XP FDO INV. COTAS FDO INC. INV. EM INFR. R. FIXA — Fondo de inversión en cuotas de fondo incentivado de inversión en infraestructura (Ley 12.431/2011), gestiones a cargo de XP Vista Asset Management. Estructura de fondo de fondos (FIC): asigna a través de cuotas de un fondo máster incentivado que invierte en obligaciones (debêntures) incentivadas de infraestructura, con enfoque en energía (transmisión + generación renovable). Administración de Banco Genial S.A.
Segmento: FI-Infra · Energía (Transmisión + Generación) · Cotización R$ 49,59 · P/VP 0,6731 · VP/cuota R$ 73,67 · Patrimonio R$ 233,21 millones · 2.919 partícipes
El XPID11 (XP Infra Debêntures) es un fondo inmobiliario del segmento FI-Infra · Energía (Transmisión + Generación). XP FDO INV. COTAS FDO INC. INV. EM INFR. R. FIXA — Fondo de inversión en cuotas de fondo incentivado de inversión en infraestructura (Ley 12.431/2011), gestiones a cargo de XP Vista Asset Management. Estructura de fondo de fondos (FIC): asigna a través de cuotas de un fondo máster incentivado que invierte en obligaciones (debêntures) incentivadas de infraestructura, con enfoque en energía (transmisión + generación renovable). Administración de Banco Genial S.A.
Presta dinero a empresas de transmisión y generación de energía mediante la compra de debentures y distribuye los intereses como renta mensual exenta de impuesto a la renta. Atención: es un fondo pequeño y de bajísima liquidez, cuya cuota ya ha perdido la mitad de su valor desde el lanzamiento.
Esta página reúne el retrato factual del XPID11 en 2026: qué es el fondo, en qué invierte, cuánto cobra, quién lo administra y cómo llegó hasta aquí. Opinión, nota y recomendación están en el análisis; calendario y proyección en dividendos.
Gestión: XP Vista Asset Management.
La firma XP Vista Asset Management es la división de gestión de activos vinculada al grupo XP, con una amplia plataforma de productos. No obstante, en el caso del XPID11, el resultado obtenido ha sido flojo: la cuota perdió ~50% desde la oferta pública inicial (abr/2021), con años de pérdidas severas en 2024 (-27,91%) y 2025 (-14,81%) y un rendimiento total de apenas +0,17% en ~5 años. El fondo se mantuvo pequeño (R$ 233 millones, 2.919 cuotapartistas) y sin liquidez, sin alcanzar la escala de homólogos como JURO11 (Sparta) o KDIF11 (Kinea). El incremento en la distribución por cuota de R$ 0,50 a R$ 0,75 en ene/2026 y el rendimiento acumulado en el año (YTD) de 2026 de +17,58% muestran indicios de un intento de recuperación, pero el historial de destrucción de valor de la cuota y el ratio de Sharpe negativo juegan en su contra. La administración está a cargo de Banco Genial S.A.Estructura de fondo de fondos (FIC): asigna a través de cuotas de un fondo máster incentivado, con enfoque en obligaciones incentivadas de energía (transmisión + generación renovable) + efectivo
| Activo | Ubicación | % del PL | Ocupación |
|---|---|---|---|
| Cartera agregada de obligaciones incentivadas — transmisión de energía | — | 50,0% | — |
| Obligaciones de centrales de generación (biomasa, hidroeléctrica) | — | 40,0% | — |
| Operaciones repo, letras financieras del Tesoro (LFT) y fondos de renta fija para asegurar liquidez | — | 10,0% | — |
HHI 0,42 — alta.
| Desglose | Participación |
|---|---|
| Por indexador | IPCA+ 90,0% · CDI 10,0% |
P/VP del fondo — el mayor descuento entre los FI-Infra analizados.
último cierre R$ 49,59 · mínima histórica R$ 42,81 · máxima R$ 53,33 · valor patrimonial por cuota R$ 73,67.
Volumen medio diario (21 sesiones) de R$ 118.000 · media de 12 meses de R$ 118.000.
Liquidez MUY baja. Una posición de R$ 100 mil ya toma aproximadamente 1 día hábil y mueve el precio; R$ 500 mil requiere más de 4 días hábiles. El inversor persona física debe limitar su posición a ≤ R$ 20 mil para evitar fricciones considerables. Las posiciones institucionales son prácticamente inviables. Este es uno de los cuellos de botella centrales de la tesis.
| Período | Qué pasó |
|---|---|
| IPO | Registro en la CVM el 01/04/2021 y lanzamiento de XPID11 como un FI-Infra de gestión activa de XP Vista Asset, enfocado en obligaciones incentivadas de energía. |
| PRIMEIRO ANO POSITIVO | Rendimiento del +12,42% en 2022, favorecido por una tasa Selic alta y el devengo (carrego) vinculado al IPCA+ de las obligaciones de energía. |
| MELHOR ANO | Rendimiento del +17,17% en 2023 — el mejor desempeño anual del fondo. |
| ANO DEVASTADOR | Rendimiento del -27,91% en 2024 — la cuota se desplomó debido a la apertura de la curva de tipos de interés reales y/o a una valoración a mercado adversa de la cartera concentrada. |
| SEGUNDO ANO NEGATIVO | Rendimiento del -14,81% en 2025 — segundo año consecutivo de pérdidas. Distribución por cuota mantenida en R$ 0,50 al mes. |
| TENTATIVA DE RECUPERAÇÃO | El aumento de la distribución por cuota a R$ 0,75 al mes (+50%) en ene/2026 y el rendimiento acumulado en el año de +17,58% señalan una recuperación parcial tras dos años de pérdidas. |