O KFOF11 pagou R$ 0,80 por cota referente a maio de 2026, com data-com em 29/05/2026 e crédito em conta no dia 15/06/2026. É o décimo mês consecutivo nesse patamar — o fundo elevou o provento de R$ 0,75 para R$ 0,80 em agosto de 2025 e tem mantido o valor estável desde então, sem oscilações. Sobre a cotação de mercado de R$ 78,35 (jun/2026), isso representa um dividend yield mensal de cerca de 1,0% e um DY anualizado de 11,83% — inteiramente isento de Imposto de Renda para pessoas físicas.
O cronograma do KFOF11 é bastante previsível: a data-com cai sempre no último dia útil do mês de referência, e o pagamento ocorre entre os dias 12 e 15 do mês seguinte. Com 92 meses de operação desde o IPO em setembro de 2018, o fundo nunca deixou de distribuir rendimentos — o histórico é longo e consistente o suficiente para que o investidor planeje seu fluxo de caixa com antecedência.
A trajetória dos proventos do KFOF11 reflete fielmente os ciclos econômicos do Brasil nos últimos anos. No início, em setembro de 2018, o fundo ainda estava alocando o capital captado e distribuiu apenas R$ 0,14 por cota. Ao longo de 2019, os pagamentos foram crescendo progressivamente — R$ 0,46, R$ 0,54, chegando a distribuições mensais acima de R$ 0,60 nos meses com ganhos de capital.
Em março de 2020, o choque da pandemia interrompeu a sequência: o DPS caiu 17%, para R$ 0,45 por cota, e permaneceu nesse nível por três meses. A recuperação veio em junho de 2020, quando o fundo distribuiu R$ 0,91 em uma única parcela extra para compensar os meses de corte. Esse episódio foi o único momento de redução relevante em toda a história do fundo — e a gestão não demorou para recompor o patamar.
De 2021 a 2023, o DPS oscilou entre R$ 0,50 e R$ 0,72, com distribuições extras pontuais de R$ 0,88 (junho/2021), R$ 1,00 (junho/2023) e R$ 1,03 (dezembro/2023) oriundas de ganhos de capital realizados na carteira. Em abril de 2023, o rendimento subiu para R$ 0,75 e se manteve nesse nível até julho de 2025 — um período de estabilidade de 14 meses.
A última elevação ocorreu em agosto de 2025: o DPS passou de R$ 0,75 para R$ 0,80, refletindo melhora nos rendimentos dos FIIs investidos, o carrego do CRI Even (CDI+2,55%) e ganhos com encerramento de posições táticas no segmento de Shoppings. Desde então, o patamar de R$ 0,80 está mantido por dez meses consecutivos, com o gestor projetando R$ 0,75-0,85 por cota no 1º semestre de 2026, tendo R$ 0,80 como valor-base.
Uma das maiores preocupações do cotista de FII é saber se o dividendo atual é real ou se está sendo pago à custa do patrimônio. No caso do KFOF11, os números recentes respondem com clareza: em março de 2026, o fundo gerou R$ 0,96 por cota de resultado de caixa — R$ 0,16 acima do DPS distribuído de R$ 0,80. A diferença ficou na reserva.
A reserva acumulada chegou a R$ 0,86 por cota em março de 2026, o equivalente a mais de um mês completo de DPS guardado. Isso significa que, mesmo que a geração caia pontualmente em algum mês, o fundo tem gordura suficiente para manter os R$ 0,80 sem precisar recorrer ao patrimônio dos cotistas. No primeiro trimestre de 2026, o payout médio foi de 96% — o fundo gerou R$ 17,5 milhões e distribuiu R$ 16,8 milhões, com sobra.
Em janeiro e fevereiro de 2026, o resultado ficou levemente abaixo da distribuição (payout de 107% e 101,5%, respectivamente), e a gestão usou parte da reserva para cobrir a diferença. Em março, a geração voltou a superar a distribuição e a reserva subiu novamente. Esse mecanismo de almofada é precisamente o que torna o DPS do KFOF11 um dos mais estáveis do segmento de FoFs.
O caixa líquido do fundo em março de 2026 era de R$ 61,4 milhões, aplicado em Títulos Públicos. Esse valor representa tanto uma reserva de liquidez quanto uma fonte de geração adicional (rende próximo ao CDI), mas também é um ponto de atenção: enquanto não está alocado em FIIs descontados, o rendimento é menor do que o potencial da estratégia ativa.
O DY de 11,83% ao ano coloca o KFOF11 em posição intermediária no universo de FIIs de fundos de fundos — acima da mediana do segmento (11,5%), mas sem chegar ao território de high yield típico de FIIs de papel agressivos ou de fundos com carteira de crédito risco elevado. Trata-se de uma renda moderada e previsível, não de uma aposta em distribuição máxima.
Para contextualizar: sobre a cotação atual de R$ 78,35, cada R$ 0,80 mensal representa um DY mensal de 1,02%. Quem tiver 1.000 cotas receberá R$ 800 por mês, todo isento de IR. Quem tiver 500 cotas recebe R$ 400 mensais. O acúmulo via reinvestimento de proventos potencializa o rendimento ao longo do tempo — mas esse cálculo depende do preço de recompra.
Em termos de equivalência fiscal, o DY isento de 11,83% equivale, para uma pessoa física, a uma renda tributada de aproximadamente 13,9% ao ano (considerando alíquota de 15%). Isso torna o KFOF11 competitivo frente ao CDI líquido — embora ainda haja spread negativo em relação à Selic bruta atual (14,5%), o que é o principal argumento dos críticos do segmento neste momento de juros elevados.
A média do DPS nos últimos 12 meses foi de R$ 0,783 por cota — levemente abaixo do patamar atual de R$ 0,80, porque os primeiros meses da janela ainda refletiam o DPS de R$ 0,75. A média dos últimos 24 meses foi de R$ 0,769. Isso reforça que o fundo está em trajetória ascendente dentro de uma banda estreita, sem grandes sobressaltos.
A gestão Kinea indicou, no Relatório Gerencial de março de 2026, que a projeção para o 1º semestre de 2026 é manter os rendimentos entre R$ 0,75 e R$ 0,85 por cota, com R$ 0,80 como valor-base. Esse guidance está respaldado por três fatores concretos: a reserva acumulada de R$ 0,86/cota, a geração trimestral positiva (payout 96%) e o caixa de R$ 61 milhões aplicado a CDI.
Em um cenário-base, a projeção de DY para os próximos 12 meses é de 11,96% — mantendo o DPS em R$ 0,80. No cenário otimista, se a Selic iniciar cortes conforme a curva de juros projeta (chegando a ~11% em 12 meses) e a gestão alocar parte dos R$ 126 milhões de caixa em FIIs descontados com TIR atrativa, o DPS pode subir para R$ 0,85 — o que elevaria o DY projetado para 12,71%. No cenário pessimista, com Selic estável e eventual remarcação nos FIIs de escritórios da carteira, o DPS poderia recuar para R$ 0,75, resultando em DY de 11,21%.
Um elemento adicional a monitorar é a taxa de performance: ela incide apenas quando o KFOF11 supera o IFIX no semestre e pode reduzir a reserva disponível. No 1º semestre de 2026, o KFOF acumula retorno de +0,7% contra +2,5% do IFIX — portanto, a taxa de performance provavelmente não será cobrada neste semestre, o que preserva integralmente a reserva.
| Competência | Rendimento/cota | DY no mês | Preço-base | Data-com | Pagamento |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-05 | R$ 0,8 | 0,989% | R$ 80,9 | 2026-05-29 | 2026-06-15 |
| 2026-04 | R$ 0,8 | 0,956% | R$ 83,67 | 2026-04-30 | 2026-05-15 |
| 2026-03 | R$ 0,8 | 0,952% | R$ 84,05 | — | 2026-04-15 |
| 2026-02 | R$ 0,8 | 0,964% | R$ 83,01 | — | 2026-03-13 |
| 2026-01 | R$ 0,8 | 0,943% | R$ 84,83 | — | 2026-02-13 |
| 2025-12 | R$ 0,8 | 0,948% | R$ 84,35 | — | 2026-01-15 |
| 2025-11 | R$ 0,8 | 0,952% | R$ 84,0 | — | 2025-12-12 |
| 2025-10 | R$ 0,8 | 0,985% | R$ 81,23 | — | 2025-11-14 |
| 2025-09 | R$ 0,8 | 1,015% | R$ 78,85 | — | 2025-10-14 |
| 2025-08 | R$ 0,8 | 1,01% | R$ 79,23 | — | 2025-09-12 |
| 2025-07 | R$ 0,75 | 0,982% | R$ 76,39 | — | 2025-08-14 |
| 2025-06 | R$ 0,75 | 0,943% | R$ 79,51 | — | 2025-07-14 |
| 2025-05 | R$ 0,75 | 0,934% | R$ 80,29 | — | 2025-06-13 |
| 2025-04 | R$ 0,75 | 0,943% | R$ 79,55 | — | 2025-05-15 |
| 2025-03 | R$ 0,75 | 1,005% | R$ 74,6 | — | 2025-04-14 |
| 2025-02 | R$ 0,75 | 0,996% | R$ 75,27 | — | 2025-03-18 |
| 2025-01 | R$ 0,75 | 1,095% | R$ 68,49 | — | 2025-02-14 |
| 2024-12 | R$ 0,75 | 1,063% | R$ 70,55 | — | 2025-01-15 |
| 2024-11 | R$ 0,75 | 1,059% | R$ 70,84 | — | 2024-12-13 |
| 2024-10 | R$ 0,75 | 0,995% | R$ 75,37 | — | 2024-11-14 |
| 2024-09 | R$ 0,75 | 0,949% | R$ 79,03 | — | 2024-10-14 |
| 2024-08 | R$ 0,75 | 0,894% | R$ 83,93 | — | 2024-09-13 |
| 2024-07 | R$ 0,75 | 0,836% | R$ 89,67 | — | 2024-08-14 |
| 2024-06 | R$ 0,75 | 0,825% | R$ 90,9 | — | 2024-07-12 |
| 2024-05 | R$ 0,8 | 0,9% | R$ 88,89 | — | 2024-06-14 |
| 2024-04 | R$ 0,8 | 0,849% | R$ 94,26 | — | 2024-05-15 |
| 2024-03 | R$ 0,8 | 0,786% | R$ 101,8 | — | 2024-04-12 |
| 2024-02 | R$ 0,8 | 0,794% | R$ 100,74 | — | 2024-03-14 |
| 2024-01 | R$ 0,8 | 0,79% | R$ 101,22 | — | 2024-02-16 |
| 2023-12 | R$ 1,03 | 1,019% | R$ 101,12 | — | 2024-01-15 |
| 2023-11 | R$ 0,8 | 0,825% | R$ 96,95 | — | 2023-12-14 |
| 2023-10 | R$ 0,8 | 0,845% | R$ 94,71 | — | 2023-11-16 |
| 2023-09 | R$ 0,8 | 0,822% | R$ 97,3 | — | 2023-10-16 |
| 2023-08 | R$ 0,75 | 0,773% | R$ 97,04 | — | 2023-09-15 |
| 2023-07 | R$ 0,75 | 0,744% | R$ 100,8 | — | 2023-08-14 |
| 2023-06 | R$ 1,0 | 1,054% | R$ 94,9 | — | 2023-07-14 |
| 2023-05 | R$ 0,75 | 0,868% | R$ 86,38 | — | 2023-06-15 |
| 2023-04 | R$ 0,75 | 0,894% | R$ 83,86 | — | 2023-05-15 |
| 2023-03 | R$ 0,72 | 0,956% | R$ 75,35 | — | 2023-04-17 |
| 2023-02 | R$ 0,72 | 0,936% | R$ 76,93 | — | 2023-03-14 |
| 2023-01 | R$ 0,72 | 0,968% | R$ 74,35 | — | 2023-02-14 |
| 2022-12 | R$ 0,72 | 0,945% | R$ 76,16 | — | 2023-01-13 |
| 2022-11 | R$ 0,72 | 0,923% | R$ 77,97 | — | 2022-12-14 |
| 2022-10 | R$ 0,72 | 0,837% | R$ 86,0 | — | 2022-11-16 |
| 2022-09 | R$ 0,72 | 0,796% | R$ 90,45 | — | 2022-10-17 |
| 2022-08 | R$ 0,7 | 0,8% | R$ 87,5 | — | 2022-09-15 |
| 2022-07 | R$ 0,7 | 0,851% | R$ 82,25 | — | 2022-08-12 |
| 2022-06 | R$ 0,7 | 0,96% | R$ 72,9 | — | 2022-07-14 |
| 2022-05 | R$ 0,68 | 0,917% | R$ 74,12 | — | 2022-06-14 |
| 2022-04 | R$ 0,68 | 0,882% | R$ 77,14 | — | 2022-05-13 |
| 2022-03 | R$ 0,68 | 0,875% | R$ 77,68 | — | 2022-04-14 |
| 2022-02 | R$ 0,65 | 0,887% | R$ 73,26 | — | 2022-03-15 |
| 2022-01 | R$ 0,63 | 0,813% | R$ 77,5 | — | 2022-02-14 |
| 2021-12 | R$ 0,61 | 0,794% | R$ 76,84 | — | 2022-01-14 |
| 2021-11 | R$ 0,48 | 0,67% | R$ 71,66 | — | 2021-12-14 |
| 2021-10 | R$ 0,58 | 0,789% | R$ 73,49 | — | 2021-11-16 |
| 2021-09 | R$ 0,58 | 0,706% | R$ 82,18 | — | 2021-10-15 |
| 2021-08 | R$ 0,58 | 0,718% | R$ 80,8 | — | 2021-09-15 |
| 2021-07 | R$ 0,57 | 0,683% | R$ 83,5 | — | 2021-08-13 |
| 2021-06 | R$ 0,88 | 0,971% | R$ 90,59 | — | 2021-07-14 |
| 2021-05 | R$ 0,55 | 0,601% | R$ 91,51 | — | 2021-06-15 |
| 2021-04 | R$ 0,55 | 0,592% | R$ 92,9 | — | 2021-05-14 |
| 2021-03 | R$ 0,55 | 0,577% | R$ 95,3 | — | 2021-04-15 |
| 2021-02 | R$ 0,55 | 0,579% | R$ 94,98 | — | 2021-03-12 |
| 2021-01 | R$ 0,5 | 0,485% | R$ 103,0 | — | 2021-02-12 |
| 2020-12 | R$ 0,5 | 0,493% | R$ 101,38 | — | 2021-01-15 |
| 2020-11 | R$ 0,5 | 0,485% | R$ 102,99 | — | 2020-12-14 |
| 2020-10 | R$ 0,46 | 0,414% | R$ 111,24 | — | 2020-11-16 |
| 2020-09 | R$ 0,46 | 0,417% | R$ 110,32 | — | 2020-10-15 |
| 2020-08 | R$ 0,46 | 0,402% | R$ 114,5 | — | 2020-09-15 |
| 2020-07 | R$ 0,46 | 0,412% | R$ 111,68 | — | 2020-08-14 |
| 2020-06 | R$ 0,91 | 0,813% | R$ 111,9 | — | 2020-07-14 |
| 2020-05 | R$ 0,45 | 0,419% | R$ 107,5 | — | 2020-06-15 |
| 2020-04 | R$ 0,45 | 0,459% | R$ 98,0 | — | 2020-05-15 |
| 2020-03 | R$ 0,45 | 0,459% | R$ 98,01 | — | 2020-04-15 |
| 2020-02 | R$ 0,54 | 0,478% | R$ 113,0 | — | 2020-03-13 |
| 2020-01 | R$ 0,54 | 0,415% | R$ 129,99 | — | 2020-02-14 |
| 2019-12 | R$ 0,54 | 0,403% | R$ 134,08 | — | 2020-01-15 |
| 2019-11 | R$ 0,54 | 0,396% | R$ 136,3 | — | 2019-12-13 |
| 2019-10 | R$ 0,54 | 0,404% | R$ 133,7 | — | 2019-11-14 |
| 2019-09 | R$ 0,54 | 0,486% | R$ 111,01 | — | 2019-10-14 |
| 2019-08 | R$ 0,54 | 0,485% | R$ 111,37 | — | 2019-09-13 |
| 2019-07 | R$ 0,54 | 0,476% | R$ 113,5 | — | 2019-08-14 |
| 2019-06 | R$ 0,68 | 0,615% | R$ 110,5 | — | 2019-07-12 |
| 2019-05 | R$ 0,56 | 0,544% | R$ 103,0 | — | 2019-06-14 |
| 2019-04 | R$ 0,52 | 0,486% | R$ 107,1 | — | 2019-05-15 |
| 2019-03 | R$ 0,46 | 0,402% | R$ 114,55 | — | 2019-04-12 |
| 2019-02 | R$ 0,58 | 0,537% | R$ 108,02 | — | 2019-03-18 |
| 2019-01 | R$ 0,46 | 0,462% | R$ 99,5 | — | 2019-02-13 |
| 2018-12 | R$ 0,42 | — | — | — | 2019-01-15 |
| 2018-11 | R$ 0,33 | — | — | — | 2018-12-14 |
| 2018-10 | R$ 0,29 | — | — | — | 2018-11-16 |
| 2018-09 | R$ 0,14 | — | — | — | 2018-10-15 |
Sim, o KFOF11 distribui rendimentos todos os meses. O padrão histórico é data-com no último dia útil do mês de referência e pagamento entre os dias 12 e 15 do mês seguinte. Nos 92 meses desde o IPO (set/2018), o fundo não pulou nenhuma distribuição.
O DY anualizado do KFOF11 é de 11,83% sobre a cotação de R$ 78,35 (jun/2026), com DPS de R$ 0,80/cota por mês. O rendimento é isento de IR para pessoa física.
A data-com do KFOF11 cai geralmente no último dia útil do mês de referência. Para receber o rendimento de um determinado mês, o investidor precisa ter as cotas em carteira até essa data.
Sim. O payout do 1T26 foi de 96% (o fundo gerou mais do que distribuiu) e a reserva acumulada chegou a R$ 0,86/cota — mais de um mês de DPS protegido. A gestão projeta R$ 0,80 como valor-base para o 1S2026.
Uma vez de forma significativa: em março de 2020, durante o choque da pandemia, o DPS caiu de R$ 0,54 para R$ 0,45 por 3 meses. A recuperação veio em junho de 2020, com uma distribuição extra de R$ 0,91. Fora esse episódio, o histórico é de estabilidade.
O cenário-base projeta DY de 11,96% (DPS R$ 0,80 mantido). O cenário otimista — com corte de Selic e alocação do caixa em FIIs descontados — projeta DY de 12,71% (DPS R$ 0,85). O pessimista, DY de 11,21% (DPS R$ 0,75).