Recomendação: MANTER · Nota 5,6/10
O HUSC11 é um FII monoativo hospitalar gerido pela Rio Bravo Investimentos, dono de 100% do Hospital Unimed Sul Capixaba, em Cachoeiro de Itapemirim (ES), com 73.720 m² de área bruta locável. Em jun/2026 a cota negocia a R$ 90,57 frente a um VP/cota de R$ 153,09, resultando em um P/VP de 0,59 — desconto de ~41% sobre o valor patrimonial. O PL de R$ 130,25 Mi está distribuído entre apenas 747 cotistas, o que confere liquidez extremamente reduzida ao papel.
O DY de ~13,6% a.a. é atrativo em termos absolutos para o segmento hospitalar, sustentado por um imóvel 100% ocupado e contrato atípico com a Unimed. O contrapeso é a concentração máxima: um único ativo, um único locatário, em uma única cidade de porte médio no interior do ES. Sem docs CVM recentes minerados, não foi possível confirmar prazo contratual, índice de reajuste nem saúde financeira da locatária. A recomendação é AGUARDAR — o desconto é real, mas o perfil é de ativo de altíssima concentração para investidores que aceitam liquidez quase zero e risco locatário/regional concentrado.
O HUSC11 apresenta um perfil de risco-retorno peculiar no universo dos FIIs: combina um DY elevado (~13,6% a.a.) e desconto expressivo (P/VP 0,59) com uma concentração de risco que dificilmente encontra paralelo entre os pares líquidos do segmento hospitalar.
O maior atrativo é o desconto de 41% sobre o VP (cota R$ 90,57 vs VP/cota R$ 153,09). Em um cenário em que o contrato com a Unimed Sul Capixaba seja de longo prazo e a locatária mantenha sua solidez financeira, esse desconto pode representar uma margem de segurança real para o investidor que entra hoje. O DY de ~13,6% reforça a atratividade de renda.
Por outro lado, os riscos de concentração são máximos: 1 ativo, 1 locatário, 1 região. A liquidez com menos de 800 cotistas é um fator limitante severo — tanto para montar quanto para sair de posição. Sem documentos CVM analisados, prazo contratual, índice de reajuste e saúde financeira da Unimed Sul Capixaba permanecem como incógnitas relevantes.
Recomendação: AGUARDAR. O papel merece atenção para investidores dispostos a tolerar iliquidez e concentração, mas a falta de dados contratuais verificados impede uma recomendação mais positiva neste momento. Uma análise completa com documentos CVM seria necessária para elevar a nota.
Recomendação atual: MANTER. Nota 5,6/10. O HUSC11 é um FII monoativo hospitalar gerido pela Rio Bravo Investimentos , dono de 100% do Hospital Unimed Sul Capixaba , em Cachoeiro de Itapemirim (ES), com 73.720 m² de área bruta locável. Em jun/2026 a cota negocia a R$ 90,57 frente a um VP/cota de R$ 153,09, resultando em…
Nossa leitura atual do HUSC11 é “MANTER”. Nota 5,6/10. Avalie conforme seu perfil de risco e os pontos de atenção listados acima.
Os principais pontos de atenção do Hospital Unimed Sul Capixaba FII incluem: Análise lite — janela de 180 dias; Monoativo com locatário único; Liquidez extremamente baixa; Concentração geográfica e setorial.