica en +9,05%. |