El XPLG11 distribuye R$ 0,82 por cuota al mes, nivel mantenido ininterrumpidamente desde enero de 2025 — son 17 meses consecutivos en el mismo valor. Con la cotización en R$ 93,25 (cierre del 10/06/2026), ese rendimiento representa un DY mensual del 0,88% y un DY anualizado del 10,52%. La distribución se paga el día 15 del mes subsiguiente al período de referencia; el último pago fue de R$ 0,82/cuota referente a mayo/2026, acreditado el 15/06/2026.
Al igual que todos los FIIs, los rendimientos del XPLG11 son exentos de Impuesto a la Renta para el partícipe persona física, siempre que el inversor detente menos del 10% de las cuotas y el fondo posea al menos 50 partícipes — condiciones ampliamente cumplidas, dado el universo de 344.312 partícipes. El DY del 10,52% exento equivale a un retorno bruto de aproximadamente 12,7% en un CDB tributado (alícuota del 17,5%), una diferencia material para la planificación de renta.
La evolución de los dividendos del XPLG11 a lo largo de los años refleja el crecimiento patrimonial acelerado del fondo: desde el IPO en junio de 2018, cuando pagaba R$ 0,61/cuota, el rendimiento subió gradualmente. En 2022-2023 quedó estabilizado en R$ 0,74-0,78/cuota. En enero de 2025, el fondo elevó el DPS de R$ 0,78 a R$ 0,82/cuota — incremento del 5% — y desde entonces no lo modificó más.
Esa estabilidad de 17 meses es a la vez un punto positivo y un punto de atención. Positivo porque indica capacidad de generación de caja consistente a lo largo de ciclos de captación y adquisición (el fondo realizó la 8ª y la 9ª emisiones en ese período, aumentando el PN en un 60%). El punto de atención es que el colchón de caja del NE Logistic FII — reserva adicional usada para igualar los pagos — cayó de R$ 1,38/cuota en enero de 2026 a R$ 0,95/cuota en mayo de 2026. Esa caída fue consumida por el crecimiento natural de las distribuciones tras la expansión del portafolio.
La sostenibilidad de los dividendos del XPLG11 está respaldada por un portafolio robusto: 31 condominios logísticos con 1,72 millón de m² de ABL, 94 inquilinos y el 93% de los contratos indexados al IPCA. Inquilinos como Leroy Merlin (contrato atípico hasta 2036), Mercado Livre (en cuatro centros de distribución), Lojas Renner (atípico hasta 2029), Via Varejo/Casas Bahia (atípico hasta 2035) y Unilever (atípico hasta 2029) garantizan una base de ingresos de largo plazo.
El riesgo inmediato más relevante para la sostenibilidad es la morosidad del 5,9% registrada en mayo de 2026, de la cual 3,1 puntos porcentuales provienen de Mobly (grupo Toky), que presentó recuperación judicial. Mobly ocupa 58.522 m² en el CD Cajamar, con contrato típico hasta el 30/06/2028. El impacto financiero estimado es de R$ 1,35 millón por mes — equivalente a R$ 0,026/cuota, o el 3,2% del DPS de R$ 0,82. El fondo está en tratativas con la empresa; una eventual devolución del espacio implicaría vacancia adicional, pero el tamaño relativo (3,4% de la ABL) limita el impacto sistémico.
La gestora proyecta un DPS entre R$ 0,79 y R$ 0,85/cuota para el resto de 2026, considerando el escenario actual de morosidad y la prima de alquiler del CD CL Imigrantes V (R$ 2,12 M/mes hasta noviembre de 2026). En caso de que Mobly resuelva la morosidad, el guidance puede revisarse al alza.
El XPLG11 con un DY del 10,52% queda en una posición intermedia en el universo de FIIs: por encima de los FIIs de ladrillo blue chip conservadores (KNRI11, HGLG11, BTLG11, en la franja del 7-9%) y por debajo de los FIIs de papel high yield (que entregan 13-16%). Ese nivel es típico de un FII logístico de calidad en un momento de ciclo de expansión — portafolio AAA pero con descuento que refleja riesgos operativos (morosidad, vencimientos Mercado Livre) y de gobernanza (precio pagado en Piracicaba II).
La exención de IR hace que el retorno real del XPLG11 sea especialmente atractivo para el partícipe PF: el 10,52% exento equivale a aproximadamente el 12,7% bruto en un CDB — spread positivo respecto al CDI actual del 14,75% bruto solo si consideramos el componente inflacionario (93% IPCA), que protege el valor real de los ingresos a largo plazo. El inversor que mantiene cuotas durante años se beneficia del crecimiento orgánico vía reajuste contractual, además de la distribución mensual.
El XPLG11 paga dividendos mensualmente el día 15 del mes siguiente al período de cálculo. Para tener derecho al rendimiento de un mes específico, el partícipe debe estar posicionado antes de la fecha-com, divulgada mensualmente en el Informe Gerencial y en los Hechos Relevantes del fondo. El pago de mayo de 2026 (R$ 0,82/cuota, referencia ID 1207861) fue acreditado el 15/06/2026.
Atención al plazo de liquidación: las compras realizadas vía home broker en la B3 se liquidan en D+2. Para garantizar el cobro de un dividendo específico, es necesario comprar con al menos 2 días hábiles de antelación a la fecha-com. Las compras en la fecha-com o después no confieren derecho al rendimiento de ese mes.
| Competencia | Rendimiento/cuota | DY en el mes | Precio-base | Fecha-com | Pago |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-05 | R$ 0,82 | 0,845% | R$ 97,0 | 2026-05-29 | 2026-06-15 |
| 2026-04 | R$ 0,82 | 0,814% | R$ 100,75 | 2026-04-30 | 2026-05-15 |
| 2026-03 | R$ 0,82 | 0,816% | R$ 100,44 | — | 2026-04-15 |
| 2026-02 | R$ 0,82 | 0,804% | R$ 102,03 | — | 2026-03-13 |
| 2026-01 | R$ 0,82 | 0,803% | R$ 102,18 | — | 2026-02-13 |
| 2025-12 | R$ 0,82 | 0,793% | R$ 103,45 | — | 2026-01-15 |
| 2025-11 | R$ 0,82 | 0,795% | R$ 103,13 | — | 2025-12-12 |
| 2025-10 | R$ 0,82 | 0,8% | R$ 102,5 | — | 2025-11-14 |
| 2025-09 | R$ 0,82 | 0,811% | R$ 101,05 | — | 2025-10-14 |
| 2025-08 | R$ 0,82 | 0,831% | R$ 98,66 | — | 2025-09-12 |
| 2025-07 | R$ 0,82 | 0,839% | R$ 97,7 | — | 2025-08-14 |
| 2025-06 | R$ 0,82 | 0,824% | R$ 99,53 | — | 2025-07-14 |
| 2025-05 | R$ 0,82 | 0,832% | R$ 98,54 | — | 2025-06-13 |
| 2025-04 | R$ 0,82 | 0,836% | R$ 98,04 | — | 2025-05-15 |
| 2025-03 | R$ 0,82 | 0,866% | R$ 94,64 | — | 2025-04-14 |
| 2025-02 | R$ 0,82 | 0,861% | R$ 95,25 | — | 2025-03-18 |
| 2025-01 | R$ 0,82 | 0,909% | R$ 90,24 | — | 2025-02-14 |
| 2024-12 | R$ 0,78 | 0,855% | R$ 91,25 | — | 2025-01-14 |
| 2024-11 | R$ 0,78 | 0,863% | R$ 90,36 | — | 2024-12-13 |
| 2024-10 | R$ 0,78 | 0,806% | R$ 96,8 | — | 2024-11-14 |
| 2024-09 | R$ 0,78 | 0,806% | R$ 96,8 | — | 2024-10-14 |
| 2024-08 | R$ 0,78 | 0,765% | R$ 101,97 | — | 2024-09-13 |
| 2024-07 | R$ 0,78 | 0,762% | R$ 102,33 | — | 2024-08-14 |
| 2024-06 | R$ 0,78 | 0,754% | R$ 103,48 | — | 2024-07-12 |
| 2024-05 | R$ 0,78 | 0,76% | R$ 102,67 | — | 2024-06-14 |
| 2024-04 | R$ 0,78 | 0,748% | R$ 104,25 | — | 2024-05-15 |
| 2024-03 | R$ 0,78 | 0,718% | R$ 108,58 | — | 2024-04-12 |
| 2024-02 | R$ 0,78 | 0,705% | R$ 110,66 | — | 2024-03-14 |
| 2024-01 | R$ 0,78 | 0,71% | R$ 109,9 | — | 2024-02-16 |
| 2023-12 | R$ 0,78 | 0,701% | R$ 111,29 | — | 2024-01-15 |
| 2023-11 | R$ 0,78 | 0,735% | R$ 106,17 | — | 2023-12-14 |
| 2023-10 | R$ 0,78 | 0,721% | R$ 108,15 | — | 2023-11-16 |
| 2023-09 | R$ 0,78 | 0,696% | R$ 112,01 | — | 2023-10-16 |
| 2023-08 | R$ 0,78 | 0,675% | R$ 115,53 | — | 2023-09-15 |
| 2023-07 | R$ 0,78 | 0,679% | R$ 114,87 | — | 2023-08-14 |
| 2023-06 | R$ 0,79 | 0,693% | R$ 114,01 | — | 2023-07-14 |
| 2023-05 | R$ 0,75 | 0,685% | R$ 109,47 | — | 2023-06-15 |
| 2023-04 | R$ 0,74 | 0,706% | R$ 104,86 | — | 2023-05-15 |
| 2023-03 | R$ 0,74 | 0,765% | R$ 96,79 | — | 2023-04-17 |
| 2023-02 | R$ 0,74 | 0,785% | R$ 94,3 | — | 2023-03-14 |
| 2023-01 | R$ 0,74 | 0,814% | R$ 90,87 | — | 2023-02-14 |
| 2022-12 | R$ 0,74 | 0,776% | R$ 95,37 | — | 2023-01-13 |
| 2022-11 | R$ 0,74 | 0,769% | R$ 96,29 | — | 2022-12-14 |
| 2022-10 | R$ 0,74 | 0,718% | R$ 103,03 | — | 2022-11-16 |
| 2022-09 | R$ 0,74 | 0,685% | R$ 108,01 | — | 2022-10-17 |
Sí. El XPLG11 distribuye R$ 0,82 por cuota mensualmente desde hace 17 meses consecutivos (desde ene/2025), con pago el día 15 del mes siguiente. El último dividendo pagado fue el 15/06/2026, referente a may/2026.
El DY anualizado del XPLG11 es del 10,52% sobre la cotización de R$ 93,25 (jun/2026). El rendimiento es exento de IR para PF, equivaliendo a aproximadamente el 12,7% bruto en un CDB tributado al 17,5%.
El XPLG11 paga R$ 0,82 por cuota al mes desde enero de 2025. Antes de eso, pagaba R$ 0,78/cuota. La gestora proyecta un DPS entre R$ 0,79 y R$ 0,85 para el resto de 2026.
El portafolio de 31 condominios con 1,72 mi m² y 94 inquilinos soporta el DPS actual, pero hay riesgos en el corto plazo: morosidad del 5,9% (Mobly en recuperación judicial = 3,1 p.p.) y vencimiento del contrato Mercado Livre en Perus (sep/2026). El guidance de la gestora es R$ 0,79-0,85 para 2026.
Sí. Como todos los FIIs, los rendimientos del XPLG11 son exentos de Impuesto a la Renta para partícipes PF con menos del 10% de las cuotas. Con 344.312 partícipes, el fondo cumple ampliamente las condiciones legales de exención.
Nunca hubo recorte desde el IPO en jun/2018. El DPS creció de R$ 0,61 (jun/18) a R$ 0,82 (ene/25), con el único movimiento descendente siendo una reducción transitoria en el período de Covid (mayo/2020), pronto recompuesta. Son 8 años sin recorte.