P/VP · Valor de mercado
VP por cota · Patrimônio
R$ 8,85
R$ 686 Mi
Popularidade
Liquidez diária
Nº de cotistas
26.218
Preço da cota
Dividendos
Documentos e comunicados
Conversa sobre o fundo
Risco e qualidade
FII híbrido (FoF + CRI) gerido pela Safra Asset, com 83% em cotas de FIIs, 12% em CRIs e 4% em caixa. Multicategoria/papel.
Segmento: Híbrido - FoF + Papel · Cotação R$ 7,0 · P/VP 0,791 · VP/cota R$ 8,85 · Patrimônio R$ 686 Mi · 26.218 cotistas
O JSAF11 (JS Ativos Financeiros) é um fundo imobiliário do segmento Híbrido - FoF + Papel. FII híbrido (FoF + CRI) gerido pela Safra Asset, com 83% em cotas de FIIs, 12% em CRIs e 4% em caixa. Multicategoria/papel.
Gerido pela Safra Asset, investe em dezenas de outros fundos imobiliários e títulos de dívida lastreados em imóveis para repassar os rendimentos mensalmente — diversificação em FIIs num único ticker. Fique atento: o rendimento foi cortado em 2025 e a reserva de segurança segue apertada.
Esta página é a ficha do JSAF11 em 2026: o que o fundo é, no que investe, quanto cobra, quem administra e como chegou até aqui. Opinião, nota e recomendação ficam na análise; calendário e projeção de rendimento ficam em dividendos.
Gestão: Safra Asset (Gestor) + Banco J. Safra (Administrador).
O JSAF11 é gerido pela Safra Asset, braço de gestão patrimonial do Grupo Safra, e administrado pelo Banco J. Safra S.A.. A Safra Asset tem tradição em renda fixa e crédito privado, e o JSAF é seu principal veículo imobiliário listado. Pontos positivos: alocação ativa que rotaciona top holdings (FPAB, RCRB, BROF, BTLG vs. KNCR/KNHF mais defensivos) buscando alpha; transparência alta no RG mensal; relação clara com cotistas via e-mail dedicado ([email protected]). Pontos negativos: sustentou DPS de R$ 0,091 acima do recorrente por mais de um ano consumindo reservas — só corrigiu quando o mercado começou a precificar o corte; entrou em SARE11 (5,7% em out/25) admitindo "tese de destrava" — saiu rapidamente, mas mostrou apetite a risco questionável para um FoF.Ver a análise da gestora Safra Asset (Gestor) + Banco J. Safra (Administrador) →
| Ativo | Localização | % do PL | Ocupação |
|---|---|---|---|
| FPAB11 — FII Projeto Água Branca | — | 8,8% | — |
| RCRB11 — Rio Bravo Renda Corporativa | — | 7,0% | — |
| PSEC11 — Pátria Securities | — | 6,6% | — |
| RBRY11 — RBR Crédito Imobiliário High Yield | — | 5,1% | — |
| HREC11 — Hedge Recebíveis Imobiliários | — | 4,5% | — |
| HSML11 — HSI Malls | — | 4,5% | — |
| TRBL11 — Tellus Rio Bravo Renda Logística | — | 4,0% | — |
| BTLG11 — BTG Pactual Logística | — | 3,9% | — |
| CRI HSLG11 / Bemol — Galpão Manaus | — | 3,8% | — |
| PCIP11 — Pátria Crédito Imobiliário Índices de Preços | — | 3,6% | — |
último fechamento R$ 7,0 · mínima histórica R$ 6,19 · máxima R$ 10,63 · valor patrimonial por cota R$ 8,85.
| Período | O que aconteceu |
|---|---|
| IPO | Lançamento em 27/10/2021 com cotação inicial de R$ 10,00 (custo da oferta R$ 0,43 → caixa inicial R$ 9,57). Em pleno início do ciclo de alta de juros (Selic 7,75% e subindo). |
| Yield alto (R$ 0,091) | Distribuiu R$ 0,091/cota durante quase todo o período, mantendo DY anualizado entre 12-14% mesmo com Selic em 13,75%. Crescimento expressivo de cotistas: passou de 18,2 mil (set/24) para 23,2 mil (set/25). |
| Reset de DPS | Gestão admite que distribuição estava acima do recorrente. Em set/25 corta para R$ 0,085 e em nov/25 para R$ 0,080. Reserva chegou a -R$ 0,011 em nov/25 (negativa) antes de iniciar recomposição. |
| Equalização | DPS estabilizado em R$ 0,080. Resultado mensal médio R$ 6-7,5 mi cobrindo distribuição (R$ 6,2 mi). Reserva volta a R$ 0,020/cota. Guidance da gestão indica banda R$ 0,075-0,095 até jun/26. |
Gerido pela Safra Asset, investe em dezenas de outros fundos imobiliários e títulos de dívida lastreados em imóveis para repassar os rendimentos mensalmente — diversificação em FIIs num único ticker. Fique atento: o rendimento foi cortado em 2025 e a reserva de segurança segue apertada.