Fondo de Inversión en Cuotas de Fondos de Inversión en Infraestructura, gestionado por Bocaina Capital y administrado por BTG Pactual DTVM. Invierte mayoritariamente en debentures de infraestructura (Ley 12.431/2011), con foco en la generación de renta mensual exenta de impuesto a la renta para personas físicas y exposición diversificada a sectores esenciales de la economía brasileña: transmisión y generación de energía, saneamiento, telecomunicaciones (fibra óptica y torres), autopistas y logística. Distribuye como mínimo el 95 % del resultado de caja, con pagos mensuales regulares desde 2022.
Segmento: FI-Infra · Multisectorial · Cotización R$ 7,13 · P/VP 0,8868 · VP/cuota R$ 8,04 · Patrimonio 521580000 · 24.501 partícipes
El BODB11 (Bocaina Infra FIC FI-Infra) es un fondo inmobiliario del segmento FI-Infra · Multisectorial. Fondo de Inversión en Cuotas de Fondos de Inversión en Infraestructura, gestionado por Bocaina Capital y administrado por BTG Pactual DTVM. Invierte mayoritariamente en debentures de infraestructura (Ley 12.431/2011), con foco en la generación de renta mensual exenta de impuesto a la renta para personas físicas y exposición diversificada a sectores esenciales de la economía brasileña: transmisión y generación de energía, saneamiento, telecomunicaciones (fibra óptica y torres), autopistas y logística. Distribuye como mínimo el 95 % del resultado de caja, con pagos mensuales regulares desde 2022.
Invierte en debentures de infraestructura de decenas de empresas —energía, saneamiento, fibra óptica, autopistas— bajo la gestión de Bocaina, distribuyendo una renta mensual libre de impuestos para personas físicas. A tener en cuenta: el valor de la cuota fluctúa con las tasas de interés de largo plazo y puede retroceder en ciclos alcistas, aun sin que se produzcan impagos.
Esta página reúne el retrato factual del BODB11 en 2026: qué es el fondo, en qué invierte, cuánto cobra, quién lo administra y cómo llegó hasta aquí. Opinión, nota y recomendación están en el análisis; calendario y proyección en dividendos.
Gestión: Bocaina Capital Gestora de Recursos Ltda.
Gestora brasileña independiente especializada en crédito privado e infraestructura, con un sólido historial (track record) en la estructuración y selección de debentures de infraestructura. La administración está a cargo de BTG Pactual Servicios Financieros DTVM, lo que aporta solidez fiduciaria. El equipo logra diversificar el fondo por sectores, un aspecto que diferencia al BODB11 de sus competidores monosectoriales.
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La cuota cotiza con un descuento del 5 % sobre el valor patrimonial. El descuento se redujo del 10 % (junio de 2026) al 5 % debido a que el valor patrimonial disminuyó de R$ 8,67 a R$ 8,04 a causa de la valoración a mercado negativa de los debentures indexados al IPCA (tasas de interés real más altas), mientras que la cotización cayó en menor medida. El margen de seguridad es inferior al de principios de año, pero aún existe descuento respecto al patrimonio.
último cierre R$ 7,13 · mínima histórica R$ 6,40 · máxima R$ 10,58 · valor patrimonial por cuota R$ 8,04.
| Período | Qué pasó |
|---|---|
| Dez/2021 | Listado en la bolsa B3 el 29/12/2021 con un valor de cuota inicial de R$ 10,00. Oferta pública inicial para constituir una cartera inicial de debentures multisectoriales de infraestructura. |
| 2022 | Inicio de las distribuciones mensuales regulares. El fondo cierra el año con un patrimonio neto en fase de construcción y una cartera en despliegue (ramp-up). |
| 2023-2024 | Una tasa Selic en 13,75 % presiona la valoración a mercado de los debentures indexados al IPCA de plazo largo. La cuota cotiza por debajo del valor patrimonial. Las distribuciones se mantienen estables. |
| 2025 | Las distribuciones suman R$ 0,15 en el año (en un escenario desafiador de valoración a mercado). El mercado comienza a descontar el final del ciclo restrictivo. |
| 2026 | Las distribuciones entre enero y julio de 2026 suman R$ 0,58 (+70 % interanual frente a R$ 0,34 en el mismo período de 2025), con R$ 0,10 al mes pagados puntualmente. La cuota se aprecia un 22,6 % en 12 meses. Sin embargo, en el segundo trimestre, el incremento de las tasas de interés real revierte parte del cierre de la curva: el valor patrimonial retrocede de R$ 8,67 a R$ 8,04 (debido a la valor |