P/VP · Valor de mercado
VP por cota · Patrimônio
R$ 9,52
R$ 294 Mi
Popularidade
Liquidez diária
Nº de cotistas
14.927
Preço da cota
Dividendos
Documentos e comunicados
Conversa sobre o fundo
Risco e qualidade
FII Multiestratégia da WHG Asset Management (CNPJ 41.256.643/0001-88) com gestão ativa em CRIs, FIIs listados, ações e permutas residenciais SP
Segmento: Multiestratégia (CRI + FIIs + Ações + Imóveis) · Cotação R$ 8,48 · P/VP 0,8908 · VP/cota R$ 9,52 · Patrimônio R$ 294 Mi · 14.927 cotistas · 4 ativos
O WHGR11 (WHG Real Estate FII) é um fundo imobiliário do segmento Multiestratégia (CRI + FIIs + Ações + Imóveis). FII Multiestratégia da WHG Asset Management (CNPJ 41.256.643/0001-88) com gestão ativa em CRIs, FIIs listados, ações e permutas residenciais SP
FII Multiestratégia da WHG Asset que investe em CRIs (73,5% do PL), FIIs listados, ações imobiliárias e permutas residenciais em SP — quatro frentes numa cota só, com DPS de R$ 0,10/mês há 45 meses e histórico de 144% do IFIX. Fique atento: no Q2/2026 a geração de caixa caiu 34% e o fundo pagou usando reserva (payout de 119% no trimestre); o CRI You-Perdizes segue em reestruturação com provisão parcial constituída.
Esta página é a ficha do WHGR11 em 2026: o que o fundo é, no que investe, quanto cobra, quem administra e como chegou até aqui. Opinião, nota e recomendação ficam na análise; calendário e projeção de rendimento ficam em dividendos.
Gestão: WHG Asset Management.
A WHG Asset Management é uma boutique brasileira com foco em estratégias multiativo no mercado imobiliário. No WHGR11, demonstrou disciplina ao manter o DPS estável durante toda a alta de juros (Selic acima de 13%) sem cortes, mesmo com volatilidade no book listado.
A performance acumulada de 62,2% desde dez/2021 contra 44,8% do IFIX é evidência objetiva de geração de alfa. Diferenciais observados: rotação ativa do book líquido (FIIs + ações), originação própria de CRIs com LTVs conservadores (média 48%) e participação em permutas residenciais com VGV potencial de centenas de milhões.
Ponto fraco: comunicação ainda tímida e baixa exposição em mídia especializada — o fundo é menos conhecido que peers com performance inferior. A administradora original (Banco Genial) foi substituída pela XP Investimentos em 2022/2023, ganho institucional relevante.
Portfólio com 100,9% do PL alocado: 72% em 31 CRIs IPCA+, 14,8% em FIIs listados, 5,9% em ações imobiliárias e 7,5% em 4 permutas residenciais SP
| Ativo | Localização | % do PL | Ocupação |
|---|---|---|---|
| CRI Centro Logístico Rio Claro | — | — | — |
| CRI Brookfield Sub | — | — | — |
| CRI You-Perdizes Authentique | — | — | — |
| CRI Emergent Cold | — | — | — |
| CRI FGR Berlim | — | — | — |
| CRI HGBS Shopping Mooca | — | — | — |
| CRI Pátio Malzoni | — | — | — |
| CRI Órigo II | — | — | — |
| CRI Assaí | — | — | — |
| CRI Cardoso de Mello Sênior | — | — | — |
| CRI Vinci Globo | — | — | — |
| CRI Cariris | — | — | — |
| CRI Shopping Metrô Itaquera | — | — | — |
| CRI Pátio Roraima | — | — | — |
| CRI WT Elements GRU | — | — | — |
| CRI Vista Faria Lima | — | — | — |
| CRI Citilog Varginha | — | — | — |
| CRI Gazit Malls FII | — | — | — |
| CRI Alínea Urbanismo | — | — | — |
| CRI Citilog Viracopos | — | — | — |
| CRI MRV Flex Sênior | — | — | — |
| CRI GARE Atacadão | — | — | — |
| CRI Pesa AIZ | — | — | — |
| CRI Plaenge 2S | — | — | — |
| CRI Construtora Capital | — | — | — |
| CRI MRV Pró-Soluto | — | — | — |
| CRI NR Pinheiro de Sá 3S | — | — | — |
| CRI P&G Harmonia da Vila | — | — | — |
| CRI NR Pinheiro de Sá 1S | — | — | — |
| CRI NR Pinheiro de Sá 2S | — | — | — |
| CRI Plaenge 1S | — | — | — |
| Mauá Capital Real Estate FII | — | — | — |
| Parque Dom Pedro Shopping FII | — | — | — |
| Outros FIIs listados | — | — | — |
| Allos S.A. | — | — | — |
| Plano & Plano | — | — | — |
| Outras ações imobiliárias | — | — | — |
| Permuta Mod Pinheiros | — | — | — |
| Permuta Miguel Calfat | — | — | — |
| Permuta Alameda Itu Jardins | — | — | — |
Com VP de R$ 9,62 (jun/2026), a cota atual negocia com desconto de ~8% sobre o valor patrimonial. Para um multiestratégia com liquidez baixa, carteira fragmentada e um CRI em provisão (~4,5% do PL), esse desconto é apenas moderado — não configura margem de segurança expressiva.
O MTM IPCA+ subiu para 10,30% a.a. em jun/2026, refletindo abertura de spreads (incluindo efeito da provisão no CRI You Perdizes). A sensibilidade implícita mostra que o mercado está precificando prêmio de risco adicional.
último fechamento R$ 8,48 · mínima histórica R$ 7,50 · máxima R$ 10,24 · valor patrimonial por cota R$ 9,52.
Volume médio diário (21 pregões) de R$ 237.656 · média de 12 meses de R$ 319.489.
R$ 237,7k/dia (média de 21 dias úteis) é volume insuficiente para fundo de R$ 306 Mi de PL. Posição de R$ 10k zera no mesmo pregão; R$ 100k em ~0,4 dia; R$ 500k torna-se inviável sem leilão (2+ dias). R$ 1 Mi exige 4 dias de pressão vendedora. Bid-ask spread médio costuma ficar entre 0,5% e 1,0%. Em estresse de IFIX, zerar posição relevante (>R$ 100k) leva 3-5 dias — limite estrutural do fundo, sem mitigação real.
| Período | O que aconteceu |
|---|---|
| IPO do WHGR11 | |
| 1ª emissão concluída — captação R$ 148,8 Mi | |
| Ajuste no DPS durante alta da Selic | |
| Transição administrativa — XP assume | |
| Estabilização do DPS em R$ 0,10/mês | |
| Segunda e terceira emissões — PL chega a R$ 306 Mi | |
| Único ajuste em 2024 — DPS de R$ 0,095 | |
| Ganho de capital de R$ 1,82 Mi no book líquido | |
| Subscrição estratégica no HPDP11 | |
| Encerramento CRI Arena MRV + venda 50% do CLog Rio Claro | |
| Resultado operacional de R$ 3,99 Mi (R$ 0,129/cota) | |
| Distribuição R$ 0,10/cota (pagamento 15/04/2026) | |
| Provisão parcial no CRI You – Perdizes Authentique |
FII Multiestratégia da WHG Asset que investe em CRIs (73,5% do PL), FIIs listados, ações imobiliárias e permutas residenciais em SP — quatro frentes numa cota só, com DPS de R$ 0,10/mês há 45 meses e histórico de 144% do IFIX. Fique atento: no Q2/2026 a geração de caixa caiu 34% e o fundo pagou usando reserva (payout de 119% no trimestre); o CRI You-Perdizes segue em reestruturação com provisão parcial constituída.