Segmento: Papel (CRI) — Multicategoria middle grade · Cotação R$ 8,15 · P/VP 0,849 · VP/cota R$ 9,6 · Patrimônio R$ 105 Mi · 9.471 cotistas · 33 ativos
O EQIR11 (EQI Recebíveis Imobiliários FII) é um fundo imobiliário do segmento Papel (CRI) — Multicategoria middle grade.
DY 13,84% e P/VP 0,88 com zero default em 5 anos — tese é renda isenta indexada à inflação com risco de obra controlado por garantias
Esta página é a ficha do EQIR11 em 2026: o que o fundo é, no que investe, quanto cobra, quem administra e como chegou até aqui. Opinião, nota e recomendação ficam na análise; calendário e projeção de rendimento ficam em dividendos.
Gestão: EQI Asset (Euqueroinvestir Gestão de Recursos).
A EQI Asset (Euqueroinvestir Gestão de Recursos) é o braço de gestão de recursos do grupo EuQueroInvestir (EQI) e gere o EQIR11 desde o IPO em agosto/2021. A casa publica Relatórios Gerenciais mensais detalhados, com transparência sobre alocação, marcação a mercado, garantias por operação e estratégia, além de vídeos mensais de comentários da gestão.
O track record se destaca por: (i) zero eventos de default desde o início do fundo (único evento de estresse é a Casa & Vídeo, 1,2% do PL, em proteção judicial); (ii) atuação proativa em assembleias; (iii) ganhos de capital recorrentes em pré-pagamentos e destravamentos; e (iv) construção de carteira pulverizada (máximo 7,2% por operação). A administração fiduciária é da BTG Pactual Serviços Financeiros DTVM (CNPJ 59.281.253/0001-23), com custódia no Banco BTG Pactual.
Ver a análise da gestora EQI Asset (Euqueroinvestir Gestão de Recursos) →
| Ativo | Localização | % do PL | Ocupação |
|---|---|---|---|
| cri-caprem-travessia | — | 7,2% | — |
| cri-habitat-true | — | 7,0% | — |
| cri-brasol-canal | — | 6,1% | — |
| cri-lotus-kasavert | — | 5,8% | — |
| cri-due-v | — | 4,8% | — |
| cri-due-iv | — | 4,5% | — |
| cri-viracopos-1 | — | 4,4% | — |
| cri-phv | — | 4,0% | — |
| cri-rcp | — | 4,0% | — |
| cri-due-iii | — | 3,9% | — |
| cri-caprem-2 | — | 3,0% | — |
| cri-diferencial | — | 2,7% | — |
| cri-quero-quero | — | 2,3% | — |
| cri-sotreq | — | 2,3% | — |
| cri-pague-menos | — | 2,3% | — |
| cri-lotus-ii | — | 1,8% | — |
| cri-teriva | — | 1,7% | — |
| cri-sinal | — | 1,6% | — |
| cri-ck | — | 1,5% | — |
| cri-urba | — | 1,4% | — |
| cri-pulverizado-ore | — | 1,3% | — |
| cri-minas-brisa | — | 1,3% | — |
| cri-casa-video | — | 1,2% | — |
| cri-viracopos-2 | — | 1,2% | — |
| cri-forgreen-1 | — | 1,1% | — |
| cri-pontte | — | 0,9% | — |
| cri-habitat-2 | — | 0,9% | — |
| cri-gt-urbanismo | — | 0,8% | — |
| cri-ms-incorporadora | — | 0,6% | — |
| cri-citlog-varginha | — | 0,4% | — |
| cri-viracopos-3 | — | 0,4% | — |
| cri-forgreen-2 | — | 0,1% | — |
| cri-solfarma | — | 0,1% | — |
HHI 0,0254 — baixa.
| Quebra | Participação |
|---|---|
| Por estado | São Paulo 25,0% · Pernambuco 13,0% · Distrito Federal 8,0% · Goiás 8,0% · Minas Gerais 7,0% · Mato Grosso 6,0% |
| Por indexador | IPCA 75,4% · CDI 22,5% · Pré 2,1% |
Cotação de R$ 8,55 (01/06/2026) frente ao VP/cota de R$ 9,67 (mar/2026). Desconto de ~12% — entre os maiores no segmento de FII de papel multicategoria. Reflete: (i) porte pequeno (R$ 105 Mi); (ii) liquidez baixa; (iii) concentração residencial (47%); (iv) evento Casa & Vídeo. Em ciclo de queda de juros, o desconto tende a se reverter.
último fechamento R$ 8,15 · mínima histórica R$ 7,05 · máxima R$ 9,35 · valor patrimonial por cota R$ 9,6.
Para liquidar posição de R$ 100 mil sem afetar o preço (limite 20% do ADTV/dia), são necessários ~7 dias úteis. Posição de R$ 500 mil = ~34 dias úteis. Liquidez é o ponto fraco do fundo.
O EQIR11 percorreu uma trajetória consistente desde o IPO em agosto/2021. A EQI Asset construiu uma carteira pulverizada em 33 CRIs sem registrar nenhum default efetivo em ~5 anos. A 2ª emissão em 2023 marcou o salto de escala, dobrando o patrimônio para mais de R$ 100 Mi.
Considerando o reinvestimento dos dividendos, o retorno acumulado desde o IPO chega a 83,6%, equivalente a 152% do CDI no período. A cota patrimonial está em R$ 9,67 (vs R$ 10,00 no IPO) — reflexo da marcação a mercado em curva de juros altos —, mas o cotista que reinvestiu rendimentos superou os indicadores tradicionais. O único teste de crédito até hoje é a Casa & Vídeo (1,2% do PL).
| Período | O que aconteceu |
|---|---|
| IPO | IPO a R$ 10,00/cota com EQI Asset como gestora e BTG Pactual como administrador. Mandato: investir majoritariamente em CRIs de risco de crédito moderado (middle grade), com rentabilidade-alvo de IPCA+8% líquido de custos. |
| 1º ANO | Fundo concluiu a alocação inicial e atingiu ~17 CRIs em carteira, com DY anualizado acima de 14%. Início de exposição a operações de varejo e energia, em 8 estados. |
| 2ª EMISSÃO + SPLIT | 2ª emissão pública de cotas, dobrando o tamanho do fundo. Cotas saíram de ~5 mi para 10,9 mi e o número de cotistas ultrapassou 10 mil. Split de cotas (1:10) ampliou acessibilidade e PL passou de R$ 100 Mi. |
| EXPANSÃO DA CARTEIRA | Carteira expandida para 30+ CRIs em 8-10 estados, com aquisições em logística AAA (RCP, Viracopos), home equity (Pontte) e energia solar (Brasol, ForGreen). Lucro líquido FY jun/2024 de R$ 6,41 Mi (R$ 0,59/cota). |
| AUMENTO DO CARREGO | Gestão elevou o guidance de R$ 0,095 para R$ 0,10/cota a partir de jan/2025, refletindo juros e inflação mais altos. Lucro líquido FY jun/2025 saltou para R$ 10,28 Mi (R$ 0,94/cota), com aquisição de CRIs de taxas mais atrativas (Lotus II pré 18,78%). |
| PROTEÇÃO JUDICIAL CASA & VÍDEO | A varejista Casa & Vídeo solicitou proteção judicial para renegociar endividamento. A posição representa 1,2% do PL — único evento de crédito relevante desde o IPO. Gestão informou que não deve impactar as próximas distribuições. |
| NOVA ALOCAÇÃO (DUE V) | Em março/26 a gestão alocou ~R$ 5 Mi na operação Due V (residencial Habitá, Cupe-PE) a IPCA+11,75%, reforçando o carrego. Carteira encerra com 33 CRIs, 82,6% em CRI, 3,5% em FII e 14,0% em caixa. |
| ATUAL (DATA ANÁLISE) | Cota R$ 8,55 (01/06/2026), P/VP 0,88, distribuição R$ 0,10/cota com pagamento em 27/05/2026 (referência abr/26). DY 12m 13,84%. Carteira pulverizada em 33 CRIs, 7 setores e 10 estados, sem default efetivo. |