O KNHF11 paga R$ 1,00 por cota a cada mês — valor que se mantém estável desde maio de 2025, sem interrupções. Com a cotação atual em torno de R$ 94,92, isso equivale a um dividend yield de 12,07% ao ano (isento de Imposto de Renda para pessoas físicas). Para quem investe R$ 10.000 no fundo, o rendimento mensal fica próximo de R$ 105,00 líquidos.
Esse patamar não foi sempre assim. Em 2024 o fundo linearizou as distribuições em R$ 0,90/mês, e antes disso, logo após a abertura em fevereiro de 2023, os proventos oscilavam bastante durante a fase de alocação da carteira — chegando a R$ 0,41 no primeiro mês e a R$ 1,08 em junho de 2023. O step-up para R$ 1,00 veio apenas em maio de 2025, sustentado pelo amadurecimento da carteira e pela política deliberada de linearização adotada pela gestora Kinea.
A trajetória dos dividendos do KNHF11 reflete claramente as três fases do fundo. Na fase de alocação (fev/2023 a dez/2023), os proventos variaram de R$ 0,41 a R$ 1,08, com média próxima de R$ 0,90 — reflexo natural de uma carteira ainda sendo montada. Em 2024, a política de linearização estabilizou os pagamentos em exatos R$ 0,90/mês por todos os doze meses, proporcionando previsibilidade ao investidor.
Em abril de 2025 houve um aumento intermediário para R$ 0,95, e em maio de 2025 o DPS subiu para R$ 1,00 — patamar mantido desde então por onze meses consecutivos (de mai/25 a mai/26). O maior dividendo da história do fundo foi R$ 1,08, pago em julho de 2023; o menor, desconsiderando o mês inaugural parcial, foi R$ 0,84 em setembro de 2023.
Vale destacar que o resultado gerado mês a mês oscila mais do que o DPS distribuído: em janeiro de 2026 o resultado foi R$ 0,95, em fevereiro de 2026 caiu para R$ 0,85, mas em março de 2026 voltou a R$ 1,00. A Kinea usa a reserva acumulada para suavizar essas variações e entregar sempre R$ 1,00 ao cotista.
Um ponto essencial para entender o DPS do KNHF11 é a reserva acumulada de R$ 0,87 por cota (referência abr/26). Essa reserva funciona como uma almofada financeira: nos meses em que o resultado gerado fica abaixo de R$ 1,00, a Kinea complementa a distribuição com recursos dessa reserva, mantendo o DPS estável ao cotista. Com R$ 0,87/cota em reserva e uma eventual diferença mensal de ~R$ 0,08 entre resultado e DPS, o fundo teria fôlego por aproximadamente dez meses sem precisar cortar os proventos.
O dividend yield recorrente é de 12,07% a.a., enquanto o DY sustentável estimado fica em torno de 11,5% — considerando o cenário de queda gradual da Selic em 2026-27, que pressiona a parcela CDI+ da carteira (16,7% do PL). A carteira conta com 47% atrelado a IPCA+, o que fornece proteção parcial contra a inflação e alguma blindagem nos juros reais.
O maior risco para o dividendo está no ciclo de cortes da Selic: se a taxa básica recuar rapidamente para 11-12%, a fatia CDI+ perde rendimento e a reserva pode ser consumida mais depressa. No cenário-base (Selic média ~13% em 2026), o DPS de R$ 1,00 deve ser mantido até pelo menos o início de 2027.
Sim, o KNHF11 paga dividendos todo mês, com periodicidade mensal e sem interrupções desde seu lançamento em fevereiro de 2023. Os rendimentos são creditados diretamente na conta da corretora do investidor, sem necessidade de ação alguma. A data-com (última data para estar posicionado e receber o provento do mês) costuma cair no início do mês de referência — o RG aponta a data com antecedência. O pagamento efetivo ocorre tipicamente entre os dias 11 e 15 do mês seguinte ao de apuração.
Para efeito de Imposto de Renda, o rendimento distribuído pelo KNHF11 é isento de IR para pessoa física, desde que o investidor não possua mais de 10% das cotas do fundo e o fundo tenha mais de 50 cotistas (ambas as condições são plenamente atendidas pelo KNHF11, com seus 67.787 cotistas). O informe de rendimentos para declaração é disponibilizado pela B3 e pela corretora ao final de cada exercício fiscal.
O DY de 12% a.a. do KNHF11 coloca o fundo em uma posição intermediária no espectro de FIIs de crédito. Ele não é high yield no sentido estrito: FIIs de papel com risco maior, como KNHY11 ou HCTR11, chegam a distribuir 14-16% a.a. Por outro lado, o KNHF11 supera FIIs de tijolo tradicionais (lajes corporativas, shoppings) que frequentemente ficam na faixa de 8-10% a.a.
O diferencial do KNHF11 está na diversificação que sustenta esse DY: a carteira combina CRIs com indexação IPCA+ (39% do PL, rendimento médio IPCA+12,18%) e CDI+ (16,7%, rendimento CDI+3,11%), mais a renda de imóveis físicos (Edifício São Luiz, HL Faria Lima, Shopping Uberaba) e de FIIs investidos. Essa combinação híbrida oferece um rendimento acima da média do setor com volatilidade de resultado menor do que um FII high yield puro. O spread de 4,8% sobre a NTN-B 2035 (taxa livre de risco de longo prazo), considerando a isenção de IR, é atrativo para o risco do ativo.
| Competência | Rendimento/cota | DY no mês | Preço-base | Data-com | Pagamento |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-05 | R$ 1,0 | 1,036% | R$ 96,5 | — | 2026-06-11 |
| 2026-04 | R$ 1,0 | 1,042% | R$ 96,01 | — | 2026-05-13 |
| 2026-03 | R$ 1,0 | 1,01% | R$ 98,98 | — | 2026-04-13 |
| 2026-02 | R$ 1,0 | 1,011% | R$ 98,9 | — | 2026-03-11 |
| 2026-01 | R$ 1,0 | 1,026% | R$ 97,47 | — | 2026-02-11 |
| 2025-12 | R$ 1,0 | 1,037% | R$ 96,4 | — | 2026-01-13 |
| 2025-11 | R$ 1,0 | 1,073% | R$ 93,17 | — | 2025-12-10 |
| 2025-10 | R$ 1,0 | 1,091% | R$ 91,68 | — | 2025-11-12 |
| 2025-09 | R$ 1,0 | 1,086% | R$ 92,05 | — | 2025-10-10 |
| 2025-08 | R$ 1,0 | 1,097% | R$ 91,12 | — | 2025-09-11 |
| 2025-07 | R$ 1,0 | 1,106% | R$ 90,45 | — | 2025-08-13 |
| 2025-06 | R$ 1,0 | 1,072% | R$ 93,29 | — | 2025-07-11 |
| 2025-05 | R$ 1,0 | 1,127% | R$ 88,76 | — | 2025-06-12 |
| 2025-04 | R$ 0,95 | 1,05% | R$ 90,45 | — | 2025-05-13 |
| 2025-03 | R$ 0,9 | 1,041% | R$ 86,48 | — | 2025-04-11 |
| 2025-02 | R$ 0,9 | 1,065% | R$ 84,5 | — | 2025-03-13 |
| 2025-01 | R$ 0,9 | 1,192% | R$ 75,52 | — | 2025-02-13 |
| 2024-12 | R$ 0,9 | 1,115% | R$ 80,72 | — | 2025-01-13 |
| 2024-11 | R$ 0,9 | 1,152% | R$ 78,15 | — | 2024-12-11 |
| 2024-10 | R$ 0,9 | 1,036% | R$ 86,88 | — | 2024-11-13 |
| 2024-09 | R$ 0,9 | 0,986% | R$ 91,3 | — | 2024-10-11 |
| 2024-08 | R$ 0,9 | 0,945% | R$ 95,23 | — | 2024-09-12 |
| 2024-07 | R$ 0,9 | 0,935% | R$ 96,3 | — | 2024-08-13 |
| 2024-06 | R$ 0,9 | 0,929% | R$ 96,9 | — | 2024-07-12 |
| 2024-05 | R$ 0,9 | 0,939% | R$ 95,82 | — | 2024-06-13 |
| 2024-04 | R$ 0,9 | 0,908% | R$ 99,12 | — | 2024-05-14 |
| 2024-03 | R$ 0,9 | 0,879% | R$ 102,36 | — | 2024-04-12 |
| 2024-02 | R$ 0,86 | 0,844% | R$ 101,95 | — | 2024-03-13 |
| 2024-01 | R$ 0,85 | 0,824% | R$ 103,13 | — | 2024-02-15 |
| 2023-12 | R$ 1,0 | 0,962% | R$ 103,94 | — | 2024-01-12 |
| 2023-11 | R$ 1,05 | 1,028% | R$ 102,14 | — | 2023-12-13 |
| 2023-10 | R$ 1,05 | 1,029% | R$ 102,0 | — | 2023-11-14 |
| 2023-09 | R$ 0,84 | 0,812% | R$ 103,5 | — | 2023-10-13 |
| 2023-08 | R$ 1,0 | 0,957% | R$ 104,49 | — | 2023-09-14 |
| 2023-07 | R$ 0,94 | 0,905% | R$ 103,87 | — | 2023-08-11 |
| 2023-06 | R$ 1,08 | — | — | — | 2023-07-13 |
| 2023-05 | R$ 1,04 | — | — | — | 2023-06-14 |
| 2023-04 | R$ 0,87 | — | — | — | 2023-05-12 |
| 2023-03 | R$ 0,94 | — | — | — | 2023-04-14 |
| 2023-02 | R$ 0,41 | — | — | — | 2023-03-13 |
O KNHF11 paga R$ 1,00 por cota mensalmente desde maio de 2025, totalizando R$ 12,00 por ano. O dividend yield anual é de aproximadamente 12% sobre a cotação atual.
Sim, o KNHF11 distribui rendimentos todo mês, sem interrupções desde seu início em fevereiro de 2023. Os proventos são creditados automaticamente na conta do investidor.
No curto e médio prazo, sim. A reserva acumulada de R$ 0,87/cota dá fôlego de cerca de 10 meses caso o resultado caia abaixo do DPS. O risco maior está em um ciclo prolongado de queda da Selic, que poderia reduzir os proventos para R$ 0,85-0,95.
Sim, os rendimentos distribuídos pelo KNHF11 são isentos de IR para pessoas físicas, desde que o investidor possua menos de 10% das cotas. Com 67.787 cotistas, o fundo atende plenamente os requisitos legais.
O maior provento foi R$ 1,08/cota, pago em julho de 2023, durante a fase inicial de alocação. Em 2024 o fundo linearizou em R$ 0,90, e desde maio de 2025 o DPS é de R$ 1,00.
O pagamento ocorre tipicamente entre os dias 11 e 15 do mês seguinte ao de referência. A data-com (prazo para estar posicionado) costuma cair no início do mês de apuração.