El MXRF11 paga R$ 0,10 por cuota en mayo de 2026, fecha de pago el 15/06/2026. En los últimos 12 meses (junio/2025 a mayo/2026), el fondo distribuyó consistentemente entre R$ 0,095 y R$ 0,10 mensuales, con apenas un escalón puntual de R$ 0,095 en marzo/2026 — recorte que duró un único mes antes de que el DPS volviera al nivel habitual. Para quien tiene 1.000 cuotas al precio actual de R$ 9,70, esto significa aproximadamente R$ 100 de renta exenta por mes, sin incidencia de Impuesto sobre la Renta para persona física.
El dividend yield anualizado es del 12,19%, calculado sobre los últimos 12 meses de distribución acumulados de R$ 1,195/cuota. En términos de equivalencia tributaria, esos 12,19% exentos equivalen a cerca del 14,3% bruto en aplicaciones tributables como CDB o Tesouro Direto — gross-up del 17,5% para el tramo del impuesto sobre la renta. Por el CDI actual, el fondo entrega el 118% del benchmark en términos netos.
Esta es una de las dudas más frecuentes sobre el fondo. La respuesta directa: el MXRF11 es un FII high grade — es decir, los CRIs que componen su cartera tienen un perfil de crédito elevado, con deudores de gran tamaño y bajo riesgo de morosidad. Empresas como CSN (rating AAA por Fitch), Arcelor Mittal, Mercado Livre, Assaí, GPA y FEMSA están entre los principales prestatarios. Cerca del 88,9% de las posiciones son en estructura única (sénior), sin subordinación. El LTV medio de la cartera es del 55%, lo que representa una protección cómoda en las garantías inmobiliarias.
La morosidad efectiva del fondo está en aproximadamente el 0,5% — bajísima para un book de 90 CRIs. Hay cuatro CRIs con estatus de vencido o en workout (Urbplan, Arquiplan/Beside, AIZ/Pesa), pero el peso individual de cada uno es inferior al 1,4% del patrimonio neto, y el de Urbplan ya está íntegramente provisionado. Entonces, cuando ves un DY del 12% en un FII high grade, estás ante una combinación rara: crédito conservador pagando un rendimiento competitivo — posible porque la cartera carga una tasa media de IPCA + 8,71% anual en los CRIs principales.
El histórico de distribuciones del MXRF11 cuenta la historia de maduración de un fondo que creció junto con el minorista brasileño de inversiones. En 2017, tras el split de las cuotas de R$ 100 a R$ 10, el fondo pasó a distribuir mensualmente — hasta entonces los pagos eran semestrales, con concentración de resultado. El DPS recurrente en aquel período se situó en R$ 0,05 a R$ 0,07 por cuota, con un extra expresivo en abril/2017 de R$ 0,95 (acumulado desde el IPO).
Entre 2019 y 2021, los dividendos escalaron progresivamente a R$ 0,07 a R$ 0,09 mensuales, con distribuciones extraordinarias semestrales que generaron picos puntuales — como los R$ 0,19 de diciembre/2019 y los R$ 0,16 de marzo/2020 (pandemia). El pico histórico de la distribución recurrente fue en 2023, cuando el fondo mantuvo R$ 0,11 por cuota en 10 de los 12 meses, totalizando R$ 1,38/cuota en el año — el mayor resultado anual de la historia.
En 2024, el DPS retrocedió a R$ 0,09 en algunos meses (agosto a octubre), reflejo del escenario de Selic alta y marcación a mercado negativa de los CRIs. A partir de 2025, el fondo estabilizó el nivel en R$ 0,10/mes de forma consistente, interrumpido solo por aquel recorte puntual de marzo/2026. El cierre de 2025 fue el mejor de la historia, con R$ 515,3 millones distribuidos, ROE del 16,3% y beneficio neto de R$ 675,8 millones.
La estabilización refleja la maduración de la cartera de CRIs: la tasa media de carrego (MtM) llegó al 9,73% anual, y la pulverización extrema (HHI de 0,0145, con el mayor deudor representando apenas el 3,64% del PN) garantiza que ningún evento de crédito aislado cause un impacto relevante en el DPS. La combinación de cartera diversificada, sin apalancamiento y con caja neta de R$ 101,7 millones permite que la gestora XP Vista mantenga el nivel sin recurrir a amortizaciones ni a la depleción forzada de reservas.
La pregunta más importante para el inversor de renta: ¿el MXRF11 seguirá pagando R$ 0,10 por cuota? Los datos sugieren que sí — pero el nivel no tiene colchón. En los últimos 12 meses cerrados en febrero/2026, el fondo generó R$ 525,4 millones de resultado de caja y distribuyó R$ 528,7 millones, resultando en un payout del 100,6%. La diferencia es pequeña (R$ 0,28 millón por mes, o R$ 0,001/cuota), pero señala que no hay reservas acumulando a un ritmo significativo.
El colchón de protección existe, sin embargo. La caja neta (ítem 9 del Informe Mensual) estaba en R$ 101,7 millones en marzo/2026 — suficiente para cubrir aproximadamente 30 años de quema al ritmo actual. Además, la gestora tiene un catalizador puntual en el horizonte: tres emprendimientos de permuta financiera (Brooklin 1, Vila Nova Conceição 1 y Jardim Europa 2) estaban en fase de Habite-se en marzo/2026, período en el que se concentra el 70 al 80% del flujo financiero. Esto abre espacio para un pico de ingresos de permutas en el segundo y tercer trimestre de 2026, posiblemente sosteniendo un DPS medio en torno a R$ 0,11 por 2 a 3 meses.
El principal riesgo para los dividendos del MXRF11 no es de crédito — es macro. Con el 78,4% del book indexado a IPCA/INCC, una desinflación acentuada comprime el componente real de las distribuciones. El Boletín Focus proyecta un IPCA del 4,17% para 2026, lo que sería cómodo para sostener el nivel actual, pero por debajo del histórico reciente.
El MXRF11 paga dividendos mensualmente, siempre con fecha de pago en torno al día 15 del mes siguiente a la competencia. El ciclo es: la gestora calcula el resultado de caja del mes, la administradora (BTG Pactual DTVM) comunica el provento al mercado vía CVM/FundosNet, y el pago se acredita directamente en la cuenta del inversor en la corredora — sin necesidad de ninguna acción adicional.
La fecha-com (último día para tener derecho al dividendo) varía mensualmente, pero típicamente cae en el último día hábil del mes de competencia. El último dividendo anunciado fue de R$ 0,095 por cuota, con fecha de pago el 15/06/2026 — referente a la competencia de mayo/2026. Los inversores que poseen cuotas hasta la fecha-com reciben automáticamente, incluso quien compró el día anterior al recorte.
Para calcular cuánto recibirías con un determinado valor invertido: basta con dividir el valor por el precio de la cuota (aproximadamente R$ 9,70) para descubrir la cantidad de cuotas, y multiplicar por el DPS de R$ 0,10. Con R$ 10.000 invertidos, por ejemplo, comprarías cerca de 1.031 cuotas y recibirías aproximadamente R$ 103 por mes — exentos de IR. Para recibir R$ 1.000 mensuales, serían necesarias cerca de 10.000 cuotas, correspondiendo a una inversión de aproximadamente R$ 97.000.
El informe de rendimientos anual (para la declaración del Impuesto sobre la Renta) es emitido por la fuente pagadora MXRF11, CNPJ 97.521.225/0001-25, y enviado anualmente por las corredoras. Por ser un FII con más de 50 partícipes y negociación en bolsa, los rendimientos están exentos de IR en la fuente y en la declaración para persona física.
| Competencia | Rendimiento/cuota | DY en el mes | Precio base | Fecha-com | Pago |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-05 | R$ 0,1 | 1,002% | R$ 9,98 | 2026-05-29 | 2026-06-15 |
| 2026-04 | R$ 0,1 | 1,008% | R$ 9,92 | 2026-04-30 | 2026-05-15 |
| 2026-03 | R$ 0,095 | 0,963% | R$ 9,86 | — | 2026-04-15 |
| 2026-02 | R$ 0,1 | 1,031% | R$ 9,7 | — | 2026-03-13 |
| 2026-01 | R$ 0,1 | 1,027% | R$ 9,74 | — | 2026-02-13 |
| 2025-12 | R$ 0,1 | 1,055% | R$ 9,48 | — | 2026-01-15 |
| 2025-11 | R$ 0,1 | 1,049% | R$ 9,53 | — | 2025-12-12 |
| 2025-10 | R$ 0,1 | 1,038% | R$ 9,63 | — | 2025-11-14 |
| 2025-09 | R$ 0,1 | 1,04% | R$ 9,62 | — | 2025-10-14 |
| 2025-08 | R$ 0,1 | 1,022% | R$ 9,78 | — | 2025-09-12 |
| 2025-07 | R$ 0,1 | 1,056% | R$ 9,47 | — | 2025-08-14 |
| 2025-06 | R$ 0,1 | 1,053% | R$ 9,5 | — | 2025-07-14 |
| 2025-05 | R$ 0,1 | 1,066% | R$ 9,38 | — | 2025-06-13 |
| 2025-04 | R$ 0,1 | 1,065% | R$ 9,39 | — | 2025-05-15 |
| 2025-03 | R$ 0,09 | 0,997% | R$ 9,03 | — | 2025-04-14 |
| 2025-02 | R$ 0,09 | 0,997% | R$ 9,03 | — | 2025-03-18 |
| 2025-01 | R$ 0,09 | 1,0% | R$ 9,0 | — | 2025-02-14 |
| 2024-12 | R$ 0,1 | 1,081% | R$ 9,25 | — | 2025-01-14 |
| 2024-11 | R$ 0,1 | 1,101% | R$ 9,08 | — | 2024-12-13 |
| 2024-10 | R$ 0,09 | 0,985% | R$ 9,14 | — | 2024-11-14 |
| 2024-09 | R$ 0,09 | 0,921% | R$ 9,77 | — | 2024-10-14 |
| 2024-08 | R$ 0,09 | 0,9% | R$ 10,0 | — | 2024-09-13 |
| 2024-07 | R$ 0,1 | 0,998% | R$ 10,02 | — | 2024-08-14 |
| 2024-06 | R$ 0,1 | 0,98% | R$ 10,2 | — | 2024-07-12 |
| 2024-05 | R$ 0,1 | 0,982% | R$ 10,18 | — | 2024-06-14 |
| 2024-04 | R$ 0,1 | 0,975% | R$ 10,26 | — | 2024-05-15 |
| 2024-03 | R$ 0,1 | 0,953% | R$ 10,49 | — | 2024-04-12 |
| 2024-02 | R$ 0,1 | 0,972% | R$ 10,29 | — | 2024-03-14 |
| 2024-01 | R$ 0,1 | 0,952% | R$ 10,5 | — | 2024-02-16 |
| 2023-12 | R$ 0,11 | 1,031% | R$ 10,67 | — | 2024-01-15 |
| 2023-11 | R$ 0,11 | 1,048% | R$ 10,5 | — | 2023-12-14 |
| 2023-10 | R$ 0,11 | 1,017% | R$ 10,82 | — | 2023-11-16 |
| 2023-09 | R$ 0,11 | 1,009% | R$ 10,91 | — | 2023-10-16 |
| 2023-08 | R$ 0,11 | 0,997% | R$ 11,04 | — | 2023-09-15 |
| 2023-07 | R$ 0,12 | 1,145% | R$ 10,48 | — | 2023-08-14 |
| 2023-06 | R$ 0,12 | 1,135% | R$ 10,57 | — | 2023-07-14 |
| 2023-05 | R$ 0,12 | 1,125% | R$ 10,67 | — | 2023-06-15 |
| 2023-04 | R$ 0,12 | 1,136% | R$ 10,56 | — | 2023-05-15 |
| 2023-03 | R$ 0,12 | 1,177% | R$ 10,2 | — | 2023-04-17 |
| 2023-02 | R$ 0,12 | 1,184% | R$ 10,14 | — | 2023-03-14 |
| 2023-01 | R$ 0,11 | 1,102% | R$ 9,98 | — | 2023-02-14 |
| 2022-12 | R$ 0,1 | 0,994% | R$ 10,06 | — | 2023-01-13 |
| 2022-11 | R$ 0,08 | 0,835% | R$ 9,58 | — | 2022-12-14 |
| 2022-10 | R$ 0,1 | 0,998% | R$ 10,02 | — | 2022-11-16 |
| 2022-09 | R$ 0,1 | 0,992% | R$ 10,08 | — | 2022-10-17 |
| 2022-08 | R$ 0,11 | 1,096% | R$ 10,04 | — | 2022-09-15 |
| 2022-07 | R$ 0,12 | 1,234% | R$ 9,72 | — | 2022-08-12 |
| 2022-06 | R$ 0,1 | 1,047% | R$ 9,56 | — | 2022-07-14 |
| 2022-05 | R$ 0,11 | 1,163% | R$ 9,46 | — | 2022-06-14 |
| 2022-04 | R$ 0,11 | 1,183% | R$ 9,3 | — | 2022-05-13 |
| 2022-03 | R$ 0,1 | 1,047% | R$ 9,56 | — | 2022-04-14 |
| 2022-02 | R$ 0,09 | 1,006% | R$ 8,94 | — | 2022-03-15 |
| 2022-01 | R$ 0,09 | 0,976% | R$ 9,22 | — | 2022-02-14 |
| 2021-12 | R$ 0,09 | 0,915% | R$ 9,84 | — | 2022-01-14 |
| 2021-11 | R$ 0,08 | 0,826% | R$ 9,68 | — | 2021-12-14 |
| 2021-10 | R$ 0,09 | 0,917% | R$ 9,81 | — | 2021-11-16 |
| 2021-09 | R$ 0,08 | 0,806% | R$ 9,92 | — | 2021-10-15 |
| 2021-08 | R$ 0,08 | 0,803% | R$ 9,96 | — | 2021-09-15 |
| 2021-07 | R$ 0,07 | 0,71% | R$ 9,86 | — | 2021-08-13 |
| 2021-06 | R$ 0,07 | 0,69% | R$ 10,15 | — | 2021-07-15 |
| 2021-05 | R$ 0,07 | 0,685% | R$ 10,23 | — | 2021-06-15 |
| 2021-04 | R$ 0,14 | 1,35% | R$ 10,37 | — | 2021-05-14 |
| 2021-03 | R$ 0,08 | 0,778% | R$ 10,29 | — | 2021-04-15 |
| 2021-02 | R$ 0,08 | 0,783% | R$ 10,22 | — | 2021-03-12 |
| 2021-01 | R$ 0,08 | 0,755% | R$ 10,6 | — | 2021-02-12 |
| 2020-12 | R$ 0,07 | 0,677% | R$ 10,33 | — | 2021-01-15 |
| 2020-11 | R$ 0,06 | 0,597% | R$ 10,05 | — | 2020-12-14 |
| 2020-10 | R$ 0,06 | 0,578% | R$ 10,37 | — | 2020-11-16 |
| 2020-09 | R$ 0,13 | 1,236% | R$ 10,52 | — | 2020-10-15 |
| 2020-08 | R$ 0,07 | 0,67% | R$ 10,44 | — | 2020-09-15 |
| 2020-07 | R$ 0,07 | 0,677% | R$ 10,33 | — | 2020-08-14 |
| 2020-06 | R$ 0,07 | 0,65% | R$ 10,77 | — | 2020-07-14 |
| 2020-05 | R$ 0,07 | 0,651% | R$ 10,75 | — | 2020-06-15 |
| 2020-04 | R$ 0,07 | 0,71% | R$ 9,86 | — | 2020-05-15 |
| 2020-03 | R$ 0,16 | 1,61% | R$ 9,94 | — | 2020-04-14 |
| 2020-02 | R$ 0,1 | 0,907% | R$ 11,02 | — | 2020-03-06 |
| 2020-01 | R$ 0,08 | 0,706% | R$ 11,33 | — | 2020-02-14 |
| 2019-12 | R$ 0,19 | 1,518% | R$ 12,51 | — | 2020-01-14 |
| 2019-11 | R$ 0,09 | 0,776% | R$ 11,6 | — | 2019-12-12 |
| 2019-10 | R$ 0,09 | 0,815% | R$ 11,04 | — | 2019-11-14 |
| 2019-09 | R$ 0,09 | 0,816% | R$ 11,03 | — | 2019-10-15 |
| 2019-08 | R$ 0,07 | 0,652% | R$ 10,74 | — | 2019-09-12 |
| 2019-07 | R$ 0,07 | 0,651% | R$ 10,75 | — | 2019-08-15 |
| 2019-06 | R$ 0,07 | 0,61% | R$ 11,47 | — | 2019-07-15 |
| 2019-05 | R$ 0,07 | 0,592% | R$ 11,82 | — | 2019-06-14 |
| 2019-04 | R$ 0,08 | 0,712% | R$ 11,23 | — | 2019-05-15 |
| 2019-03 | R$ 0,07 | 0,648% | R$ 10,8 | — | 2019-04-15 |
| 2019-02 | R$ 0,07 | 0,622% | R$ 11,26 | — | 2019-03-15 |
| 2019-01 | R$ 0,06 | 0,575% | R$ 10,44 | — | 2019-02-14 |
| 2018-12 | R$ 0,06 | 0,544% | R$ 11,02 | — | 2019-01-15 |
| 2018-11 | R$ 0,06 | 0,605% | R$ 9,91 | — | 2018-12-17 |
| 2018-10 | R$ 0,06 | 0,61% | R$ 9,83 | — | 2018-11-16 |
| 2018-09 | R$ 0,07 | 0,72% | R$ 9,72 | — | 2018-10-15 |
| 2018-08 | R$ 0,07 | 0,713% | R$ 9,82 | — | 2018-09-17 |
| 2018-07 | R$ 0,08 | 0,805% | R$ 9,94 | — | 2018-08-14 |
| 2018-06 | R$ 0,1 | 1,0% | R$ 10,0 | — | 2018-07-13 |
| 2018-05 | R$ 0,08 | 0,863% | R$ 9,27 | — | 2018-06-15 |
| 2018-04 | R$ 0,06 | 0,594% | R$ 10,1 | — | 2018-05-15 |
| 2018-03 | R$ 0,06 | 0,583% | R$ 10,29 | — | 2018-04-16 |
| 2018-02 | R$ 0,07 | 0,69% | R$ 10,15 | — | 2018-03-15 |
| 2018-01 | R$ 0,06 | 0,644% | R$ 9,32 | — | 2018-02-15 |
| 2017-12 | R$ 0,05 | 0,529% | R$ 9,45 | — | 2018-01-15 |
| 2017-11 | R$ 0,06 | 0,64% | R$ 9,38 | — | 2017-12-14 |
| 2017-10 | R$ 0,06 | 0,634% | R$ 9,46 | — | 2017-11-16 |
| 2017-09 | R$ 0,07 | 0,746% | R$ 9,38 | — | 2017-10-16 |
| 2017-08 | R$ 0,06 | 0,647% | R$ 9,27 | — | 2017-09-14 |
| 2017-07 | R$ 0,07 | 0,758% | R$ 9,24 | — | 2017-08-14 |
| 2017-06 | R$ 0,06 | 0,636% | R$ 9,43 | — | 2017-07-14 |
| 2017-05 | R$ 0,1 | 1,018% | R$ 9,82 | — | 2017-06-14 |
| 2017-04 | R$ 0,95 | 10,089% | R$ 9,42 | — | 2017-05-15 |
El MXRF11 paga R$ 0,10 por cuota en mayo/2026, con pago el 15/06/2026. En los últimos 12 meses, el DPS osciló entre R$ 0,095 y R$ 0,10, resultando en un dividend yield anualizado del 12,19%.
Mensualmente. El MXRF11 distribuye rendimientos todos los meses desde 2017, cuando migró de las distribuciones semestrales al modelo mensual tras el split de las cuotas.
High grade. El MXRF11 invierte en CRIs con deudores de bajo riesgo — CSN (AAA), Arcelor Mittal, Mercado Livre, Assaí y otros. La morosidad efectiva del fondo es de apenas el 0,5%, con LTV medio del 55%.
Hubo un recorte puntual en marzo/2026 (R$ 0,10 a R$ 0,095), revertido ya en abril/2026. En los 14 años de operación, el fondo nunca tuvo un recorte estructural de dividendos.
El DY de los últimos 12 meses es del 12,19%, equivalente a aproximadamente el 14,3% bruto para quien está en el tramo del 17,5% de IR — o 118% del CDI en términos netos.
Con R$ 10.000 al precio de R$ 9,70/cuota, comprarías cerca de 1.031 cuotas y recibirías aproximadamente R$ 103 por mes, exentos de IR para persona física.