En 2027, el vehículo que pagará más Impuesto Selectivo será el diésel. La medida provisoria publicada por el gobierno el 4 de noviembre fija alíquotas que alcanzan el 30% para estos modelos y parten del 2,6% para los eléctricos. En el bolsillo, el cambio es menor de lo que parece: según especialistas en tributación consultados por InfoMoney, la carga se calibró para replicar el IPI actual, y el posible aumento de precios que podría pesar queda postergado para 2028.
¿Quién pagará más Impuesto Selectivo en 2027?
Entre los automóviles, aquellos que funcionan con diésel. Fuera de ellos, los cigarrillos y las bebidas destiladas. La MP 1.399/2026 parte de una alíquota base del 6,3% para automóviles y otorga un descuento de 2 puntos para eléctricos e híbridos enchufables flex o de etanol, así como un recargo de 12 puntos para vehículos diésel. Combinando potencia y eficiencia, las alíquotas podrán llegar al 30% en los automóviles diésel, mientras que los vehículos eléctricos tendrán porcentajes a partir del 2,6%.
La lógica proviene de un reemplazo. Con la Reforma Tributaria, las alíquotas del IPI para vehículos se reducirán a cero en 2027, y el Selectivo heredará las reglas del IPI Verde, creado en julio de 2025. Como la base de cálculo del nuevo impuesto es diferente, la medida provisoria determina que los porcentajes se multipliquen por 1,21. Esta era la salida que el Ministerio de Hacienda ya venía anticipando, como informamos cuando el Ministerio definió las alíquotas y postergó la MP para después de la segunda vuelta.
En la misma tabla, un automóvil diésel puede pagar más de 11 veces la alíquota de uno eléctricoCálculo propio: alíquota máxima del diésel dividida por el piso del eléctrico citado en la MP.
El tipo de motor modifica la alíquota base al alza o a la baja, en el siguiente orden:
| Motorización (automóviles) | Ajuste sobre la base |
|---|---|
| Eléctrico | −2,0 p.p. |
| Híbrido enchufable flex/etanol | −2,0 p.p. |
| Híbrido enchufable diésel | +3,0 p.p. |
| Híbrido completo diésel | +4,0 p.p. |
| Híbrido ligero diésel | +5,5 p.p. |
| Gasolina | +6,5 p.p. |
| Diésel | +12,0 p.p. |
Una camioneta paga menos que un SUV. Los vehículos de transporte de mercancías, como pick-ups, furgones y camionetas, tienen una alíquota base del 3,9%, y los ajustes son menores: el diésel suma 2,5 puntos y la gasolina, 2,25. Un automóvil diésel en el mismo rango de potencia, como un SUV, tendrá un porcentaje del 25,8%. Esto lleva a otra pregunta: si el gobierno quiere premiar al vehículo limpio, ¿por qué el eléctrico todavía paga?
¿Por qué el vehículo eléctrico sigue pagando?
Porque el descuento se aplica sobre la alíquota y no constituye una exención total. Según el Portal do Trânsito, los 2 puntos de reducción, por sí solos, no anulan el impuesto. Esto solo ocurre para quienes cumplen requisitos adicionales: el impuesto tampoco recaerá sobre los vehículos que cuenten con un registro de versión sostenible. Las fuentes no coinciden en el valor final para el eléctrico común: una menciona un piso del 2,6%, y otra, en un ejemplo ficticio, señala que un vehículo eléctrico pagaría un 5,2% de Selectivo. La diferencia surge de los demás criterios (potencia, eficiencia), que varían de una versión a otra.
Asimismo, quedan exentos con alíquota cero los vehículos adquiridos por personas con discapacidad, con Trastorno del Espectro Autista y por taxistas. Además, la medida provisoria excluye a los camiones del Impuesto Selectivo. Y la etiqueta de precios, ¿subirá en febrero?
¿Los automóviles, la cerveza y los cigarrillos se encarecerán en febrero?
Por regla general, casi nada más allá de lo que ya cuestan. Las alíquotas entrarán en vigencia a partir del 1 de febrero de 2027 (el efecto práctico comienza el día 2) y reproducen el IPI actual también para las bebidas y el tabaco. El salto que se observa en los destilados es una ilusión óptica: las bebidas alcohólicas tributaban entre un 3,9% y un 19,5% de IPI, y el tramo más alto del Selectivo proviene del factor de ajuste destinado a mantener la carga impositiva.
El detalle que podría encarecer los productos radica en la modalidad de cobro, según explicó a InfoMoney la abogada Mônica Pereira Coelho, socia de Barros de Arruda Advogados:
“El Impuesto Selectivo se cobrará una única vez en la cadena: en la venta por parte del fabricante, en la importación o en la extracción.”Mônica Pereira Coelho, en InfoMoney
Según la experta, dado que el tributo no genera crédito fiscal en las etapas siguientes, funciona como un costo y tiende a trasladarse al precio final. Asimismo, el Selectivo se integra en la base de cálculo de los demás impuestos de la reforma. Especialistas en tributación consultados por Conjur señalan que la medida provisoria no abordó el efecto cascata sobre la CBS, el IBS y el ICMS. En cuanto a los cigarrillos y las bebidas, nuestro resumen sobre los cambios de la MP del impuesto al pecado en 2027 detalla las excepciones por producto. Sin embargo, para quienes invierten, la pregunta es otra: el balance de las empresas que comercializan estos bienes.
¿Qué cambia para los accionistas de Ambev, Petrobras o Vale?
Para Ambev (ABEV3), el corto plazo se ha vuelto más previsible, lo cual es positivo. JPMorgan califica la propuesta como un evento de reducción de riesgos para la compañía y señala que la regulación postergó hasta 2028 la definición del cobro según la graduación alcohólica, considerado el aspecto de mayor impacto. El cálculo del banco indica que, si la alícuota de la CBS se fija en el 11,3%, Ambev necesitaría ajustar los precios de la cerveza en aproximadamente un 1,3% para neutralizar el año 2027. Por su parte, Safra estima que la carga sobre las ventas de cerveza aumentará entre 1 y 2 puntos porcentuales. El mercado restó importancia a la noticia: el día de la publicación de la MP, alrededor de las 11:00 horas, las acciones retrocedieron un 0,20%, cotizando a R$ 15,22.
El riesgo, no obstante, no ha desaparecido. El mismo JPMorgan proyecta que la reforma generará un impacto del 3% en el Ebitda de la operación cervecera de Ambev en Brasil de aquí a 2033, con un pico del 5,4% en 2032. En tanto, Goldman Sachs advierte sobre dudas en torno a la Zona Franca de Manaos, un factor de peso para los fabricantes de refrescos.
¿Y qué sucede con el diésel en las estaciones de servicio? El Selectivo de 2027 no afectará al combustible. El petróleo, el gas, el mineral de hierro y el carbón tributarán en la fase de extracción, pero las alícuotas se reducirán a cero hasta el 31 de diciembre de 2027. Para Petrobras y Vale, esto representa un año de tregua y no una exención definitiva: según la Casa Civil, dicha exención se mantendrá hasta que el Congreso defina el régimen permanente. Especialistas en tributación critican que la MP se orientó más hacia la recaudación que hacia el desincentivo al consumo, un debate que se conecta con los límites de a quiénes puede gravar el gobierno para recaudar más. Por esta razón, el calendario resulta más relevante que las alícuotas actuales.
¿Qué aspectos aún pueden cambiar y cuándo?
Todo depende del Congreso, a través de dos votaciones. El Poder Legislativo analizará la medida y podrá modificar las alícuotas. Posteriormente se aprobará la ley definitiva, que determinará si 2028 traerá consigo un incremento en la carga tributaria.
Votación de la MP hasta el 31 dic 2026: para que tenga vigencia en 2027, la medida provisoria debe ser convertida en ley por el Congreso a más tardar el 31 de diciembre de 2026. Si se modifica la alíquota de la cerveza, el ajuste del 1,3% calculado por JPMorgan dejará de tener validez.
Proyecto de reglas permanentes hasta el 31 may 2027: en este marco se definirán el cobro por graduación alcohólica y la alíquota aplicable a la extracción. Cualquier valor superior a cero para el petróleo y el mineral constituirá una mala noticia para Petrobras y Vale.
Precios a partir de febrero de 2027: un traslado a precios que supere a la inflación en la cerveza y los automóviles indicará que la carga impositiva resultó superior a la del IPI, a pesar de la promesa de neutralidad.
En síntesis, 2027 se perfila como un año de transición, con el diésel tributando más mientras el resto de los sectores se mantiene en condiciones similares a las actuales. La decisión que podría alterar los precios de los productos y de las acciones está programada para finales de mayo.