Fundo Incentivado de Investimento em Infraestrutura (Lei 12.431/2011) gerido pela Capitânia Investimentos. Investe em debêntures incentivadas isentas de IR para PF, com carteira multi-setor (geração de energia, rodovias, telecom, saneamento). 94 ativos de crédito, duration 4,45 anos e rating médio AA-.
Segmento: FI-Infra · Multi-setor (geração + rodovias + telecom + saneamento) · Cotação R$ 81,9 · P/VP 0,9036 · VP/cota R$ 90,64 · Patrimônio R$ 1,23 Bi · 41.647 cotistas
O CPTI11 (Capitânia Infra FIC FI-INFRA RF CP) é um fundo imobiliário do segmento FI-Infra · Multi-setor (geração + rodovias + telecom + saneamento). Fundo Incentivado de Investimento em Infraestrutura (Lei 12.431/2011) gerido pela Capitânia Investimentos. Investe em debêntures incentivadas isentas de IR para PF, com carteira multi-setor (geração de energia, rodovias, telecom, saneamento). 94 ativos de crédito, duration 4,45 anos e rating médio AA-.
Fundo da Capitânia que financia grandes projetos de infraestrutura (energia, rodovias, telecom e saneamento) e repassa os juros como renda mensal isenta de IR para pessoa física. Fique atento: a cota oscila com os juros — em períodos de juros elevados, o valor de mercado cai.
Esta página é a ficha do CPTI11 em 2026: o que o fundo é, no que investe, quanto cobra, quem administra e como chegou até aqui. Opinião, nota e recomendação ficam na análise; calendário e projeção de rendimento ficam em dividendos.
Gestão: Capitânia Investimentos.
A Capitânia Investimentos é uma gestora independente paulista reconhecida como referência em crédito privado e estruturados no Brasil. No CPTI11 conduz uma carteira ampla e diversificada — 94 debêntures de infraestrutura incentivadas, exposição média de 0,97% por ativo e máxima abaixo de 5% — com foco em preservação de capital e geração de renda real. O relatório gerencial mostra postura seletiva no ciclo atual (priorizando qualidade de crédito e evitando o mercado primário em maio/26). A administração fiduciária é do BTG Pactual.Carteira de 94 debêntures de infraestrutura incentivadas (Lei 12.431) + caixa, em 14 setores. Exposição média de 0,97% por ativo, máxima abaixo de 5% — diversificação elevada. Duration 4,45 anos, rating médio AA-, carrego bruto IPCA+9,86%. Dados do Relatório Gerencial de maio/2026 da Capitânia.
| Ativo | Localização | % do PL | Ocupação |
|---|---|---|---|
| Debêntures incentivadas de Geração de Energia | — | 25,1% | — |
| Debêntures incentivadas de Rodovias | — | 20,2% | — |
| Debêntures incentivadas de Telecom | — | 17,8% | — |
| Debêntures incentivadas de Saneamento Básico | — | 15,4% | — |
| Debêntures incentivadas de Outros | — | 6,2% | — |
| Debêntures incentivadas de Portos | — | 2,9% | — |
| Debêntures incentivadas de Transporte Metroviário | — | 2,9% | — |
| Debêntures incentivadas de Iluminação Pública | — | 2,2% | — |
| Debêntures incentivadas de Açúcar e Álcool | — | 2,0% | — |
| Debêntures incentivadas de Torreiras (torres telecom) | — | 1,7% | — |
| Compromissadas e caixa para liquidez | — | 1,5% | — |
| Debêntures incentivadas de Infraestrutura Ambiental | — | 1,4% | — |
| Debêntures incentivadas de Óleo e Gás | — | 50,0% | — |
| Debêntures incentivadas de Transmissão | — | 10,0% | — |
HHI n/d — Diversificação elevada — 94 ativos, exposição média 0,97% e máxima inferior a 5% por ativo..
| Quebra | Participação |
|---|---|
| Por indexador | IPCA+ · CDI+ · Caixa (CDI/Selic) |
último fechamento R$ 81,9 · mínima histórica R$ 74,12 · máxima R$ 121,00 · valor patrimonial por cota R$ 90,64.
Volume médio diário (21 pregões) de R$ None · média de 12 meses de R$ None.
ADTV de ~R$ 2,7 mi/dia e giro mensal de 4,5% — liquidez razoável para o porte, adequada a PF.
| Período | O que aconteceu |
|---|---|
| FORMAÇÃO | Fundo iniciado em 29/01/2021 a R$ 100/cota. Em 2022, com a Selic subindo forte, o carrego IPCA+ e a marcação renderam DY de 19,4% no ano. |
| MATURAÇÃO | Carteira amadurece e se diversifica. DPS recua para ~R$ 1,00-1,13/cota. DY 13,3% (2023) e 16,9% (2024). |
| CONSERVADORISMO | Em ambiente de juros reais historicamente altos, a gestão manteve distribuição de R$ 1,00/cota o ano inteiro. Cota patrimonial avançou 1,7% (retorno ajustado por proventos de 15,67%). |
| JANELA ATUAL | Guidance de distribuição elevado para R$ 1,10-1,15/cota; o fundo vem pagando R$ 1,15 (topo da banda). Em contrapartida, abril e maio trouxeram abertura de spreads das debêntures incentivadas e forte onda de resgates na indústria (~R$ 15 bi líquidos em maio), pressionando a marcação: VP/cota caiu para R$ 90,64 e a cota de mercado para ~R$ 86,3. |