El TRXF11 distribuye R$ 0,93 por cuota todos los meses. Ese valor se pagó sin interrupción desde julio de 2024 hasta el pago de junio de 2026 — una secuencia de casi dos años sin variación. Con la cuota cotizada en torno a R$ 91,37, el dividend yield anualizado queda en aproximadamente el 12,28%, equivalente a un rendimiento mensual de cerca del 1,01% sobre el precio de mercado.
El último dividendo declarado fue de R$ 0,93/cuota, con fecha de pago el 15 de junio de 2026. La fecha-com (fecha de corte para tener derecho al rendimiento) fue el 29 de mayo de 2026. Para los partícipes que poseían la cuota hasta esa fecha, el crédito llegó automáticamente a la cuenta, sin necesidad de solicitud o declaración — así funcionan todos los FIIs listados en la B3.
El anuncio del dividendo ocurre en el último día hábil de cada mes, y el pago llega en el 10º día hábil del mes siguiente. Ese cronograma es consistente y rara vez sufre alteraciones — una de las ventajas de los fondos con contratos atípicos de largo plazo como el TRXF11.
Sí, y con base sólida. El gestor TRX emitió un guidance formal de R$ 0,90 a R$ 0,93 por cuota hasta diciembre de 2026, confirmado en el Informe de Gestión de marzo de 2026. Pero la sostenibilidad va mucho más allá de un guidance de corto plazo: el TRXF11 tiene WAULT (plazo medio ponderado de los contratos) de 12,01 años, lo que significa que más de la mitad de los contratos solo vence después de 2036. En otras palabras, los ingresos que alimentan los dividendos están contratados e indexados al IPCA por más de una década.
La estructura de ingresos confirma la robustez: el 69,8% de los ingresos proviene de contratos atípicos, que tienen multas rescisorias pesadas y no permiten la salida anticipada sin un costo elevado para el inquilino. La vacancia física es de apenas el 0,46% — el fondo opera virtualmente lleno, con solo 2 unidades vacías en 122 inmuebles. Los ingresos están indexados al IPCA en un 78%, lo que garantiza que los alquileres crezcan junto con la inflación en cada revisión.
Desde el punto de vista de la caja, el payout medio de los últimos meses se mantuvo cerca del 99% del resultado de caja, indicando que el fondo distribuye prácticamente todo lo que genera — sin quema de reservas. El saldo de caja neto era de R$ 112,7 millones en marzo de 2026, una cobertura equivalente a cerca de 78 días de distribución.
El único factor de riesgo que podría presionar el dividendo ordinario es la exposición al PCAR3 (Pão de Açúcar) en recuperación extrajudicial: ese bloque representa el 7,8% de los ingresos reales del fondo — no el 24,24% frecuentemente citado en los informes, pues ese número agrega los contratos con Assaí (ASAI3), empresa escindida del GPA en 2021, financieramente independiente y fuera de cualquier proceso de recuperación. Incluso en el escenario adverso de impago del PCAR3, la pérdida sería de hasta el 7,8% de los ingresos — y los inmuebles en cuestión, por su calidad constructiva y ubicación, permiten un re-leasing en un plazo relativamente corto.
El histórico de dividendos del TRXF11 es un retrato claro de la maduración de un FII de ladrillo. Desde el IPO en octubre de 2019, el fondo pasó por fases bien distintas:
En términos acumulados en los últimos 12 meses, el fondo distribuyó aproximadamente R$ 12,86 por cuota — incluyendo la base recurrente más las distribuciones extraordinarias del período. El DY calculado sobre ese acumulado queda cerca del 14% al precio actual.
Además de los R$ 0,93 mensuales recurrentes, el TRXF11 tiene un patrón consolidado de distribuciones extraordinarias semestrales — una en junio y otra en diciembre. Esas distribuciones provienen principalmente de dos vectores: ganancias de capital con la venta de activos de la cartera y acumulación de reserva operativa a lo largo del semestre.
El histórico es expresivo. En diciembre de 2022, fueron R$ 1,20 de extra. En diciembre de 2023, R$ 1,70. En junio de 2024, R$ 1,05. En diciembre de 2024, el mayor pico: R$ 2,50/cuota, resultado de la ganancia de capital en el reciclaje de la cartera más la reserva acumulada. En junio de 2025, otros R$ 1,51. En diciembre de 2025, R$ 1,00 adicional.
Para junio de 2026, la expectativa es de una distribución extraordinaria relevante. En junio de 2026, el gestor confirmó que la venta de 9 inmuebles (Carrefour, Grupo Mateus, Sendas) fue concluida, con un resultado esperado de distribución extraordinaria de mitad de año. El Informe de Gestión del 03 de junio de 2026 estimó ese dividendo extraordinario referente a junio entre R$ 1,30 y R$ 1,80/cuota. Es importante notar que ese valor no debe confundirse con el yield sostenible: la distribución ordinaria sigue en R$ 0,90 a R$ 0,93 — el extra es un bono de capital, no renta operativa recurrente.
Con la cuota en torno a R$ 91,37, los escenarios de DY para los próximos 12 meses dependen principalmente de la evolución de la distribución extraordinaria y de la estabilidad de la base recurrente:
Independientemente del escenario, el DY del TRXF11 está por encima de la mediana de los FIIs de renta urbana comparables — la mediana del segmento era del 11,84% en abril de 2026, mientras que el TRXF11 entregaba el 12,15%. El spread negativo en relación con la Selic (que está en el 14,75%) es real, pero típico de fondos de calidad cuyos contratos ofrecen una estabilidad que justifica la prima de liquidez y previsibilidad que la renta fija no ofrece.
Para quien busca renta mensual previsible con protección inflacionaria, el TRXF11 entrega R$ 0,93 todos los meses con una base contractual sólida — lo que lo distingue de la mayoría de los FIIs de papel, donde el dividendo oscila con los intereses cortos. La sección de análisis del fondo detalla si vale la pena comprar la cuota hoy.
| Competencia | Rendimiento/cuota | DY en el mes | Precio base | Fecha-com | Pago |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-05 | R$ 0,93 | 1,013% | R$ 91,8 | 2026-05-29 | 2026-06-15 |
| 2026-04 | R$ 0,93 | 1,014% | R$ 91,69 | 2026-04-30 | 2026-05-15 |
| 2026-03 | R$ 0,93 | 1,013% | R$ 91,8 | — | 2026-04-15 |
| 2026-02 | R$ 0,93 | 1,012% | R$ 91,9 | — | 2026-03-13 |
| 2026-01 | R$ 0,93 | 0,999% | R$ 93,1 | — | 2026-02-13 |
| 2025-12 | R$ 1,0 | 1,039% | R$ 96,25 | — | 2026-01-15 |
| 2025-11 | R$ 0,93 | 0,936% | R$ 99,39 | — | 2025-12-12 |
| 2025-10 | R$ 0,93 | 0,928% | R$ 100,21 | — | 2025-11-14 |
| 2025-09 | R$ 0,93 | 0,92% | R$ 101,1 | — | 2025-10-14 |
| 2025-08 | R$ 0,93 | 0,956% | R$ 97,25 | — | 2025-09-12 |
| 2025-07 | R$ 0,93 | 0,95% | R$ 97,89 | — | 2025-08-14 |
| 2025-06 | R$ 1,51 | 1,501% | R$ 100,57 | — | 2025-07-14 |
| 2025-05 | R$ 0,93 | 0,923% | R$ 100,75 | — | 2025-06-13 |
| 2025-04 | R$ 0,93 | 0,911% | R$ 102,14 | — | 2025-05-15 |
| 2025-03 | R$ 0,93 | 0,914% | R$ 101,74 | — | 2025-04-14 |
| 2025-02 | R$ 0,93 | 0,894% | R$ 104,06 | — | 2025-03-18 |
| 2025-01 | R$ 0,93 | 0,94% | R$ 98,92 | — | 2025-02-14 |
| 2024-12 | R$ 2,5 | 2,502% | R$ 99,91 | — | 2025-01-15 |
| 2024-11 | R$ 0,93 | 0,958% | R$ 97,1 | — | 2024-12-13 |
| 2024-10 | R$ 0,93 | 0,931% | R$ 99,93 | — | 2024-11-14 |
| 2024-09 | R$ 0,93 | 0,906% | R$ 102,6 | — | 2024-10-14 |
| 2024-08 | R$ 0,93 | 0,882% | R$ 105,4 | — | 2024-09-13 |
| 2024-07 | R$ 0,93 | 0,879% | R$ 105,85 | — | 2024-08-14 |
| 2024-06 | R$ 1,05 | 0,986% | R$ 106,46 | — | 2024-07-12 |
| 2024-05 | R$ 0,9 | 0,853% | R$ 105,55 | — | 2024-06-14 |
| 2024-04 | R$ 0,9 | 0,823% | R$ 109,3 | — | 2024-05-15 |
| 2024-03 | R$ 0,9 | 0,809% | R$ 111,22 | — | 2024-04-12 |
| 2024-02 | R$ 0,9 | 0,812% | R$ 110,8 | — | 2024-03-14 |
| 2024-01 | R$ 0,9 | 0,803% | R$ 112,07 | — | 2024-02-16 |
| 2023-12 | R$ 1,7 | 1,528% | R$ 111,25 | — | 2024-01-15 |
| 2023-11 | R$ 0,9 | 0,834% | R$ 107,89 | — | 2023-12-14 |
| 2023-10 | R$ 0,9 | 0,827% | R$ 108,82 | — | 2023-11-16 |
| 2023-09 | R$ 0,9 | 0,834% | R$ 107,95 | — | 2023-10-16 |
| 2023-08 | R$ 0,9 | 0,802% | R$ 112,21 | — | 2023-09-15 |
| 2023-07 | R$ 0,9 | 0,805% | R$ 111,8 | — | 2023-08-14 |
| 2023-06 | R$ 0,9 | 0,809% | R$ 111,26 | — | 2023-07-14 |
| 2023-05 | R$ 0,85 | 0,812% | R$ 104,65 | — | 2023-06-15 |
| 2023-04 | R$ 0,85 | 0,82% | R$ 103,66 | — | 2023-05-15 |
| 2023-03 | R$ 0,85 | 0,825% | R$ 103,05 | — | 2023-04-17 |
| 2023-02 | R$ 0,85 | 0,833% | R$ 102,02 | — | 2023-03-14 |
| 2023-01 | R$ 0,85 | 0,82% | R$ 103,7 | — | 2023-02-14 |
| 2022-12 | R$ 1,2 | 1,154% | R$ 103,94 | — | 2023-01-13 |
| 2022-11 | R$ 0,85 | 0,826% | R$ 102,94 | — | 2022-12-14 |
| 2022-10 | R$ 0,85 | 0,81% | R$ 104,94 | — | 2022-11-16 |
| 2022-09 | R$ 0,85 | 0,787% | R$ 107,94 | — | 2022-10-17 |
| 2022-08 | R$ 0,85 | 0,775% | R$ 109,73 | — | 2022-09-15 |
| 2022-07 | R$ 0,85 | 0,836% | R$ 101,72 | — | 2022-08-12 |
| 2022-06 | R$ 1,05 | 1,079% | R$ 97,34 | — | 2022-07-14 |
| 2022-05 | R$ 0,85 | 0,873% | R$ 97,32 | — | 2022-06-14 |
| 2022-04 | R$ 0,8 | 0,819% | R$ 97,71 | — | 2022-05-13 |
| 2022-03 | R$ 0,8 | 0,814% | R$ 98,29 | — | 2022-04-14 |
| 2022-02 | R$ 0,8 | 0,814% | R$ 98,34 | — | 2022-03-15 |
| 2022-01 | R$ 0,8 | 0,799% | R$ 100,09 | — | 2022-02-14 |
| 2021-12 | R$ 0,9 | 0,9% | R$ 99,97 | — | 2022-01-14 |
| 2021-11 | R$ 0,8 | 0,81% | R$ 98,81 | — | 2021-12-14 |
| 2021-10 | R$ 0,77 | 0,799% | R$ 96,43 | — | 2021-11-16 |
| 2021-09 | R$ 0,72 | 0,715% | R$ 100,77 | — | 2021-10-15 |
| 2021-08 | R$ 0,7 | 0,697% | R$ 100,4 | — | 2021-09-15 |
| 2021-07 | R$ 0,7 | 0,691% | R$ 101,27 | — | 2021-08-13 |
| 2021-06 | R$ 0,7 | 0,669% | R$ 104,59 | — | 2021-07-15 |
| 2021-05 | R$ 0,7 | 0,668% | R$ 104,78 | — | 2021-06-15 |
| 2021-04 | R$ 0,7 | 0,652% | R$ 107,35 | — | 2021-05-14 |
| 2021-03 | R$ 0,7 | 0,667% | R$ 105,02 | — | 2021-04-15 |
| 2021-02 | R$ 0,7 | 0,656% | R$ 106,75 | — | 2021-03-12 |
| 2021-01 | R$ 0,7 | 0,651% | R$ 107,5 | — | 2021-02-12 |
| 2020-12 | R$ 0,7 | 0,692% | R$ 101,21 | — | 2021-01-15 |
| 2020-11 | R$ 0,7 | 0,701% | R$ 99,85 | — | 2020-12-14 |
| 2020-10 | R$ 0,7 | 0,695% | R$ 100,68 | — | 2020-11-16 |
| 2020-09 | R$ 0,45 | 0,455% | R$ 98,9 | — | 2020-10-15 |
| 2020-08 | R$ 0,34 | 0,337% | R$ 100,87 | — | 2020-09-15 |
| 2020-07 | R$ 0,659 | 0,62% | R$ 106,32 | — | 2020-07-14 |
| 2020-06 | R$ 0,67 | 0,63% | R$ 106,32 | — | 2020-07-14 |
| 2020-05 | R$ 0,67 | 0,664% | R$ 100,87 | — | 2020-06-12 |
| 2020-04 | R$ 0,67 | 0,721% | R$ 92,91 | — | 2020-05-15 |
| 2020-03 | R$ 0,67 | 0,706% | R$ 94,94 | — | 2020-04-14 |
| 2020-02 | R$ 0,573 | 0,522% | R$ 109,77 | — | 2020-03-13 |
| 2020-01 | R$ 0,7736 | 0,677% | R$ 114,23 | — | 2020-02-14 |
| 2019-12 | R$ 0,7099 | — | — | — | 2019-12-15 |
| 2019-11 | R$ 0,3359 | — | — | — | 2019-11-13 |
Sí, el TRXF11 distribuye rendimientos todos los meses. El valor actual es de R$ 0,93 por cuota, pagado en el 10º día hábil del mes siguiente al mes de competencia. El anuncio ocurre en el último día hábil del mes.
En 2026, el TRXF11 está pagando R$ 0,93/cuota mensualmente. El gestor confirmó un guidance de R$ 0,90 a R$ 0,93 hasta diciembre de 2026. Además, hay previsión de distribución extraordinaria en junio de 2026 estimada entre R$ 1,30 y R$ 1,80/cuota.
Con la cuota en torno a R$ 91,37 y R$ 0,93/mes de DPS base, el yield mensual es de cerca del 1,01% y el DY anualizado queda en aproximadamente el 12,28%. Contando los últimos 12 meses con las distribuciones extraordinarias, el acumulado fue de R$ 12,86/cuota.
Sí. El TRXF11 tiene WAULT de 12 años (contratos que vencen, en promedio, solo en 2036+), el 69,8% de los ingresos en contratos atípicos con multas pesadas, vacancia del 0,46% y el 78% de los ingresos indexados al IPCA. El gestor emitió un guidance formal hasta dic/2026.
Sí, el TRXF11 tiene un patrón de dos distribuciones extraordinarias por año — típicamente en junio y en diciembre. En los últimos tres años, esos extras variaron de R$ 0,58 a R$ 1,57 por encima de la base mensual, resultantes de ganancias de capital en el reciclaje de la cartera.
El último dividendo declarado fue de R$ 0,93/cuota, con fecha de pago el 15 de junio de 2026 (fecha-com 29 de mayo de 2026). Ese valor es el dividendo ordinario recurrente; la distribución extraordinaria de junio de 2026 fue estimada entre R$ 1,30 y R$ 1,80/cuota adicionales.