INTER INFRA FIC FI-INFRA RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO — Fundo Incentivado de Investimento em Infraestrutura (Lei 12.431/2011) na modalidade FUNDO DE INVESTIMENTO EM COTAS (FIC): a Demonstração Financeira auditada (Deloitte, exercício findo 31/05/2025) mostra que 99,94% do PL está aplicado em cotas de DOIS fundos master (Inter Infra Master e Inter Infra Master II), que por sua vez detêm as debêntures incentivadas. Ou seja, é um veículo feeder de gestão Inter Asset — o cotista não tem exposição direta às debêntures, e sim indireta via masters. Fundo small-cap (R$ 208 Mi PL auditado) com DY entre os mais altos do peer set FI-Infra. Adaptado à Resolução CVM 175 em 20/05/2025 (classe única de cotas).
Segmento: FI-Infra · FIC master-feeder (99,94% em cotas de 2 fundos Inter Infra Master que detêm as debêntures) · Cotação R$ 74,0 · P/VP 0,8868 · VP/cota R$ 83,45 · Patrimônio R$ 208,3 Mi · 12.173 cotistas
O BIDB11 (Inter Infra FIC FI-Infra Renda Fixa Crédito Privado) é um fundo imobiliário do segmento FI-Infra · FIC master-feeder (99,94% em cotas de 2 fundos Inter Infra Master que detêm as debêntures). INTER INFRA FIC FI-INFRA RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO — Fundo Incentivado de Investimento em Infraestrutura (Lei 12.431/2011) na modalidade FUNDO DE INVESTIMENTO EM COTAS (FIC): a Demonstração Financeira auditada (Deloitte, exercício findo 31/05/2025) mostra que 99,94% do PL está aplicado em cotas de DOIS fundos master (Inter Infra Master e Inter Infra Master II), que por sua vez detêm as debêntures incentivadas. Ou seja, é um veículo feeder de gestão Inter Asset — o cotista não tem exposição direta às debêntures, e sim indireta via masters. Fundo small-cap (R$ 208 Mi PL auditado) com DY entre os mais altos do peer set FI-Infra. Adaptado à Resolução CVM 175 em 20/05/2025 (classe única de cotas).
Fundo da Inter Asset que empresta a empresas de infraestrutura e repassa os juros como renda mensal isenta de imposto de renda para pessoa física. Fique atento: os papéis da carteira ficam em dois fundos master e não são divulgados publicamente — exige confiança integral na gestora.
Esta página é a ficha do BIDB11 em 2026: o que o fundo é, no que investe, quanto cobra, quem administra e como chegou até aqui. Opinião, nota e recomendação ficam na análise; calendário e projeção de rendimento ficam em dividendos.
Gestão: Inter Asset Management.
A Inter Asset Management é a gestora de recursos do Banco Inter (B3: BIDI11), com AuM estimado em R$ 30+ Bi. Comparada a BTG Pactual Asset (R$ 500+ Bi) ou Kinea/Itaú Asset (R$ 100+ Bi), é uma casa menor e mais recente no segmento de crédito privado/infraestrutura — mas com track record competitivo no BIDB11 desde IPO em set/2021. Diferenciais: distribuição cativa via Banco Inter (12k cotistas vieram primariamente do varejo Inter), agilidade na alocação por base pequena de PL, performance recente acima do peer set (+24,47% em 2025 vs +9,71% do BDIF11). Pontos de atenção: equipe mais nova no segmento FI-Infra, menos transparência via relatórios gerenciais públicos, dependência operacional do ecossistema Banco Inter (DTVM Inter administra). Para o cotista PF, a aposta envolve confiar na seletividade da casa em momentos de stress que ainda não foram totalmente testados em ciclo macro completo.FIC (fundo de cotas): 99,94% do PL em cotas de 2 fundos master Inter Infra (Master ~82,8% + Master II ~17,1%) + 0,06% compromissadas. As debêntures incentivadas vivem nos masters — carteira subjacente não divulgada na DF do feeder. Estrutura confirmada por DF auditada (Deloitte, 31/05/2025).
| Ativo | Localização | % do PL | Ocupação |
|---|---|---|---|
| Inter Infra Master Fundo de Investimento Incentivado em Infraestrutura Renda Fixa Crédito Privado | — | 82,8% | — |
| Inter Infra Master II Fundo de Investimento Financeiro Incentivado de Investimento em Infraestrutura Renda Fixa | — | 17,1% | — |
| Operações compromissadas (lastro NTN-B 01/01/2027) | — | 0,1% | — |
HHI 0,71 — alta (nível feeder).
| Quebra | Participação |
|---|---|
| Por indexador | IPCA+ (via masters, estimado) 87,0% · CDI/Selic 8,0% · Pre-fixado (estimado) 5,0% |
P/VP do fundo.
último fechamento R$ 74,0 · mínima histórica R$ 64,25 · máxima R$ 99,88 · valor patrimonial por cota R$ 83,45.
Volume médio diário (21 pregões) de R$ 223.900 · média de 12 meses de R$ 200.000.
Liquidez é a maior restrição operacional do BIDB11. Posição PF típica de R$ 10-50k leva de horas a 1 dia para sair sem mover preço. Posições de R$ 100k já levam ~meio dia útil. R$ 500k = ~2 dias. R$ 1M = ~5 dias úteis com impacto visível. Investidor de alto patrimônio (>R$ 100k em FI-Infra) deve preferir BDIF11 ou KDIF11.| Período | O que aconteceu |
|---|---|
| IPO | Lançamento do BIDB11 na B3 como FI-Infra de gestão ativa da Inter Asset focado em debêntures incentivadas multi-setor. |
| PRIMEIRO ANO COMPLETO (+4,71%) | Primeiro ano completo do fundo entrega retorno modesto de +4,71% em ambiente de Selic em alta acelerada. |
| ANO POSITIVO (+13,51%) | Retorno de +13,51% em 2023 com Selic estabilizada e início do ciclo de queda. |
| ANO EXCEPCIONAL (+17,61%) — destaca do peer set | Retorno de +17,61% em 2024 — +23,66 pp acima do BDIF11 (-6,05%) — divergência que destaca do peer set. |
| ANO RECORD (+24,47%) | Retorno de +24,47% em 2025 — +14,76 pp acima do BDIF11 (+9,71%) — consolida narrativa de outperformance. |
| DPS ACELERA | DPS acelera significativamente — R$ 4,00 distribuídos em 5 meses (média R$ 0,80/mês) , com último em R$ 1,00 (mai/26). |