SPARTA INFRA CDI FIC FI INFRA RENDA FIXA CP — Fondo Incentivado de Inversión en Infraestructura (Ley 12.431/2011) gestinado por Sparta, con exposición a obligaciones negociables (debêntures) incentivadas de infraestructura brasileña indexadas al CDI+ (energía, saneamiento, telecomunicaciones, autopistas). Versión indexada al CDI de JURO11 (IMA-B 5), con un benchmark de CDI + 2% anual. Estructura de fondo de fondos (FIC-feeder) confirmada en los estados financieros de la CVM del 30 de junio de 2025: invierte ~99,7% del patrimonio neto en cuotas de tres fondos máster de Sparta (Sparta CDI V Master RF, Sparta IV Master RF, Sparta CDI Master RF), encontrándose las obligaciones negociables en dichos fondos máster. Renombrado conforme a la Resolución CVM 175 como «Fondo de Inversión Financiera en Cuotas de Fondos Incentivados de Infraestructura».
Segmento: FI-Infra · CDI+ · Multi-sectorial (energía + saneamiento + telecomunicaciones + autopistas) · Cotización R$ 95,71 · P/VP 0,9413 · VP/cuota R$ 101,68 · Patrimonio R$ 2,79 Bi · 75.998 partícipes
El CDII11 (Sparta Infra CDI FIC FI-Infra) es un fondo inmobiliario del segmento FI-Infra · CDI+ · Multi-sectorial (energía + saneamiento + telecomunicaciones + autopistas). SPARTA INFRA CDI FIC FI INFRA RENDA FIXA CP — Fondo Incentivado de Inversión en Infraestructura (Ley 12.431/2011) gestinado por Sparta, con exposición a obligaciones negociables (debêntures) incentivadas de infraestructura brasileña indexadas al CDI+ (energía, saneamiento, telecomunicaciones, autopistas). Versión indexada al CDI de JURO11 (IMA-B 5), con un benchmark de CDI + 2% anual. Estructura de fondo de fondos (FIC-feeder) confirmada en los estados financieros de la CVM del 30 de junio de 2025: invierte ~99,7% del patrimonio neto en cuotas de tres fondos máster de Sparta (Sparta CDI V Master RF, Sparta IV Master RF, Sparta CDI Master RF), encontrándose las obligaciones negociables en dichos fondos máster. Renombrado conforme a la Resolución CVM 175 como «Fondo de Inversión Financiera en Cuotas de Fondos Incentivados de Infraestructura».
Fondo que otorga financiamiento a grandes proyectos de infraestructura —energía, saneamiento, telecomunicaciones y autopistas— mediante debentures incentivados, y que paga una renta mensual exenta de impuesto a la renta vinculada a la tasa básica de interés. Tenga en cuenta: cuando los intereses bajen, la renta distribuida tenderá a disminuir.
Esta página reúne el retrato factual del CDII11 en 2026: qué es el fondo, en qué invierte, cuánto cobra, quién lo administra y cómo llegó hasta aquí. Opinión, nota y recomendación están en el análisis; calendario y proyección en dividendos.
Gestión: Sparta Administradora de Recursos.
La Sparta Administradora de Recursos es una gestora especializada en crédito privado y renta fija estructurada, con una presencia consolidada en FI-Infra. Gestiona dos fondos incentivados complementarios: CDII11 (CDI+) y JURO11 (IMA-B 5), ofreciendo al inversor ambos extremos del indexador. El CDII11, lanzado en febrero de 2023, creció hasta alcanzar R$ 2,79 mil millones en unos 3,4 años (casi el doble frente a los R$ 1,40 mil millones de junio de 2025), con 76,0 mil partícipes, una base atomizada compuesta predominantemente por personas físicas, y ya supera al JURO11. Está estructurado como un FIC-feeder en tres fondos máster de Sparta (confirmado en los estados financieros de la CVM al 30/06/2025). Limitación: al ser un fondo alimentador (feeder), la transparencia de la cartera activo por activo es estructuralmente inferior a la de BTG (BDIF11) y Kinea (KDIF11). Un rendimiento acumulado del 65% desde el IPO y el crecimiento continuo de la base respaldan la calificación.Ver el análisis de la gestora Sparta Administradora de Recursos →
Fondo de fondos (FIC-feeder): ~99,7% en cuotas de 3 másteres de Sparta (CDI V Master 71%, IV Master 18%, CDI Master 11%), que poseen obligaciones negociables incentivadas de infraestructura CDI+ multi-sectorial. La división sectorial mostrada abajo es una estimación de transparencia total (look-through).
| Activo | Ubicación | % del PL | Ocupación |
|---|---|---|---|
| Cartera agregada de obligaciones negociables incentivadas CDI+ — sector Energía (generación eólica/solar/hidráulica + transmisión) | — | 30,0% | — |
| Cartera agregada de obligaciones negociables incentivadas CDI+ — sector Saneamiento | — | 20,0% | — |
| Obligaciones negociables CDI+ de fibra óptica, torres e infraestructura 5G | — | 15,0% | — |
| Obligaciones negociables CDI+ de concesionarias viales | — | 12,0% | — |
| Concesiones de metro, BRT (autobuses de tránsito rápido), movilidad pública | — | 7,0% | — |
| Obligaciones negociables CDI+ de transporte y distribución de gas | — | 6,0% | — |
| Residuos, puertos, otros segmentos | — | 5,0% | — |
| Operaciones compromisorias, LFTs y fondos de renta fija para liquidez | — | 5,0% | — |
HHI 0,18 — moderada.
| Desglose | Participación |
|---|---|
| Por indexador | CDI+ 88,0% · IPCA+ 5,0% · A tipo fijo / CDI puro 7,0% |
P/VP del fondo.
último cierre R$ 95,71 · mínima histórica R$ 87,75 · máxima R$ 105,28 · valor patrimonial por cuota R$ 101,68.
Volumen medio diario (21 sesiones) de R$ 5.780.000 · media de 12 meses de R$ 7.000.000.
Liquidez sólida — la mejor del grupo comparable de fondos de infraestructura (FI-Infra). Una posición de R$ 1 millón se liquida en aproximadamente 0,6 días hábiles sin alterar el precio. El inversor persona física típico (R$ 10k-50k) no experimenta fricción alguna. Las posiciones institucionales superiores a R$ 10 millones requieren un fraccionamiento de alrededor de 1,5 semanas.
| Período | Qué pasó |
|---|---|
| IPO | Lanzamiento de CDII11 en la bolsa brasileña (B3) como el FI-Infra indexado al CDI de Sparta — la versión flotante de JURO11, centrada en obligaciones negociables incentivadas CDI+. |
| CONSTRUÇÃO EM SELIC ALTA | Cartera inicial constituida con una tasa Selic al 13,75% — devengo CDI+ ya robusto desde el inicio. |
| EXPANSÃO MULTI-SETOR | La cartera se expande a 7 sectores de infraestructura. El ciclo de la tasa Selic vuelve a subir a finales de año, elevando el devengo CDI+. |
| PICO DE CARREGO | La tasa Selic alcanza el 14,75% — la distribución por cuota llega al pico de R$ 2,00 por cuota (septiembre de 2025) , el mejor de la serie. |
| COMPRESSÃO FIRMADA + INFLOW | La distribución por cuota retrocede de R$ 1,52 (diciembre de 2025) a R$ 1,00 y se estabiliza en dicho piso (mayo-junio de 2026) — normalización a medida que el mercado pricea los recortes de la tasa Selic. A pesar de la caída en el rendimiento, la base de cuotapartistas continúa creciendo. |