Bradesco Asset no espera a que el mercado interprete al Copom: un algoritmo propio lee el texto y mide el sesgo de las tasas de interés en segundos.Declaración de Bruno Funchal, CEO de la gestora
¿Qué es la IA de Bradesco Asset que analiza al Banco Central?
Bradesco Asset ha desarrollado una herramienta propietaria de inteligencia artificial capaz de clasificar los comunicados del Banco Central de Brasil y de la Reserva Federal (Fed) de manera instantánea. En lugar de aguardar los análisis de las mesas de operaciones, el modelo cuantitativo examina el vocabulario de las autoridades monetarias en el mismo instante en que se publica el documento y genera un índice que califica si el tono fue conservador o favorable a una flexibilización.
La novedad fue detallada por Bruno Funchal, CEO de Bradesco Asset, durante una entrevista con Clara Sodré, analista de XP, en el programa Espresso Outliers. Según el ejecutivo, el sistema —denominado internamente indicador Hawk-Dove— se conectó directamente al terminal Bloomberg y alimenta las estrategias cuantitativas y las mesas de decisión de la gestora.
Este desarrollo le valió a la firma el reconocimiento internacional de la publicación especializada Global Finance, que premió a Bradesco Asset en la categoría de Mejor Innovación en Inteligencia Artificial en una competencia global entre instituciones financieras.
Algoritmo propio que mide la dureza del texto del Copom y de la Fed.
Galardonado en una competencia global de innovación en inteligencia artificial.
Área interna creada antes de la ola de popularización de ChatGPT.
¿Cómo funciona la lectura automatizada de los comunicados de tasas de interés?
El indicador procesa el lenguaje natural del comunicado oficial para determinar si su postura es "hawk" o "dove". En la jerga financiera global, una postura hawk (halcón) refleja preocupación por la inflación y una inclinación a subir o mantener las tasas altas durante más tiempo. Por el contrario, un enfoque dove (paloma) sugiere un alivio monetario, mayor atención a la actividad económica y margen para recortes en las tasas.
En los días de reunión del Copom en Brasil o del FOMC en Estados Unidos, los cambios en el texto suelen ser sutiles: la modificación de un adjetivo, la incorporación de una salvedad o el ajuste en un párrafo sobre el balance de riesgos. La máquina cuantifica estas sutilezas textuales de inmediato, sin el sesgo emocional de un economista fatigado al final de la jornada.
De acuerdo con la administración de la gestora, la creación de esta estructura comenzó en 2022, un periodo anterior a la explosión de las herramientas públicas de IA generativa. La apuesta estratégica partió de la premisa de que construir datos propietarios y tecnología propia representaría el principal factor diferencial de rentabilidad entre los grandes administradores de fondos.
“Cuando se publica un comunicado del Banco Central o de la Fed, nuestra IA indica en qué medida el texto es ‘hawk’ o ‘dove’. Esto sirve de apoyo para las estrategias cuantitativas o para la toma de decisiones.”Bruno Funchal, CEO de Bradesco Asset, en Espresso Outliers
¿Esta tecnología genera resultados reales para los fondos?
La gestora ha obtenido galardones de desempeño en el mercado local precisamente en las categorías que más dependen del timing macroeconómico y del crédito. Según los resultados recientes dados a conocer en los Premios Outliers InfoMoney, Bradesco Asset ocupó los primeros puestos en cuatro frentes destacados:
Ganadora como Mejor Fondo de Renta Fija de Crédito Privado y 1.º lugar en el Voto Popular.
2.º lugar en Fondo de Previsión de Renta Variable y 3.º en Renta Fija de Crédito Privado.
Estos reconocimientos, cuya próxima edición presencial está programada para el 28 de enero en el Teatro B32, en São Paulo, ponen de relieve que la combinación de modelos cuantitativos con una gestión activa de crédito y tasas de interés se ha convertido en el pilar de captación de las grandes entidades.
Para la persona física, el mensaje es contundente: intentar adelantarse a las decisiones sobre tasas operando de forma individual frente a los robots institucionales es una batalla perdida. En el instante en que usted abre el PDF del Banco Central en su navegador, las gestoras con IA ya han recalculado las probabilidades de la curva de tasas futuras (DI) y han ajustado sus posiciones. La ventaja del inversor minorista no radica en la velocidad de ejecución, sino en la selección de fondos sólidos y en el mantenimiento de una estrategia a largo plazo.
¿Qué se debe vigilar a partir de ahora en la gestión con IA?
La carrera por la automatización analítica no se detendrá en los comunicados oficiales de los bancos centrales. El inversor debe prestar atención a cómo esta tecnología se traduce en menores costos o en rendimientos constantes en su cartera.
Precisión de las proyecciones de la IA — Evaluar si las decisiones tomadas a partir de la puntuación Hawk-Dove aciertan la dirección de la curva de tasas futuras y si se reflejan en un premio real dentro de los fondos de renta fija activa de la entidad.
Adopción en el mercado — Observar si otras grandes gestoras brasileñas implementarán modelos cuantitativos similares o si continuarán basándose principalmente en comités macroeconómicos manuales.
Comportamiento de los fondos premiados — Verificar si los vehículos de crédito privado y previsión de la gestora conservan el nivel de prima por riesgo sin asumir una volatilidad excesiva durante los momentos de cambio de ciclo de la Selic.
Veredito: ¿el inversor común debe preocuparse?
La iniciativa de Bradesco Asset confirma que la gestión institucional ha alcanzado un nuevo nivel técnico. Para el inversor individual, esto refuerza que ganar dinero en el mercado no exige competir con algoritmos de alta frecuencia, sino saber elegir a gestores capacitados y comprender que el análisis de datos ya constituye un requisito indispensable para quienes administran patrimonio de forma profesional.
