GCOI11 — Galápagos Special Opportunities FII

GALAPAGOS SPECIAL OPORTUNITIES FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO — CNPJ 46.285.299/0001-79

Recomendação: OBSERVAR · Nota 4,0/10 · Cotação R$ 72,87 · P/VP 0,98 · DY 12m 8,25%

Análise e recomendação

O GCOI11 é um micro fundo residencial gerido pela Galápagos Capital com PL de apenas R$ 8,4 Mi e 384 cotistas. O P/VP de 0,98 representa desconto simbólico sobre o valor patrimonial. O DY de 8,25% é competitivo para o segmento, mas a liquidez praticamente nula (volume diário médio R$ 0,00) inviabiliza o fundo para a maioria dos investidores. Fundo adequado apenas para investidores que já possuem cotas e não precisam de liquidez.

Tese de investimento

O GCOI11 é um micro fundo residencial de oportunidades especiais gerido pela Galápagos Capital, com PL de apenas R$ 8,4 Mi e 384 cotistas. O fundo tem mandato voltado a ganho de capital (não renda recorrente), com portfólio de 2 imóveis residenciais de ~407 m² cada em São Paulo. O P/VP de 0,98 representa desconto mínimo sobre o VP, mas a liquidez praticamente nula é o principal obstáculo para novos investidores. O DY de 8,25% é competitivo, porém as distribuições são irregulares.

Para quem é

  • Investidores que já possuem cotas e não precisam de liquidez
  • Quem busca exposição a ganho de capital imobiliário via fundo residencial
  • Perfil paciente, com horizonte de médio a longo prazo

Para quem não é

  • Quem precisa de liquidez — volume diário é praticamente zero
  • Investidores que buscam renda mensal estável — distribuições são irregulares
  • Quem quer escala — fundo muito pequeno para posições relevantes
  • Iniciantes em FIIs — fundo de nicho com baixíssima negociação

Pontos de atenção e riscos

Liquidez praticamente nula — inacessível para a maioria

Volume médio diário de negociação de R$ 0,00 — o fundo praticamente não negocia na B3. Qualquer tentativa de compra ou venda pode mover o preço substancialmente ou simplesmente não encontrar contraparte. Inapto para estratégias que exijam entrada ou saída.

Micro fundo — PL de R$ 8,4 Mi com 384 cotistas

Com patrimônio de apenas R$ 8,4 Mi e 384 cotistas, o GCOI11 está no extremo da cauda longa dos FIIs brasileiros. Economias de escala mínimas e capacidade de crescimento limitada. Ausência do IFIX.

Distribuição irregular — foco em ganho de capital

O fundo foca em ganho de capital (não em renda recorrente), com distribuições irregulares. Em 2025 não houve distribuições registradas no período consultado. O último rendimento pago foi em jan/2026 de R$ 3,0116/cota.

Análise baseada em dados web (janela 180 dias — análise lite)

Esta é uma análise inicial de cobertura, baseada nos últimos 6 meses e em dados públicos de mercado (investidor10, statusinvest). Não foram minerados documentos CVM (fundosnet). Para decisão de investimento, busque a análise aprofundada quando disponível.

Sustentabilidade dos dividendos

Fundo de Ganho de Capital: as distribuições do GCOI11 não seguem periodicidade mensal. O único rendimento registrado nos últimos 12 meses foi de R$ 3,0116/cota em jan/2026. Em 2025 não há distribuições registradas. O DY de 8,25% reflete o rendimento esperado conforme dados de mercado.

Sobre a gestora

A Galápagos Capital é uma gestora independente brasileira com histórico relevante em crédito estruturado e fundos alternativos. O GCOI11 representa um fundo de nicho da gestora, focado em oportunidades especiais no segmento residencial, com mandato de ganho de capital em vez de renda recorrente.