O ARTE11 é um FII de papel residencial small cap de nicho: PL de apenas R$ 99,7 Mi, 796 cotistas e liquidez diária de R$ 44 mil — um dos menores do mercado. O P/VP de 0,79 oferece desconto de 21% sobre o valor patrimonial e o DY de 12,38% é razoável para o segmento de papel. Porém, a queda de -17,44% em 12 meses e a liquidez extremamente baixa exigem cautela. Análise inicial baseada em fontes web — sem documentos CVM disponíveis para validação aprofundada.
Tese de investimento
O ARTE11 é um FII de papel residencial small cap que opera em nicho específico de CRI/LCI/LCA voltados ao segmento residencial. O desconto de 21% sobre VP e o DY de 12,38% podem parecer atrativos, mas a liquidez de apenas R$ 44 mil/dia e a base de 796 cotistas tornam o fundo inadequado para a maioria dos perfis. A queda de preço de -17,44% em 12 meses adiciona incerteza sobre a qualidade da carteira. Análise inicial — aguardar documentos CVM para avaliação completa.
Para quem é
Investidores especializados em CRI residencial que conhecem profundamente o segmento
Perfis que aceitam liquidez mínima e horizonte de longo prazo
Quem busca exposição a crédito imobiliário residencial em fundo de menor porte
Para quem não é
Investidores que precisam de liquidez — R$ 44 mil/dia inviabiliza saídas relevantes
Quem busca previsibilidade — queda de -17,44% em 12m gera incerteza
Investidores iniciantes sem experiência em FII de papel small cap
Carteiras que exigem diversificação mínima por cotistas
Pontos de atenção e riscos
Análise lite inicial — sem documentos CVM
Esta é uma análise inicial baseada exclusivamente em fontes web (Investidor10 e StatusInvest). Nenhum documento oficial da CVM foi consultado — sem acesso a relatórios gerenciais, demonstrações financeiras ou informes mensais. A análise será aprofundada conforme novos documentos disponíveis.
Liquidez extremamente baixa (R$ 44 mil/dia)
A liquidez diária de R$ 44.100 é um dos menores volumes entre FIIs listados na B3. Posições acima de R$ 20 mil já levam vários dias para ser montadas ou desmontadas sem impactar o preço. Incompatível com qualquer estratégia que exija saída rápida.
Base de cotistas muito restrita (796 investidores)
Com apenas 796 cotistas, o ARTE11 é um fundo de nicho com base de investidores extremamente concentrada. Saída de poucos cotistas relevantes pode pressionar severamente o preço e a liquidez. Risco de encerramento ou reestruturação do fundo é maior em bases tão pequenas.
Queda de -17,44% em 12 meses
A cotação acumula queda de -17,44% nos últimos 12 meses, de R$ ~10,09 para R$ 8,33. A performance negativa expressiva em ambiente de juros altos levanta dúvidas sobre a qualidade da carteira de CRI e a capacidade de sustentação do rendimento.
Gestora não identificada (n/d)
Não foi possível identificar a gestora do fundo nas fontes consultadas. O administrador é o BTG Pactual Serviços Financeiros S/A DTVM, mas a gestora (responsável pela seleção dos CRIs e alocação) é desconhecida nesta análise. Track record da equipe de gestão é impossível de avaliar.
Fundo pequeno com PL abaixo de R$ 100 Mi
Com PL de R$ 99,7 Mi, o ARTE11 está abaixo do limiar de R$ 100 Mi que costuma definir o mínimo de escala operacional eficiente para FIIs de papel. Custos fixos de gestão e administração representam proporção maior da receita, pressionando os rendimentos líquidos.
Conclusão
O ARTE11 é um FII de papel residencial de nicho com características que exigem cautela máxima: apenas 796 cotistas, liquidez diária de R$ 44 mil e queda de -17,44% em 12 meses. O P/VP de 0,79 e o DY de 12,38% podem parecer atrativos, mas esses números isolados não contam a história completa.
Sem acesso a documentos oficiais da CVM (relatórios gerenciais, demonstrações financeiras, informes mensais), é impossível validar a qualidade da carteira de CRI, verificar inadimplência, LTV dos ativos e sustentabilidade dos rendimentos. A queda expressiva de preço em 12 meses é um sinal de alerta que não pode ser ignorado sem investigação aprofundada.
O administrador BTG Pactual DTVM oferece credencial institucional, mas a gestora responsável pela seleção dos CRIs é desconhecida — fator crítico para avaliar a qualidade do processo de originação. Para um FII de papel, a qualidade da gestão de crédito é o principal determinante de retorno.
Perguntas frequentes
O ARTE11 é bom? Vale a pena investir?
Recomendação atual: VENDA. Nota 4,0/10. O ARTE11 é um FII de papel residencial small cap de nicho : PL de apenas R$ 99,7 Mi, 796 cotistas e liquidez diária de R$ 44 mil — um dos menores do mercado. O P/VP de 0,79 oferece desconto de 21% sobre o valor patrimonial e o DY de 12,38% é razoável para o segmento de papel…
ARTE11: comprar ou vender?
Nossa leitura atual do ARTE11 é “VENDA”. Nota 4,0/10. Avalie conforme seu perfil de risco e os pontos de atenção listados acima.
Quais são os riscos do ARTE11?
Os principais pontos de atenção do Ártemis FII incluem: Análise lite inicial — sem documentos CVM; Liquidez extremamente baixa (R$ 44 mil/dia); Base de cotistas muito restrita (796 investidores); Queda de -17,44% em 12 meses.
Para quem o ARTE11 é indicado?
O ARTE11 é indicado para: Investidores especializados em CRI residencial que conhecem profundamente o segmento Perfis que aceitam liquidez mínima e horizonte de longo prazo Quem busca exposição a crédito imobiliário residencial em fundo de menor porte