P/VP · Valor de mercado
VP por cota · Patrimônio
R$ 10,18
R$ 50,9 Mi
Popularidade
Liquidez diária
Nº de cotistas
1.594
Preço da cota
Dividendos
Documentos e comunicados
Conversa sobre o fundo
Risco e qualidade
Hedge Fund Imobiliário com mandato multiestratégia (CRIs, FIIs, equity e ações listadas)
Segmento: Papel — Hedge Fund Imobiliário Multiestratégia (88,6% CRI + 9,8% FII + 1,6% caixa) · Cotação R$ 10,22 · P/VP 1,0039 · VP/cota R$ 10,18 · Patrimônio R$ 50,9 Mi · 1.594 cotistas · 20 ativos
O AFHF11 (AF Invest Real Estate Multiestratégia FII) é um fundo imobiliário do segmento Papel — Hedge Fund Imobiliário Multiestratégia (88,6% CRI + 9,8% FII + 1,6% caixa). Hedge Fund Imobiliário com mandato multiestratégia (CRIs, FIIs, equity e ações listadas)
127% do CDI em 9 meses, 4 saídas táticas com TIR 17-33% e carteira 77% high grade — só precisa amadurecer escala e liquidez
Esta página é a ficha do AFHF11 em 2026: o que o fundo é, no que investe, quanto cobra, quem administra e como chegou até aqui. Opinião, nota e recomendação ficam na análise; calendário e projeção de rendimento ficam em dividendos.
Gestão: AF Invest Real Estate.
Fundada em 2006, a AF Invest é a maior gestora de recursos independente de Minas Gerais, com atuação consolidada em crédito privado e renda variável nos segmentos de Wealth e Asset Management. Possui equipe dedicada de Debt Capital Markets (DCM) que origina estruturas próprias — visível em operações como Pernambuco Construtora estruturadas para o AFHF11.
O AFHF11 é seu único veículo de FII listado, com mandato flexível multiestratégia. Em 9 meses de operação como veículo listado, a gestão demonstrou disciplina ativa: movimentou R$ 87 milhões (1,76x o PL) em compras e vendas, capturou TIRs anualizadas de 17,63% (CRI Rochaverá), 22% (CRI Pátio Limeira), 32,85% (FII CLIN11) e 33% (CRI FGR) em saídas táticas. A administração e custódia ficam com o Banco Daycoval — administrador independente com rígido compliance.
| Ativo | Localização | % do PL | Ocupação |
|---|---|---|---|
| cri-muffato | — | 9,7% | — |
| cri-cahima-direcional | — | 9,4% | — |
| cri-mac | — | 9,4% | — |
| fii-lplp15 | — | 9,4% | — |
| cri-tiberio | — | 8,5% | — |
| cri-rni-rodobens | — | 7,1% | — |
| cri-trx-mateus | — | 6,7% | — |
| cri-mrv-i | — | 6,0% | — |
| cri-gare-atacadao | — | 5,6% | — |
| cri-vic-engenharia | — | 4,9% | — |
| cri-grupo-comporte | — | 4,5% | — |
| cri-mrv-ii-tranche1 | — | 4,4% | — |
| cri-mrv-ii-tranche2 | — | 4,4% | — |
| cri-creditas | — | 3,0% | — |
| cri-trx-assai | — | 2,8% | — |
| cri-embraed | — | 1,4% | — |
| cri-cashme-ii | — | 0,7% | — |
| fii-1 | — | 0,3% | — |
| fii-2 | — | 0,1% | — |
| caixa-daycoval | — | 1,6% | — |
Fundo negocia com desconto de 2% em relação ao valor patrimonial (R$ 10,21). Cota mercado fechou a R$ 10,00 em 13/05/2026. Histórico: cota oscilou em range estreito de R$ 9,91-10,17 em 10 meses de vida (~2,6% de amplitude), indicando que o mercado vem precificando próximo ao VP.
último fechamento R$ 10,22 · mínima histórica R$ 9,21 · máxima R$ 10,53 · valor patrimonial por cota R$ 10,18.
Volume médio diário de R$ 77,6 mil restringe entrada/saída de posições acima de R$ 50 mil. Sem formador de mercado dedicado.
Em 9 meses pós-IPO, o AFHF11 transformou um fundo recém-captado de R$ 50 milhões em uma carteira madura e diversificada, expandindo a base de cotistas de 127 para 782 (+516%). Rentabilidade acumulada de 127% do CDI, acima do benchmark, demonstrando a capacidade da gestão ativa em gerar alpha via 4 saídas táticas com TIRs anualizadas entre 17,63% e 33% (CRI FGR, CRI Pátio Limeira, CRI Rochaverá, FII CLIN11). DPS médio de R$ 0,124 nos 9 meses (R$ 1,195 acumulado), com pico em dez/25 (R$ 0,135) e estabilização recente em R$ 0,12. 100% das operações seguem adimplentes em fev/2026.
| Período | O que aconteceu |
|---|---|
| IPO | Encerramento da oferta com distribuição de 5.000.000 cotas a R$ 10,00, captando R$ 50 milhões. Início com 127 cotistas, cota patrimonial R$ 10,09 e alocação imediata de R$ 49,9 Mi em 11 operações no primeiro mês. |
| ESTRUTURAÇÃO | Ajuste da carteira via vendas táticas. CRI FGR vendido com TIR 33% a.a. em set/25 e CRI Pátio Limeira com TIR 22% a.a. . Base de cotistas sobe de 182 para 412. Início da alocação estratégica em FIIs. |
| 6 MESES | Primeiro semestre fecha com movimentação acumulada de R$ 87 Mi (1,76x o PL) . Amortização antecipada dos CRIs Almeida Júnior Blumenau (TIR 21,1% a.a.) e Nações (TIR 23,87% a.a.). DPS atinge máxima histórica. |
| 1ª PERFORMANCE | Pagamento da taxa de performance do 2º semestre/2025 (R$ 109,6 mil = R$ 0,02/cota) somado à marcação a mercado negativa derruba cota patrimonial de R$ 10,24 para R$ 10,19 e DPS de R$ 0,135 para R$ 0,12. FII CLIN11 vendido com TIR 32,85% a.a. |
| ATUAL | Carteira madura com 20 ativos, PL R$ 51 Mi, 782 cotistas e cota patrimonial R$ 10,21. Pré-pagamento do CRI Rochaverá com prêmio R$ 0,01/cota e TIR 17,63% a.a. Novas aquisições MRV II (CDI+3%) e TRX Assaí (IPCA+9,14%). |
127% do CDI em 9 meses, 4 saídas táticas com TIR 17-33% e carteira 77% high grade — só precisa amadurecer escala e liquidez