AF Invest CRI Fundo de Investimento Imobiliário Recebíveis Imobiliários — Responsabilidad Limitada (CNPJ 36.642.293/0001-58)
Segmento: Crédito (CRI) · Cotización R$ 93,15 · P/VP 0,9784 · VP/cuota R$ 95,21 · Patrimonio R$ 504 Mi · 38.727 partícipes
El AFHI11 (AF Invest CRI FII) es un fondo inmobiliario del segmento Crédito (CRI). AF Invest CRI Fundo de Investimento Imobiliário Recebíveis Imobiliários — Responsabilidad Limitada (CNPJ 36.642.293/0001-58)
Fondo que presta a empresas con garantía de inmuebles mediante títulos de deuda (CRI), cuya mayor parte está corregida por la inflación y otra fracción está vinculada a los tipos de interés de referencia, con lo que conforma una cartera pulverizada en decenas de operaciones bajo la gestión activa de AF Invest.
Esta página reúne el retrato factual del AFHI11 en 2026: qué es el fondo, en qué invierte, cuánto cobra, quién lo administra y cómo llegó hasta aquí. Opinión, nota y recomendación están en el análisis; calendario y proyección en dividendos.
Gestión: AF Invest Real Estate.
AF Invest Real Estate es la filial del ecosistema Araújo Fontes (con 36 años de trayectoria) enfocada en operaciones inmobiliarias y crédito estructurado. Constituida como gestora independiente en dic/2022 (CVM nº 20.475) tras la reestructuración societaria de AF Invest, mantuvo al mismo equipo técnico. La gestión del AFHI11 destaca por tres atributos poco frecuentes en el segmento de FIIs de papel: (1) costos de distribución asumidos por la gestora en las 7 ofertas (dilución cero vía emisión para el cuotapartista); (2) compromiso de no emitir por debajo del valor patrimonial; (3) operaciones de compresión de diferenciales (spreads) en el mercado secundario que generan ganancias puntuales (CRI Rochaverá: TIR anualizada de 18,23% en 17 meses; CRI Yoshii: TIR de 24,62% en 25 meses; CRI Almeida Júnior: TIR de 16,56%; CRI VBI Garden: TIR de 14,06%). Una morosidad cero en ~70 CRI activos refleja una selección rigurosa.Cartera con ~70 CRI activos en 13 segmentos, morosidad cero, tasa promedio IPCA+8,62% / CDI+2,86%
| Activo | Ubicación | % del PL | Ocupación |
|---|---|---|---|
| CRI GARE Atacadão | — | 4,4% | — |
| CRI Muffato | — | 4,1% | — |
| CRI Cahima/Direcional | — | 3,9% | — |
| CRI UFV Jacutinga | — | 3,7% | — |
| CRI VISC Campinas Shopping | — | 3,4% | — |
| CRI Genial Malls | — | 3,4% | — |
| CRI TRX Leroy Merlin | — | 2,9% | — |
| CRI Grupo Comporte | — | 2,6% | — |
| CRI Direcional | — | 2,5% | — |
| CRI Grupo Aldo | — | 2,4% | — |
| CRI Socicam | — | 2,4% | — |
| CRI TRX Mateus | — | 2,2% | — |
| CRI XP Log | — | 2,2% | — |
| CRI OBA | — | 2,2% | — |
| CRI Shopping Metrô Itaquera | — | 2,1% | — |
| Resto de CRI (~55 operaciones) | — | 51,6% | — |
| Reserva de Liquidez | — | 4,3% | — |
HHI 0,0234 — muito_baixa.
| Desglose | Participación |
|---|---|
| Por estado | Brasil (multirregional) 100,0% |
| Por indexador | IPCA+ (tasa promedio 8,62%, MtM 9,93%, duración 4,88a) 70,0% · CDI+ (tasa promedio 2,86%, MtM 2,97%, duración 2,88a) 24,4% · Tasa fija (16,64%) 1,5% · Efectivo (LFTs / Renta Fija) 4,1% |
último cierre R$ 93,15 · mínima histórica R$ 87,92 · máxima R$ 99,99 · valor patrimonial por cuota R$ 95,21.
Volumen medio diario (21 sesiones) de R$ 880.000 · media de 12 meses de R$ 730.000.
Liquidez moderada para un FII de papel: una posición de hasta R$ 100 mil se liquida en menos de un día hábil; las posiciones de R$ 1 millón toman ~7 días. Es compatible con el perfil minorista.
| Período | Qué pasó |
|---|---|
| CONSTITUIÇÃO | Constitución del AF Invest CRI FII el 20/10/2020. Registro como fondo cerrado de duración indefinida. |
| INÍCIO DE OPERAÇÕES | Inicio efectivo de actividades el 03/03/2021. Negociación en la B3 (la bolsa brasileña) a partir de abril/2021. Precio inicial de la cuota: R$ 100,00. |
| EXPANSÃO INICIAL | La DPU escaló de R$ 0,50 a R$ 1,40 por cuota como reflejo de un IPCA elevado. Las nuevas emisiones expanden el patrimonio neto. |
| REESTRUTURAÇÃO SOCIETÁRIA | AF Invest escinde su actividad de gestión hacia una nueva empresa, AF Invest Real Estate (CVM nº 20.475 desde dic/2022). |
| CRESCIMENTO ESTRUTURADO | Cuatro emisiones consecutivas elevan el patrimonio neto a R$ 430 millones. La cartera supera los 60 CRI. |
| ALTERAÇÃO DO REGULAMENTO | Modificaciones del reglamento aprobadas (IDs 906338, 900927) — ajustes operativos y ampliación del alcance. |
| 7ª EMISIÓN (parcial) | La 7ª emisión restringida captó R$ 21,98 millones (233.572 cuotas a R$ 94,15) — el 22% del objetivo ampliado de R$ 100 millones. |
| 8ª EMISIÓN (aprobada) | Aprobación de la 8ª emisión el 13/05/2026 (hecho relevante 1190150) — hasta R$ 80,07 millones en la base (R$ 100,09 millones con el lote adicional). Precio de R$ 95,48 = valor patrimonial por cuota al 30/04/2026; oferta restringida a inversores profesionales a través de la CVM 160. Cartera de proyectos (pipeline) de 12 CRI (R$ 120 millones) con tasas IPCA+9,90% / CDI+2,44%. |
| ATUAL | Fondo consolidado con ~70 CRI activos y morosidad cero. Patrimonio neto de R$ 455,5 millones (mar/2026) y 38.529 cuotapartistas. |