BRIP11 — Brio Real Estate III FII

BRIO REAL ESTATE III FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO — CNPJ 34.895.752/0001-80

Cotação R$ 365,0 · P/VP 0,78

Tese de investimento

O BRIP11 é um fundo de investimento imobiliário focado em desenvolvimento residencial, gerido pela Brio Investimentos. Fundos desta categoria têm característica de fluxo de caixa irregular: não pagam rendimentos mensais contínuos como fundos de renda; as distribuições ocorrem quando projetos são concluídos e vendidos.

Pontos de atenção e riscos

Análise Lite — Cobertura Inicial

Esta é uma análise inicial baseada em dados públicos dos últimos 180 dias (investidor10/statusinvest). Sem acesso a documentos CVM do fundo. A análise será aprofundada conforme novos documentos forem minerados.

DY 0% nos Últimos 12 Meses

O fundo não distribuiu rendimentos nos últimos 12 meses (DY 12m = 0%). O último rendimento foi R$ 11,77 em maio/2025, o que sugere distribuições irregulares típicas de fundo de desenvolvimento.

Desconto Significativo ao Patrimônio

P/VP de 0,78 indica que o mercado precifica as cotas com desconto de ~22% em relação ao valor patrimonial (VPC R$ 471,12 vs cotação R$ 365,00). Pode refletir risco de desenvolvimento e baixa liquidez.

Baixa Liquidez e Poucos Cotistas

Com apenas ~400 cotistas e valor de mercado de R$ 78,6 Mi, o fundo apresenta liquidez bastante reduzida. Montagem e desmontagem de posição pode ser difícil.

Queda de -28,73% em 12 Meses

A cotação recuou quase 29% nos últimos 12 meses, bem acima da média do setor. A desvalorização reflete incertezas no ciclo de desenvolvimento e possível liquidação de cotas por investidores.

Taxa de Administração Elevada

Taxa de administração de 2,0% a.a. com mínimo de R$ 60 mil mensais. Para um PL de R$ 101,5 Mi, representa ~R$ 2,03 Mi/ano em taxas, corroendo parte do retorno.