P/VP · Valor de mercado
VP por cota · Patrimônio
R$ 0,94
R$ 158 Mi
Popularidade
Liquidez diária
Nº de cotistas
6.668
Preço da cota
Dividendos
Documentos e comunicados
Conversa sobre o fundo
Risco e qualidade
Recomendação: VENDA · Nota 3,6/10
Nossa leitura do AROA11 hoje é VENDA, com nota 3,6/10. Essa nota não é do gestor nem do administrador: é a avaliação editorial do Rico aos Poucos, feita a partir dos documentos que o fundo publica na CVM. Abaixo está o que sustenta essa posição — e o que a contraria.
Décimo-sétimo: P/VP 1,24 (prêmio sobre patrimônio) com DY 8,0% abaixo da Selic, fundo pequeno e concentrado no Ceará.
Pagar ágio por fundo pequeno sem crescimento de renda é o oposto de margem de segurança.
Segurança em FII não é sim ou não — é o tamanho do risco que você aceita. O AROA11 tem perfil de risco medio_alto. O que isso significa na prática:
| Componente | Nível |
|---|---|
| Concentração geográfica | — |
| Valuation (P/VP) | — |
| Liquidez | — |
| Transparência | — |
P/VP de 1,30 implica que o mercado está pagando R$ 1,24 por R$ 0,95 de patrimônio. Sem documentos recentes, não é possível verificar se há pipeline de ativos, receita crescente ou outro catalisador que justifique o prêmio.
Acompanhar publicação de relatórios gerenciais e informes CVM para verificar fundamento do prêmio
Municípios como Canindé, Aracati, Maranguape e Quixeramobim são mercados secundários/terciários de logística. Vacância prolongada nesses locais pode ser difícil de resolver.
Verificar locatários, contratos e taxas de ocupação nos próximos relatórios
| Cenário | Descrição |
|---|---|
| Crescimento logístico do Nordeste + queda da Selic | Expansão industrial do Ceará atrai novos locatários e melhora ocupação. Queda da Selic amplia atratividade do DY frente à renda fixa. |
| Vacância elevada nos ativos do interior do Ceará | Municípios secundários com baixa demanda logística podem gerar vacância prolongada, comprimindo dividendos e forçando ajuste no P/VP. |
| Correção do P/VP para abaixo de 1 | Mercado reprecia o fundo abaixo do VP em cenário de juros altos mantidos por mais tempo ou frustração de resultados. Cotista que comprou a R$ 1,24 veria perda de capital. |
O AROA11 é um fundo logístico com portfólio concentrado no estado do Ceará (Fortaleza, Canindé, Maracanaú, Aracati, Maranguape e Quixeramobim), gerido pela Sonata Gestora e administrado pela Vórtx DTVM. Com ~129.505 m² de área logística/industrial e PL de R$ 159,74 Mi, é um fundo de pequeno porte voltado ao desenvolvimento imobiliário no Nordeste.
O principal ponto de atenção é o P/VP de 1,30 — o fundo negocia a R$ 1,24 enquanto o VP/cota é de apenas R$ 0,95. Pagar 30% acima do patrimônio em um fundo de desenvolvimento com ativos em mercados secundários do Ceará é incomum e exige justificativa clara, que não foi possível verificar pela ausência de documentos CVM recentes.
O DY anualizado de ~7,26% (baseado no último rendimento de R$ 0,0075/cota) está bem abaixo da Selic atual de 14,75%, tornando o custo de oportunidade elevado para o investidor. Sem dados de ocupação, WAULT, locatários e contratos, não é possível avaliar se há potencial de crescimento dos dividendos que justifique o prêmio pago.
Esta é uma análise inicial (lite) baseada exclusivamente em dados públicos. A análise deve ser aprofundada conforme novos documentos sejam publicados no sistema CVM.
Recomendação atual: VENDA. Nota 3,6/10. Atenção: AROA11 paga acima do patrimônio e rende abaixo da renda fixa — veredicto VENDA. O fundo aluga galpões logísticos e industriais no estado do Ceará (Fortaleza, interior) e repassa os aluguéis mensais, isentos de imposto de renda. É gerido pela Sonata Gestora de Recursos …
Nossa leitura atual do AROA11 é “VENDA”. Nota 3,6/10. Avalie conforme seu perfil de risco e os pontos de atenção listados acima.
Os principais pontos de atenção do Aroeira 333 Renda Logística FII incluem: P/VP acima de 1 — fundo negocia com prêmio sobre patrimônio; DY abaixo da Selic atual; Baixa base de cotistas e fundo pequeno; Concentração regional no Ceará (Nordeste).
O AROA11 é indicado para: Investidores com visão de longo prazo que apostam no crescimento logístico do Nordeste Quem busca diversificação geográfica com exposição ao Ceará Investidores que aceitam menor liquidez em troca de exposição a mercado menos disputado
Dono de galpões logísticos no Ceará (Fortaleza e interior), que aluga espaços a empresas e distribui os aluguéis mensais como renda isenta de IR. Fique atento: a gestora é boutique sem histórico consolidado e o fundo não publica relatórios recentes na CVM — ocupação e contratos são desconhecidos.