O HSLG11 — HSI Logística FII — pagou R$ 0,74 por cota referente ao mês de julho de 2026, com data de pagamento em 15 de julho de 2026. Esse valor representa um dividend yield anualizado de 9,0% sobre a cotação atual de R$ 90,16. O fundo distribui rendimentos todos os meses, sem interrupções desde o seu IPO em dezembro de 2020.
O pagamento é isento de Imposto de Renda para pessoas físicas, o que é uma das principais vantagens de se investir em fundos imobiliários listados na B3. Para quem comprou a cota a R$ 90, receber R$ 0,74 por mês equivale a R$ 8,88 por ano — quase 10% de retorno bruto apenas em rendimentos, sem contar eventual valorização da cota.
Atenção: o fundo também já pagou R$ 0,72/cota em meses anteriores de 2026. O valor de R$ 0,74 refere-se especificamente ao informe de rendimentos mais recente. O guidance do gestor para o 1º semestre de 2026 é uma faixa de R$ 0,72 a R$ 0,76/cota/mês, com possibilidade de elevação do piso se o cenário macroeconômico melhorar.
A trajetória dos rendimentos mensais do HSLG11 reflete bem a evolução do fundo desde seu lançamento. Nos primeiros meses após o IPO, em 2021, o fundo pagava R$ 0,58/cota. Ao longo de 2022 e 2023, o dividendo cresceu gradualmente para a faixa de R$ 0,70 a R$ 0,74/cota, impulsionado pelo reajuste dos aluguéis pelo IPCA e pela estabilização do portfólio de seis galpões.
O ponto mais relevante da história recente ocorreu em janeiro de 2025: a HSI, gestora do fundo, tomou a decisão proativa de reduzir o dividendo de R$ 0,74 para R$ 0,65/cota. A justificativa foi clara — preservar o caixa do fundo diante do ciclo de Selic elevada (que aumenta a despesa financeira dos CRIs). Essa decisão, embora impopular no curto prazo, demonstrou responsabilidade da gestão: em vez de distribuir mais do que o fundo gera e corroer as reservas, o gestor optou por ser conservador.
A recuperação foi gradual: de R$ 0,65 em 2025 o DPS subiu mês a mês até atingir R$ 0,72 em novembro de 2025 e R$ 0,74 no mais recente informe. Em 2025, o fundo distribuiu um total de R$ 8,05 por cota ao longo do ano — com retorno total ao cotista de 33,2%, acima do IFIX (21,1%).
Sim, e com margem. O payout médio dos últimos 12 meses é de 95% — o fundo distribui aproximadamente 95 centavos de cada real que gera. Essa folga de 5% permite acumular reservas e sustentar o dividendo mesmo em meses com receita menor.
Em termos de caixa, o fundo fechou março de 2026 com R$ 64 milhões em caixa e renda fixa (R$ 8,4 Mi em disponibilidades + R$ 55,6 Mi em fundos de renda fixa), além de uma reserva acumulada de R$ 16 milhões (R$ 1,28/cota) que pode ser usada para distribuições extraordinárias ou manutenção do dividendo em períodos adversos.
O principal risco ao dividendo é a despesa financeira dos CRIs: o fundo carrega R$ 408 milhões em Certificados de Recebíveis Imobiliários, com cerca de 57% indexado ao CDI. Em março de 2026, essa despesa atingiu R$ 4,0 milhões por mês — equivalente a R$ 0,32/cota —, consumindo cerca de 30% da receita imobiliária bruta. Cada queda de 1 ponto percentual na Selic libera aproximadamente R$ 0,02/cota/mês de margem adicional.
O gestor projeta Selic terminal de 13,25% ao fim de 2026. Se essa trajetória se confirmar, os dividendos tendem a subir para o teto do guidance — e eventualmente ultrapassá-lo.
Tomando como base a cotação de R$ 90,16, os cenários projetados para o dividendo anual do HSLG11 são os seguintes:
O cenário otimista tem sustentação real nos dados: os aluguéis dos galpões de Arujá (R$ 24,10/m² vs R$ 30,00 pedido) e Itapevi (R$ 25,40/m² vs R$ 33,47 pedido) estão materialmente abaixo dos preços de mercado. Quando os contratos típicos forem revistos a cada três anos, essa defasagem deve gerar incremento de receita sem depender de novos inquilinos.
O HSLG11 anuncia o rendimento mensal sempre no último dia útil do mês, com pagamento entre o 12º e o 15º dia do mês seguinte. O informe de rendimentos (comunicado oficial à CVM) é disponibilizado simultaneamente na plataforma da B3 e na página do fundo no site da BRL Trust, administradora.
Para receber o dividendo, é necessário estar com as cotas na carteira até o último dia do mês de referência (data ex-dividendos). Quem compra as cotas depois da data ex fica de fora da distribuição daquele mês — um detalhe importante para quem está planejando a entrada na posição.
O rendimento do HSLG11 é isento de IR para pessoa física cotista. A renda entra na conta automaticamente, sem necessidade de declaração separada além do informe anual de rendimentos que a administradora emite para o imposto de renda. Esse benefício fiscal é um diferencial relevante: um DY de 9% isento equivale, na prática, a cerca de 10,5% bruto para quem estaria em alíquota de 15% de IR sobre renda tributável.
| Competência | Rendimento/cota | DY no mês | Preço-base | Data-com | Pagamento |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-06 | R$ 0,74 | 0,841% | R$ 88,0 | 2026-06-30 | 2026-07-15 |
| 2026-05 | R$ 0,74 | 0,822% | R$ 90,0 | 2026-05-29 | 2026-06-15 |
| 2026-04 | R$ 0,73 | 0,784% | R$ 93,11 | 2026-04-30 | 2026-05-15 |
| 2026-03 | R$ 0,72 | 0,779% | R$ 92,37 | — | 2026-04-15 |
| 2026-02 | R$ 0,72 | 0,766% | R$ 93,99 | — | 2026-03-13 |
| 2026-01 | R$ 0,72 | 0,767% | R$ 93,88 | — | 2026-02-13 |
| 2025-12 | R$ 0,72 | 0,795% | R$ 90,6 | — | 2026-01-15 |
| 2025-11 | R$ 0,72 | 0,801% | R$ 89,89 | — | 2025-12-12 |
| 2025-10 | R$ 0,7 | 0,763% | R$ 91,76 | — | 2025-11-14 |
| 2025-09 | R$ 0,68 | 0,783% | R$ 86,85 | — | 2025-10-14 |
| 2025-08 | R$ 0,67 | 0,806% | R$ 83,12 | — | 2025-09-12 |
| 2025-07 | R$ 0,66 | 0,838% | R$ 78,74 | — | 2025-08-14 |
| 2025-06 | R$ 0,65 | 0,786% | R$ 82,69 | — | 2025-07-14 |
| 2025-05 | R$ 0,65 | 0,795% | R$ 81,73 | — | 2025-06-13 |
| 2025-04 | R$ 0,65 | 0,78% | R$ 83,29 | — | 2025-05-15 |
| 2025-03 | R$ 0,65 | 0,802% | R$ 81,0 | — | 2025-04-14 |
| 2025-02 | R$ 0,65 | 0,862% | R$ 75,41 | — | 2025-03-18 |
| 2025-01 | R$ 0,65 | 0,907% | R$ 71,7 | — | 2025-02-14 |
| 2024-12 | R$ 0,74 | 0,976% | R$ 75,83 | — | 2025-01-15 |
| 2024-11 | R$ 0,74 | 0,992% | R$ 74,57 | — | 2024-12-13 |
| 2024-10 | R$ 0,74 | 0,945% | R$ 78,3 | — | 2024-11-14 |
| 2024-09 | R$ 0,74 | 0,919% | R$ 80,56 | — | 2024-10-14 |
| 2024-08 | R$ 0,74 | 0,855% | R$ 86,52 | — | 2024-09-13 |
| 2024-07 | R$ 0,74 | 0,867% | R$ 85,32 | — | 2024-08-14 |
| 2024-06 | R$ 0,74 | 0,842% | R$ 87,85 | — | 2024-07-12 |
| 2024-05 | R$ 0,74 | 0,826% | R$ 89,54 | — | 2024-06-14 |
| 2024-04 | R$ 0,74 | 0,804% | R$ 92,0 | — | 2024-05-15 |
| 2024-03 | R$ 0,74 | 0,771% | R$ 96,01 | — | 2024-04-12 |
| 2024-02 | R$ 0,74 | 0,751% | R$ 98,52 | — | 2024-03-14 |
| 2024-01 | R$ 0,74 | 0,759% | R$ 97,54 | — | 2024-02-16 |
| 2023-12 | R$ 0,74 | 0,768% | R$ 96,3 | — | 2024-01-15 |
| 2023-11 | R$ 0,74 | — | — | — | 2023-12-14 |
| 2023-10 | R$ 0,74 | — | — | — | 2023-11-16 |
| 2023-09 | R$ 0,74 | — | — | — | 2023-10-16 |
| 2023-08 | R$ 0,73 | — | — | — | 2023-09-15 |
| 2023-07 | R$ 0,73 | — | — | — | 2023-08-14 |
| 2023-06 | R$ 0,73 | — | — | — | 2023-07-14 |
| 2023-05 | R$ 0,73 | — | — | — | 2023-06-15 |
| 2023-04 | R$ 0,73 | — | — | — | 2023-05-15 |
| 2023-03 | R$ 0,72 | — | — | — | 2023-04-17 |
| 2023-02 | R$ 0,72 | — | — | — | 2023-03-14 |
| 2023-01 | R$ 0,7 | — | — | — | 2023-02-14 |
| 2022-12 | R$ 0,7 | — | — | — | 2023-01-13 |
| 2022-11 | R$ 0,7 | — | — | — | 2022-12-14 |
| 2022-10 | R$ 0,7 | — | — | — | 2022-11-16 |
| 2022-09 | R$ 0,7 | — | — | — | 2022-10-14 |
| 2022-08 | R$ 0,69 | — | — | — | 2022-09-15 |
| 2022-07 | R$ 0,68 | — | — | — | 2022-08-12 |
| 2022-06 | R$ 0,65 | — | — | — | 2022-07-14 |
| 2022-05 | R$ 0,65 | — | — | — | 2022-06-14 |
| 2022-04 | R$ 0,63 | — | — | — | 2022-05-13 |
| 2022-03 | R$ 0,63 | — | — | — | 2022-04-14 |
| 2022-02 | R$ 0,63 | — | — | — | 2022-03-15 |
| 2022-01 | R$ 0,63 | — | — | — | 2022-02-14 |
| 2021-12 | R$ 0,58 | — | — | — | 2022-01-14 |
| 2021-11 | R$ 0,58 | — | — | — | 2021-12-14 |
| 2021-10 | R$ 0,58 | — | — | — | 2021-11-16 |
| 2021-09 | R$ 0,58 | — | — | — | 2021-10-15 |
| 2021-08 | R$ 0,58 | — | — | — | 2021-09-15 |
| 2021-07 | R$ 0,58 | — | — | — | 2021-08-13 |
| 2021-05 | R$ 0,58 | — | — | — | 2021-07-07 |
| 2021-04 | R$ 0,58 | — | — | — | 2021-05-07 |
| 2021-03 | R$ 0,58 | — | — | — | 2021-04-08 |
| 2021-02 | R$ 0,58 | — | — | — | 2021-03-12 |
| 2021-01 | R$ 0,58 | — | — | — | 2021-02-12 |
| 2020-12 | R$ 0,31 | — | — | — | 2021-01-15 |
O último dividendo pago foi de R$ 0,74 por cota, referente a julho de 2026, com pagamento no dia 15 de julho de 2026. O dividend yield anualizado sobre a cotação atual (R$ 90,16) é de 9,0%.
Sim. O HSLG11 distribui rendimentos todo mês desde o IPO em dezembro de 2020, sem interrupções. O anúncio ocorre no último dia útil do mês e o pagamento entre os dias 12 e 15 do mês seguinte.
O guidance do gestor para o 1S/2026 é de R$ 0,72 a R$ 0,76/cota/mês, com possibilidade de elevação do piso. O payout de 95% e a reserva de R$ 1,28/cota suportam o dividendo atual. O risco de queda existe se a Selic subir, mas o cenário-base aponta para manutenção ou alta gradual.
Em 2025, o HSLG11 distribuiu R$ 8,05/cota ao longo do ano, com retorno total ao cotista de 33,2% (incluindo valorização de cota). O fundo reduziu o dividendo para R$ 0,65/cota em janeiro de 2025 como medida preventiva, retomando a trajetória de alta a partir de julho/2025.
Sim. Os rendimentos mensais do HSLG11 são isentos de Imposto de Renda para pessoas físicas, desde que o cotista tenha menos de 10% das cotas do fundo. É um dos principais benefícios de investir em FIIs listados na B3.