Opiniones del canal, no son recomendaciones de inversión. Visión de mediano plazo (1-2 años) sujeta a cambios.
Exposición Recomendada
Rendimiento de la Cartera
Si hubieras seguido la cartera desde ene/2026Cuánto valdría hoy una cartera de R$ 100 mil armada en ene/2026 siguiendo la exposición del canal — considerando variación de precio de los índices + rentabilidad (dividendos/intereses) de cada clase, e incorporando los rebalanceos. Es la forma objetiva de medir, a lo largo de los años, si la lectura macro es correcta.
Hasta ahora hubo un único movimiento (ene → may). Quienes impulsaron el resultado fueron Ibovespa — el índice principal de la bolsa brasileña (B3) — (+11,4%) y Caja en CDI (+5,6%); el TLT (−1,7%) fue el único negativo y el dólar se mantuvo lateralizado (+0,2%) — la tasa de 7% a.a. casi anuló la caída del tipo de cambio. Con cada nuevo rebalanceo (cada pocos meses), este número evoluciona y mide la lectura macro en el largo plazo.
Metodología: R$ 100 mil en la asignación de ene/2026, retorno por clase = variación del índice + rentabilidad: Dólar USD/BRL + 7% a.a. (stablecoin); TLT en reales + 3,5% a.a.; Inmuebles FipeZap + 4,5% a.a. (alquiler); FIIs IFIX (ya con dividendos); IBOV total return (con dividendos); Caja CDI; IPCA+ IMA-B. Valores aproximados, actualizados al 29/05/2026. No considera costos/impuestos. No es recomendación de inversión.
Historial de Cambios
Rebalanceo macro: FIIs rebajado a Neutral, más protección dolarizada y real
Con el escenario macro de Brasil deteriorándose (deuda/PIB creciente, tasas largas presionadas y sin horizonte de giro sin cambio de gobierno), redujimos el riesgo-Brasil que depende de gestores y reforzamos lo que protege el patrimonio directamente. FIIs (Fundos de Investimento Imobiliário, los fondos inmobiliarios cotizados de Brasil, similares a los REITs) bajan de Optimista a Neutral (20% → 10%): siguen pagando renta mensual, pero activos que dependen de que el país libere valor tienden a lateralizarse a la baja en ese entorno. A cambio, Dólar sube a 25% (moneda fuerte, ~R$ 5 frente a los R$ 6,20 del techo, quita riesgo-Brasil), Inmuebles de subasta suben a 25% (activo físico, sin gestor, alquiler en alza, descuento en la compra) y Tesoro IPCA+ cae a 5% (bono soberano brasileño indexado a la inflación — el IPCA, equivalente al IPC; tasa atractiva, pero si el deterioro continúa las tasas suben más y el título pierde valor a mercado). La Caja en CDI (la tasa interbancaria de Brasil, benchmark de la renta fija) sigue en 15% como pólvora seca rindiendo ~14,5% anual para aprovechar caídas. Lee el artículo completo con la tesis de cada sector.
Ajuste: Dólar a Optimista, IBOV a Pesimista
Dólar a R$ 5,18 - punto de entrada. IBOV con precios estirados tras alza de 34%. Reducción de 15% a 10% en IBOV, aumento a 20% en Dólar.
Rebalanceo: Oro como Termómetro
FIIs 20%, Dólar 15%, Inmuebles 15%, IBOV 15%, Caja 15%, TLT 10%, IPCA+ 10%. FIIs pasa a Optimista.
Inmuebles cambia a Optimista
Las subastas crecieron 86% en 2024. Oportunidad única con descuentos de hasta 60%. Lee el artículo completo.
Nuevo Rebalanceo + Inmuebles
Dólar 25%, Caja 20%, TLT 15%, Inmuebles 15%, FIIs 10%, IPCA+ 10%, IBOV 5%.
Rebalanceo de la Cartera
Caja 25%, Dólar 25%, TLT 20%, FIIs 15%, IPCA+ 10%, IBOV 5%.
Bitcoin cambia a Pesimista
Fin de ciclo, riesgo Strategy, exposición a cero.
Oro cambia a Neutral
Precios estirados, esperando corrección para entrada.
TLT cambia a Optimista
Precios históricamente bajos, riesgo limitado, activo de protección.
IPCA+ cambia a Neutral
Tasas altas pero riesgo fiscal real. Marcación a mercado puede ser negativa.
Lanzamiento de la App
Primera versión de las expectativas del canal.