AF Invest CRI Fundo de Investimento Imobiliário Recebíveis Imobiliários — Responsabilidade Limitada (CNPJ 36.642.293/0001-58)
Segmento: Crédito (CRI) · Cotação R$ 93,15 · P/VP 0,9784 · VP/cota R$ 95,21 · Patrimônio R$ 504 Mi · 38.727 cotistas
O AFHI11 (AF Invest CRI FII) é um fundo imobiliário do segmento Crédito (CRI). AF Invest CRI Fundo de Investimento Imobiliário Recebíveis Imobiliários — Responsabilidade Limitada (CNPJ 36.642.293/0001-58)
Fundo que empresta a empresas com garantia de imóveis por meio de títulos de dívida (CRIs), a maior parte corrigida pela inflação e uma parcela atrelada aos juros básicos, montando uma carteira pulverizada em dezenas de operações com gestão ativa da AF Invest.
Esta página é a ficha do AFHI11 em 2026: o que o fundo é, no que investe, quanto cobra, quem administra e como chegou até aqui. Opinião, nota e recomendação ficam na análise; calendário e projeção de rendimento ficam em dividendos.
Gestão: AF Invest Real Estate.
A AF Invest Real Estate é a subsidiária do ecossistema Araújo Fontes (36 anos de história) focada em operações imobiliárias e crédito estruturado. Constituída como gestora autônoma em dez/2022 (CVM nº 20.475) após reestruturação societária da AF Invest, manteve a mesma equipe técnica. A gestão do AFHI11 destaca-se por três atributos raros no segmento de FII de papel: (1) custos de distribuição pagos pela gestora em todas as 7 ofertas (zero diluição via emissão para o cotista); (2) compromisso de não emitir abaixo do VP; (3) operações de compressão de spread no mercado secundário gerando ganhos pontuais (CRI Rochaverá: TIR anualizada 18,23% em 17 meses; CRI Yoshii: TIR 24,62% em 25 meses; CRI Almeida Júnior: TIR 16,56%; CRI VBI Garden: TIR 14,06%). Inadimplência zero em ~70 CRIs ativos é um indicador de seleção criteriosa.Portfólio com ~70 CRIs ativos em 13 segmentos, inadimplência zero, taxa média IPCA+8,62% / CDI+2,86%
| Ativo | Localização | % do PL | Ocupação |
|---|---|---|---|
| CRI GARE Atacadão | — | 4,4% | — |
| CRI Muffato | — | 4,1% | — |
| CRI Cahima/Direcional | — | 3,9% | — |
| CRI UFV Jacutinga | — | 3,7% | — |
| CRI VISC Campinas Shopping | — | 3,4% | — |
| CRI Genial Malls | — | 3,4% | — |
| CRI TRX Leroy Merlin | — | 2,9% | — |
| CRI Grupo Comporte | — | 2,6% | — |
| CRI Direcional | — | 2,5% | — |
| CRI Grupo Aldo | — | 2,4% | — |
| CRI Socicam | — | 2,4% | — |
| CRI TRX Mateus | — | 2,2% | — |
| CRI XP Log | — | 2,2% | — |
| CRI OBA | — | 2,2% | — |
| CRI Shopping Metrô Itaquera | — | 2,1% | — |
| Demais CRIs (~55 operações) | — | 51,6% | — |
| Reserva de Liquidez | — | 4,3% | — |
HHI 0,0234 — muito_baixa.
| Quebra | Participação |
|---|---|
| Por estado | Brasil (multi-regional) 100,0% |
| Por indexador | IPCA+ (taxa média 8,62%, MtM 9,93%, duration 4,88a) 70,0% · CDI+ (taxa média 2,86%, MtM 2,97%, duration 2,88a) 24,4% · Pré-fixado (16,64%) 1,5% · Caixa (LFTs/RF) 4,1% |
último fechamento R$ 93,15 · mínima histórica R$ 87,92 · máxima R$ 99,99 · valor patrimonial por cota R$ 95,21.
Volume médio diário (21 pregões) de r$ 880.000 · média de 12 meses de r$ 730.000.
Liquidez moderada para FII de papel — posição até R$100k sai em menos de um dia útil; posições de R$1 Mi levam ~7 dias. Compatível com perfil varejista.
| Período | O que aconteceu |
|---|---|
| CONSTITUIÇÃO | Constituição do AF Invest CRI FII em 20/10/2020. Registro como condomínio fechado com prazo indeterminado. |
| INÍCIO DE OPERAÇÕES | Início efetivo das atividades em 03/03/2021. Negociação na B3 a partir de abril/2021. Cota inicial R$100,00. |
| EXPANSÃO INICIAL | DPS escalou de R$0,50 a R$1,40/cota refletindo IPCA elevado. Novas emissões expandem PL. |
| REESTRUTURAÇÃO SOCIETÁRIA | AF Invest cinde atividade de gestão para nova empresa AF Invest Real Estate (CVM nº 20.475 desde dez/2022). |
| CRESCIMENTO ESTRUTURADO | Quatro emissões consecutivas elevam o PL a R$ 430 Mi. Carteira ultrapassa 60 CRIs. |
| ALTERAÇÃO DO REGULAMENTO | Alterações do regulamento aprovadas (IDs 906338, 900927) — ajustes operacionais e ampliação do escopo. |
| 7ª EMISSÃO (parcial) | 7ª emissão restrita captou R$ 21,98 Mi (233.572 cotas a R$94,15) — 22% do alvo ampliado de R$ 100 Mi. |
| 8ª EMISSÃO (aprovada) | Aprovação da 8ª emissão em 13/05/2026 (FR 1190150) — até R$ 80,07 Mi base (R$ 100,09 Mi com lote adicional). Preço R$ 95,48 = VP/cota 30/04/2026; oferta restrita a Investidores Profissionais via CVM 160. Pipeline de 12 CRIs (R$ 120 Mi) com taxas IPCA+9,90% / CDI+2,44%. |
| ATUAL | Fundo consolidado com ~70 CRIs ativos e inadimplência zero. PL de R$ 455,5 Mi (mar/2026) e 38.529 cotistas. |