El medio especializado *Seu Dinheiro* afirma, en el episodio más reciente de *SD Explica*, que las reglas del ITCMD, el impuesto sobre herencias y donaciones en Brasil, cambiarán a partir de 2027 con la adopción obligatoria de alícuotas progresivas. En la práctica, quien hereda o recibe una donación podría pagar más, dependiendo del estado y del tamaño del patrimonio transferido.
¿La herencia será más cara a partir de 2027?
Podría serlo, pero no necesariamente para todo el mundo. *Seu Dinheiro* utiliza el verbo en condicional: el monto pagado "podrá aumentar". El medio condiciona este incremento a dos factores: el estado donde se recauda el impuesto y el valor del patrimonio que pasa de una persona a otra.
Esta cautela es importante. Quien leyó el titular y concluyó que "toda herencia será más cara" fue más allá de lo que dijo el medio. La medida es obligatoria, pero el efecto en el bolsillo varía caso por caso.
El episodio también se propone explicar qué lugares necesitarán modificar sus normativas. Esto indica que el cambio no afecta a todo el país de la misma manera y que algunos estados tendrán que ajustarse más que otros. Para entender por qué la fuente habla de "depende", es necesario analizar qué significa una alícuota progresiva.
¿Qué cambia cuando la alícuota pasa a ser progresiva?
Una alícuota progresiva es aquella que aumenta a medida que se eleva el valor sobre el cual se aplica el impuesto. Con una tasa fija, el mismo porcentaje se aplica tanto a un patrimonio pequeño como a uno grande. En el esquema progresivo, cuanto mayor es el valor transferido, mayor es el porcentaje aplicado.
Por esta razón, *Seu Dinheiro* vincula el resultado al tamaño del patrimonio. Quien transfiere poco tiende a notar menos el cambio, mientras que quien transfiere montos elevados queda más expuesto al efecto de la progresividad. Esta es la lógica del diseño del impuesto y no un cálculo propio del medio, que no divulgó tramos ni porcentajes en el resumen del episodio.
Estos son los tres ingredientes que señala *Seu Dinheiro*. Lo que el resumen no incluye son los números de cada uno, y es ahí donde este artículo debe ser transparente sobre los límites de la información disponible.
Lo que *Seu Dinheiro* no dijo y que modifica el cálculo
El resumen del episodio no detalla las alícuotas, los tramos patrimoniales, la lista de estados que tendrán que modificar sus normativas ni las posibles reglas de transición. Sin estos datos, nadie puede calcular el impuesto futuro de una herencia concreta, y este artículo no va a inventar esas cifras.
Lo que está confirmado por la fuente es lo esencial para ubicarse: el cambio entra en vigor a partir de 2027, la progresividad pasa a ser obligatoria, el impacto depende del estado y del patrimonio, y el episodio aborda quiénes deberán modificar las normas y si resulta conveniente anticipar una donación. En cuanto a las alícuotas, el medio señala que figuran en el material complementario del episodio, pero el texto que recibimos no las incluye.
Si posees un patrimonio relevante para transmitir, el siguiente paso es obtener estas cifras correspondientes a tu estado. Mientras tanto, puedes empezar a responder la pregunta que todos se hacen: ¿anticipar la donación resuelve el problema?
¿Vale la pena anticipar una donación antes de 2027?
*Seu Dinheiro* dedica parte del episodio a esta duda, aunque el resumen no revela la conclusión. Lo que se puede afirmar sin inventar es la estructura de la decisión: el impuesto grava tanto las herencias como las donaciones, por lo que donar antes no elimina el gravamen, sino que simplemente lo adelanta. La pregunta correcta es si el ITCMD pagado hoy por la donación resulta menor que el que se pagaría más adelante sobre la herencia.
- A favor de anticipar: si la normativa actual de tu estado grava tu patrimonio con una tasa menor que la nueva regla progresiva, donar antes puede resultar más económico.
- A favor de anticipar: el cambio es obligatorio y, según *Seu Dinheiro*, el monto puede subir, por lo que la ventana de oportunidad previa a 2027 existe y tiene un plazo determinado.
- En contra de anticipar: la donación también está gravada, por lo que el desembolso de dinero se produce ahora y no solo en el futuro.
- En contra de anticipar: si tu estado necesita modificar poco o nada su ley, o si el patrimonio es pequeño, el ahorro puede ser escaso o inexistente.
Donar también implica transferir en vida la titularidad de los bienes. Este es un costo que no aparece en ninguna tabla de alícuotas y que pesa en la decisión tanto como el propio impuesto.
¿Qué implica esto para quienes invierten en FIIs, acciones y renta fija?
El ITCMD no recae sobre el fondo de inversión ni sobre la empresa, sino sobre quien recibe el patrimonio. Los dividendos de tus activos no se modifican por esta causa. Lo que cambia es el costo de transferir la cartera. Las cuotapartes de fondos inmobiliarios (FIIs), las acciones y los títulos de renta fija forman parte del patrimonio transferido, por lo que una cartera abultada eleva la base de cálculo, haciendo que la progresividad pese más. Otro aspecto práctico es la liquidez: el impuesto se paga en efectivo, y los herederos sin liquidez podrían verse obligados a vender activos para cubrirlo.
Como la fuente no detalla cómo se valora cada tipo de activo, no es posible afirmar aquí qué clase de activo resultaría más barata o más cara. Conviene consultar esta duda con el contador o asesor legal especializado en la normativa de tu estado.
Averigua la regla actual de tu estado — consulta qué alícuota de ITCMD se aplica a herencias y donaciones en el lugar donde resides y donde se encuentran los bienes.
Vigila si tu estado modificará la ley — el episodio de *SD Explica* analiza qué regiones tendrán que cambiar sus normativas; la legislación estatal es la referencia definitiva.
Simula ambos escenarios antes de decidir — compara el impuesto por donar ahora frente al de la herencia futura, con la ayuda de un profesional, antes de que termine el año.