Renombrado en 2025 como 'Life Capital Partners Fundo de Investimento Imobiliário Responsabilidade Limitada'. CNPJ 39.753.295/0001-02. Clasificación ANBIMA: Multiestratégia / Residencial / Híbrido Gestión Activa — pero en la práctica es un FII de crédito inmobiliario pulverizado enfocado en el desarrollo residencial en la región Sur.
Segmento: Híbrido (Crédito inmobiliario pulverizado — desarrollo residencial) · Cotización R$ 6,85 · P/VP 0,7011 · VP/cuota R$ 9,77 · Patrimonio R$ 388 Mi · 20.952 partícipes
El LIFE11 (Life Capital Partners FII) es un fondo inmobiliario del segmento Híbrido (Crédito inmobiliario pulverizado — desarrollo residencial). Renombrado en 2025 como 'Life Capital Partners Fundo de Investimento Imobiliário Responsabilidade Limitada'. CNPJ 39.753.295/0001-02. Clasificación ANBIMA: Multiestratégia / Residencial / Híbrido Gestión Activa — pero en la práctica es un FII de crédito inmobiliario pulverizado enfocado en el desarrollo residencial en la región Sur.
Financia loteamientos residenciales de promotores medianos del sur de Brasil a través de CRI (certificados brasileños de créditos inmobiliarios), operaciones de True Sale y fondos de inversión en derechos crediticios (FIDC), con 17 operaciones y un diferencial (spread) real IPCA+12 superior al que ofrecen los FII de papel de alta calificación (high-grade). Atención: la posición en el FIDC Residence Club (10% del patrimonio neto) entró en reestructuración formal en junio de 2026.
Esta página reúne el retrato factual del LIFE11 en 2026: qué es el fondo, en qué invierte, cuánto cobra, quién lo administra y cómo llegó hasta aquí. Opinión, nota y recomendación están en el análisis; calendario y proyección en dividendos.
Gestión: LCP Gestora de Recursos.
La LCP Gestora de Recursos tiene su sede en Curitiba (PR) y sus socios acumulan más de 10 años en el sector inmobiliario del Sur. La tesis de inversión es coherente: aprovechar la red de relaciones regional para originar CRIs y operaciones True Sale de urbanizaciones que las grandes gestoras (enfocadas en el Sudeste/Centro-Oeste) no atienden. Los resultados han sido consistentes: 152,8% del CDI líquido desde la OPI (mar/2022), un DPS estable de R$ 0,12 en los últimos 9 meses y una cobertura de distribución a través del resultado real (R$ 67,8 millones en 2025 frente a R$ 55,3 millones distribuidos). El punto débil es la posición en el FIDC Residence Club (multipropiedad), que desentona con el mandato principal de urbanización y sufrió una revalorización en feb/26.Cartera pulverizada de crédito inmobiliario — 8 CRIs + 1 FIDC + 7 SPEs True Sale + Home Equity, enfocada en urbanizaciones del Sur
| Activo | Ubicación | % del PL | Ocupación |
|---|---|---|---|
| CRI EMA (Barra Loft) | — | 6,7% | — |
| CRI Vectra (Sky Residence + Reserva Saltinho) | — | 2,9% | — |
| CRI QSJRN (Quintas São José do Rio Negro) | — | 9,0% | — |
| CRI Mirante | — | 10,1% | — |
| CRI Vanvera | — | 1,3% | — |
| CRI ABecker II | — | 0,6% | — |
| CRI Poehma | — | 1,2% | — |
| CRI Mirante 2 | — | 1,4% | — |
| FIDC Residence Club | — | 10,0% | — |
| Home Equity 2 | — | 1,6% | — |
| SPE Maragogi (True Sale) | — | 12,2% | — |
| SPE Green Portugal II (True Sale) | — | 9,1% | — |
| SPE One II (True Sale) | — | 11,6% | — |
| SPE Marmet (True Sale) | — | 16,3% | — |
| Open K Ativos e Recebíveis Imobiliários FII | — | 0,6% | — |
HHI 0,084 — baixa.
| Desglose | Participación |
|---|---|
| Por estado | Sur (PR/SC/RS) 61,0% · Norte (AM/RO) 10,0% · Centro-Oeste (GO/MT) 20,0% · Noreste (SE) 7,0% · Caixa/Outros 2,0% |
| Por indexador | IPCA 62,0% · CDI 27,0% · IGP-M 6,0% · Caixa-CDI 5,0% |
Un P/VP de 0,89 indica un descuento moderado del 11% sobre el valor patrimonial. La mediana del subsegmento es de 0,62, por lo que LIFE11 se encuentra por encima del promedio de sus pares (TGAR11 0,59, HCTR11 0,19).
último cierre R$ 6,85 · mínima histórica R$ 7,89 · máxima R$ 10,99 · valor patrimonial por cuota R$ 9,77.
Volumen medio diario (21 sesiones) de R$ 1.080.000 · media de 12 meses de R$ 950.000.
Liquidez de media a alta para un FII de papel pulverizado. Una posición de R$ 100k se liquida el mismo día; R$ 500k en ~2 días; R$ 1 millón en ~5 días hábiles. Adecuado para el inversor minorista habitual.
| Período | Qué pasó |
|---|---|
| CONSTITUIÇÃO | Fondo constituido pero sin operaciones — captación inicial en estructuración. |
| IPO | Inicio de actividades con un patrimonio neto de R$ 22 millones y 3 cuotapartistas (1 no residente). |
| PRIMEIRAS EMISSÕES | Crecimiento mediante la 2.ª, 3.ª y 4.ª emisiones — estructuración de la cartera de CRIs. |
| EXPANSÃO | 5.ª emisión e inclusión en el IFIX — primera ronda de True Sale. |
| CONSOLIDAÇÃO | 6.ª emisión (R$ 250 millones a R$ 10,03) y ampliación del modelo True Sale. |
| PADRONIZAÇÃO | La gestora decide normalizar el DPS en R$ 0,12 a partir de jul/2025 — orientación semestral. |
| AJUSTE PORTFÓLIO | Revalorización del FIDC Residence Club en feb/2026 y caída de la cotización en un contexto de rebote del IFIX. |