BTG PACTUAL DÍVIDA INFRA FUNDO DE INVESTIMENTO FINANCEIRO EM COTAS DE FUNDOS INCENTIVADOS DE INVESTIMENTO EM INFRAESTRUTURA RENDA FIXA — FI-Infra estructurado como fondo de cuotas (FIC): invierte como mínimo el 95% del patrimonio neto en cuotas de FI-Infra de la misma casa (BTG Infra Master), que a su vez poseen las obligaciones negociables incentivadas de infraestructura (Ley 12.431/2011). Gestión de BTG Pactual Asset Management. Distribución exenta de impuesto a la renta para personas físicas.
Segmento: FI-Infra · Fondo de cuotas de FI-Infra (master-feeder) — obligaciones negociables incentivadas de infraestructura · Cotización R$ 68,34 · P/VP 0,8551 · VP/cuota R$ 79,92 · Patrimonio R$ 1,45 Bi · 33.248 partícipes
El BDIF11 (BTG Pactual Dívida Infra FIC FI-Infra) es un fondo inmobiliario del segmento FI-Infra · Fondo de cuotas de FI-Infra (master-feeder) — obligaciones negociables incentivadas de infraestructura. BTG PACTUAL DÍVIDA INFRA FUNDO DE INVESTIMENTO FINANCEIRO EM COTAS DE FUNDOS INCENTIVADOS DE INVESTIMENTO EM INFRAESTRUTURA RENDA FIXA — FI-Infra estructurado como fondo de cuotas (FIC): invierte como mínimo el 95% del patrimonio neto en cuotas de FI-Infra de la misma casa (BTG Infra Master), que a su vez poseen las obligaciones negociables incentivadas de infraestructura (Ley 12.431/2011). Gestión de BTG Pactual Asset Management. Distribución exenta de impuesto a la renta para personas físicas.
Reúne dinero de inversores y lo presta a grandes empresas de infraestructura (energía, saneamiento, telecomunicaciones) mediante obligaciones incentivadas, con renta mensual libre de impuestos para personas físicas. Atención: invierte a través de dos fondos de la misma casa, por lo que usted queda a dos capas de distancia de los títulos.
Esta página reúne el retrato factual del BDIF11 en 2026: qué es el fondo, en qué invierte, cuánto cobra, quién lo administra y cómo llegó hasta aquí. Opinión, nota y recomendación están en el análisis; calendario y proyección en dividendos.
Gestión: BTG Pactual Asset Management.
BTG Pactual Asset Management es una de las mayores gestoras de activos de América Latina, con más de R$ 500 mil millones bajo gestión y un equipo dedicado de crédito privado e infraestructura. En el BDIF11 la firma implementa una estructura master-feeder: el fondo cotizado (feeder) invierte en 2 fondos master FI-Infra de la misma casa, los cuales poseen las obligaciones negociables incentivadas. Los estados financieros del 31 de marzo de 2026 (auditados por EY) muestran un resultado positivo, sin provisiones para pérdidas y sin demandas judiciales. La comisión global del 0,75% anual (con un tope del 0,8%) es competitiva dentro del grupo comparable de FI-Infra.Ver el análisis de la gestora BTG Pactual Asset Management →
FIC — 100% del patrimonio neto en 2 fondos master FI-Infra del BTG (las obligaciones negociables se encuentran en los master)
| Activo | Ubicación | % del PL | Ocupación |
|---|---|---|---|
| BTG Infra Master II RF — Fondo Incentivado de Inversión en Infraestructura | — | 76,1% | — |
| BTG Infra M IV FIRF — Fondo Incentivado de Inversión en Infraestructura | — | 24,0% | — |
HHI 0,63 — alta (a nivel del feeder).
| Desglose | Participación |
|---|---|
| Por indexador | IPCA+ 90,0% · CDI / caixa 10,0% |
P/VP del fondo (cuota a R$ 71,31 / valor patrimonial a R$ 80,63).
último cierre R$ 68,34 · mínima histórica R$ 69,01 · máxima R$ 104,00 · valor patrimonial por cuota R$ 79,92.
Volumen medio diario (21 sesiones) de R$ 2.600.000 · media de 12 meses de R$ 2.400.000.
Liquidez razonable para persona física. Una posición de R$ 100 mil se liquida el mismo día; R$ 1 millón toma ~2 días hábiles sin mover el precio. El inversor persona física típico (R$ 10-50 mil) no enfrenta fricciones. Las posiciones institucionales superiores a R$ 3 millones necesitan un fraccionamiento de ~3 semanas.
| Período | Qué pasó |
|---|---|
| IPO | Lanzamiento del BDIF11 en la B3, la bolsa brasileña, como FI-Infra de gestión activa del BTG Pactual enfocado en obligaciones negociables incentivadas multisectoriales. |
| CRESCIMENTO INICIAL | El fondo crece con emisiones adicionales y estabiliza la distribución mensual. |
| ANO DE OURO (+17,99%) | Retorno del +17,99% en 2023 + 3.ª emisión de R$ 581,5 millones en octubre de 2023. |
| 4ª EMISSÃO | Ampliación de capital (follow-on) de R$ 591,9 millones (6,58 millones de nuevas cuotas) consolida el patrimonio neto por encima de los R$ 1.000 millones. |
| ANO DIFÍCIL (-6,05%) | Una valoración a mercado adversa en el alza de la curva de tasas de interés reales reduce el retorno al -6,05% en el año . |
| RECUPERAÇÃO (+9,71%) | Retorno del +9,71% en 2025 . El patrimonio neto llega a R$ 1.500 millones con decenas de obligaciones negociables (en los master). |
| ADAPTAÇÃO À RES. CVM 175 | El 23 de junio de 2025 el reglamento se adapta a la Resolución CVM 175: el fondo pasa a ser de clase única con responsabilidad limitada . |
| DPS ESTÁVEL (6 MESES) | La distribución por cuota se estabiliza en R$ 0,85 por cuota durante 6 meses consecutivos (febrero-julio de 2026). |