ITAÚ FIC FI INVEST FINAN INFRA CDI RF CRED PRIV (FI ITAU IFRI) — Fondo Incentivado de Inversión en Infraestructura (Ley 12.431/2011) gestinado por Itaú Asset Management, enfocado en obligaciones incentivadas de infraestructura brasileña indexadas al CDI (energía, saneamiento, telecomunicaciones, autopistas y otros). Versión indexada al CDI y competidor directo del IFRA11 del propio Itaú (que es IMA-B / IPCA+), análogo al CDII11 de Sparta.
Segmento: FI-Infra · CDI · Multisectorial (energía + saneamiento + telecomunicaciones + autopistas + otros) · Cotización R$ 99,93 · P/VP 0,9964 · VP/cuota R$ 100,29 · Patrimonio R$ 376 Mi · 720 partícipes
El IFRI11 (Itaú FIC FI Invest Financeiro Infra CDI RF Crédito Privado) es un fondo inmobiliario del segmento FI-Infra · CDI · Multisectorial (energía + saneamiento + telecomunicaciones + autopistas + otros). ITAÚ FIC FI INVEST FINAN INFRA CDI RF CRED PRIV (FI ITAU IFRI) — Fondo Incentivado de Inversión en Infraestructura (Ley 12.431/2011) gestinado por Itaú Asset Management, enfocado en obligaciones incentivadas de infraestructura brasileña indexadas al CDI (energía, saneamiento, telecomunicaciones, autopistas y otros). Versión indexada al CDI y competidor directo del IFRA11 del propio Itaú (que es IMA-B / IPCA+), análogo al CDII11 de Sparta.
Uno de los mayores rendimientos por distribución (DY) del grupo de referencia de FI-Infra (15,5%) con la gestión de Itaú, aunque con una liquidez moderada (R$ 1,47 millones/día), fondo joven y un rendimiento atado a la Selic que se comprime en el ciclo de recortes
Esta página reúne el retrato factual del IFRI11 en 2026: qué es el fondo, en qué invierte, cuánto cobra, quién lo administra y cómo llegó hasta aquí. Opinión, nota y recomendación están en el análisis; calendario y proyección en dividendos.
Gestión: Itaú Asset Management.
A Itaú Asset Management é a maior gestora de recursos do Brasil, braço de gestão do maior banco privado da América Latina (Itaú Unibanco), com mais de R$ 1 trilhão sob gestão em estratégias que vão de renda fixa a multimercados e crédito estruturado. No segmento FI-Infra, oferece dois fundos incentivados COMPLEMENTARES: IFRI11 (CDI) e IFRA11 (IMA-B / IPCA+) — dando ao investidor as duas pontas do indexador dentro da mesma casa. O IFRI11, lançado em mai/2024, é jovem e cresceu para R$ 1,01 Bi em ~2 anos com 15,3 mil cotistas. Vantagem competitiva sobre a Sparta (CDII11): escala institucional, originação de crédito via balcão do maior banco do país, equipe de análise de crédito robusta e taxa de adm menor (0,85-0,90% vs 1,00% da Sparta). Limitação: base de cotistas e liquidez muito menores que o CDII11 (15,3k vs 70,6k cotistas; R$ 1,47 Mi vs R$ 7,84 Mi/dia) — o fundo ainda está em fase de tração comercial. Nota elevada pela reputação e capacidade de originação Itaú.≥85% en obligaciones incentivadas de infraestructura CDI multisectorial + ~5% en efectivo/renta fija
| Activo | Ubicación | % del PL | Ocupación |
|---|---|---|---|
| Cartera agregada de obligaciones incentivadas CDI — sector Energía (generación eólica/solar/hidroeléctrica + transmisión) | — | 32,0% | — |
| Cartera agregada de obligaciones incentivadas CDI — sector Saneamiento | — | 18,0% | — |
| Obligaciones CDI de fibra óptica, torres e infraestructura 5G | — | 14,0% | — |
| Obligaciones CDI de concesionarias viales | — | 12,0% | — |
| Concesiones portuarias, aeroportuarias y ferroviarias | — | 9,0% | — |
| Infraestructura para la agroindustria, almacenamiento y demás segmentos | — | 6,0% | — |
| Movilidad urbana, petróleo y gas, residuos | — | 4,0% | — |
| Operaciones compromisorias, letras financieras del tesoro (LFT) y fondos de renta fija para liquidez | — | 5,0% | — |
HHI 0,19 — moderada.
| Desglose | Participación |
|---|---|
| Por indexador | CDI / CDI+ 88,0% · IPCA+ 5,0% · A tipo fijo / CDI puro 7,0% |
P/VP del fondo — la cuota cotiza ligeramente por encima del valor patrimonial.
último cierre R$ 99,93 · mínima histórica R$ 80,39 · máxima R$ 102,79 · valor patrimonial por cuota R$ 100,29.
Volumen medio diario (21 sesiones) de R$ 1.470.000 · media de 12 meses de R$ 1.400.000.
Liquidez modesta — o ponto fraco do fundo. Posição de R$ 100k sai em < 0,1 dia útil, mas R$ 1M já leva ~0,7 dia e tickets institucionais > R$ 5M exigem mais de uma semana de fracionamento. Investidor PF típico (R$ 10-50k) não enfrenta atrito. Para posições grandes, o CDII11 (R$ 7,84 Mi/dia) é mais adequado.| Período | Qué pasó |
|---|---|
| IPO | Lanzamiento de IFRI11 en la B3 como FI-Infra indexado al CDI de Itaú Asset — el espejo CDI de IFRA11 (IMA-B/IPCA+), enfocado en obligaciones incentivadas vinculadas al CDI. |
| CONSTRUÇÃO EM SELIC ALTA | Cartera inicial constituida con una tasa Selic al alza — devengo (carry) del CDI robusto desde el inicio. La distribución por cuota (DPU) asciende de R$ 0,78 (mayo de 2024) a R$ 1,04 (noviembre de 2024). |
| PICO DE CARREGO | La tasa Selic alcanza el 14,75% — la distribución por cuota (DPU) llega a su pico de R$ 1,75 por cuota (julio de 2025) , el mejor de la corta serie. Retorno anual del 25,22%. |
| OSCILAÇÃO E PRÉ-COMPRESSÃO | La distribución por cuota (DPU) oscila entre R$ 1,10 y R$ 1,40 conforme al calendario de cupones, mientras el mercado comienza a pricear recortes en la tasa Selic. El patrimonio neto supera los R$ 1 mil millones. |