O KNIP11 paga dividendos mensalmente. O último provento anunciado foi de R$ 1,25 por cota, referente a maio de 2026, com pagamento realizado em 12 de junho de 2026. A data-base (data de corte para ter direito ao rendimento) foi o último dia útil do mês de competência.
O cronograma de pagamentos segue um padrão consistente: o provento é anunciado ao final do mês de referência e pago em meados do mês seguinte — em geral, por volta do dia 12 a 14. Para receber os dividendos de junho de 2026, por exemplo, o investidor precisa ter as cotas em custódia até o fechamento da data-base de 30 de junho, com pagamento estimado para meados de julho.
A média dos últimos 12 meses ficou em torno de R$ 0,81 por cota por mês. Esse número, anualizado, resulta num dividend yield de 10,56% sobre a cotação de referência de R$ 92,50 — rendimento isento de Imposto de Renda para pessoa física, uma das vantagens centrais de investir em FIIs listados na B3.
Esse é o ponto que mais causa dúvida em quem acompanha o histórico de dividendos do KNIP11: em setembro de 2025 o fundo pagou R$ 0,60 por cota, enquanto em maio de 2026 o provento saltou para R$ 1,25. Uma variação de mais de 100% em poucos meses. O motivo está na estrutura do fundo, não em algum problema operacional.
O KNIP11 é um FII de papel indexado ao IPCA: sua carteira de 117 CRIs remunera o investidor com IPCA mais um spread real — marcada a mercado a IPCA + 10,06% ao ano. Como os CRIs incorporam a correção monetária com defasagem de aproximadamente dois meses, o provento mensal reflete o IPCA do bimestre anterior. Quando a inflação acelera — como aconteceu com os índices de fevereiro (0,70%) e março de 2026 (0,88%) —, o resultado do fundo dispara e o provento sobe junto. Quando o IPCA desacelera, como ocorreu na segunda metade de 2025, os dividendos caem proporcionalmente.
Isso é oscilação por construção, não por risco de crédito. A carteira do fundo não teve inadimplência relevante desde 2016. O investidor precisa olhar a média de 12 meses como referência de rendimento — não um mês isolado —, e reconhecer que está comprando uma renda real indexada à inflação, não um cupom fixo como um título pré-fixado.
A gestão Kinea mantém uma reserva acumulada de R$ 0,85 por cota (cerca de R$ 68 milhões sobre os 80,1 milhões de cotas em circulação em abril de 2026), exatamente para suavizar os meses de inflação mais baixa. Em abril de 2026, por exemplo, o resultado gerado por cota foi de R$ 1,22 — acima da distribuição de R$ 1,10 — e o excedente foi incorporado à reserva. Essa dinâmica impede que uma queda pontual do IPCA impacte bruscamente o fluxo de caixa do cotista.
A tabela mês a mês com valores exatos está disponível acima, gerada automaticamente com os dados mais recentes. A narrativa abaixo contextualiza os principais movimentos do período:
O termo high yield no mercado de FIIs costuma designar fundos que pagam yields muito acima da média, mas com risco de crédito mais elevado — operações mais agressivas, devedores menores, garantias mais fracas. O KNIP11 não é um FII high yield nesse sentido: é o representante high grade do segmento, isto é, o fundo de menor risco de crédito e maior qualidade de carteira.
O DY de 10,56% nos últimos 12 meses é competitivo para um fundo com esse nível de segurança, mas fica abaixo da mediana dos pares comparáveis (em torno de 12,5%). Fundos como CPTS11, IRDM11 e RECT11, que compõem o grupo de referência, carregam mais risco de crédito e compensam com yield mais alto. O KNIP11 oferece menos retorno e menos risco — coerente com a sua proposta de ser um hedge inflacionário de qualidade institucional, com gestão Kinea/Itaú e carteira de 117 CRIs com garantias reais.
Para quem busca simplesmente o maior número de dividendos mensais possível sem avaliar o risco subjacente, o KNIP11 pode não ser a escolha mais indicada. Para quem quer construir uma renda real isenta, com estabilidade de crédito e liquidez diária de R$ 9,3 milhões na B3, é difícil encontrar algo melhor no segmento.
A distribuição do KNIP11 é estruturalmente sustentável. Os proventos são financiados pelo resultado caixa da carteira — juros e correção monetária dos CRIs, líquido das despesas do fundo —, não por amortizações ou retorno de capital. A carteira marcada a mercado a IPCA + 10,06% ao ano com duration de 4,1 anos é o lastro permanente da renda.
O payout médio dos últimos 12 meses ficou em aproximadamente 97% do resultado gerado, com o fundo distribuindo pouco abaixo do que produziu e acumulando a diferença na reserva. Essa reserva de R$ 0,85 por cota é o principal mecanismo de previsibilidade: em meses de inflação fraca, a gestão pode complementar a distribuição sem romper com a política de dividendos.
A projeção para os próximos 6 a 12 meses aponta para um intervalo de R$ 0,70 a R$ 1,25 por cota por mês, dependendo da trajetória do IPCA. O cenário-base do Boletim Focus projeta IPCA de 4,86% para 2026, o que sustentaria proventos médios em torno de R$ 0,80 a R$ 1,00 por cota. Em cenário otimista (inflação persistente), o DY dos próximos 12 meses pode chegar a 12%. Em cenário de desinflação forte (IPCA em torno de 3%), o DY comprime para perto de 8,5% — ainda com prêmio real relevante sobre a Selic e o CDI.
Um ponto adicional de sustentabilidade: em abril de 2026 o fundo recebeu integralmente o resgate antecipado do CRI Escritório AAA, que respondia por cerca de 6,8% da carteira. Os recursos serão realocados em novos CRIs com taxas superiores às do papel resgatado (IPCA + 5,85%), o que tende a elevar o carrego médio da carteira no médio prazo.
Em 2026 o KNIP11 pagou R$ 6,82 por cota em 7 competências, média de R$ 0,97 por mês.
| Competência | Rendimento/cota | DY no mês | Preço-base | Data-com | Pagamento |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-07 | R$ 0,95 | 1,038% | R$ 91,55 | 2026-07-31 | 2026-08-13 |
| 2026-06 | R$ 1,12 | 1,211% | R$ 92,5 | 2026-06-30 | 2026-07-13 |
| 2026-05 | R$ 1,25 | 1,337% | R$ 93,47 | — | 2026-06-12 |
| 2026-04 | R$ 1,1 | 1,177% | R$ 93,43 | — | 2026-05-14 |
| 2026-03 | R$ 1,05 | 1,148% | R$ 91,5 | — | 14/04/2026 |
| 2026-02 | R$ 0,65 | 0,701% | R$ 92,79 | — | — |
| 2026-01 | R$ 0,7 | 0,762% | R$ 91,81 | — | — |
Em 2025 o KNIP11 pagou R$ 10,13 por cota em 12 competências, média de R$ 0,84 por mês.
| Competência | Rendimento/cota | DY no mês | Preço-base | Data-com | Pagamento |
|---|---|---|---|---|---|
| 2025-12 | R$ 0,7 | 0,773% | R$ 90,54 | — | — |
| 2025-11 | R$ 0,72 | 0,824% | R$ 87,42 | — | — |
| 2025-10 | R$ 0,62 | 0,705% | R$ 88,0 | — | — |
| 2025-09 | R$ 0,6 | 0,684% | R$ 87,77 | — | — |
| 2025-08 | R$ 0,7 | 0,82% | R$ 85,41 | — | — |
| 2025-07 | R$ 0,8 | 0,913% | R$ 87,65 | — | — |
| 2025-06 | R$ 0,8 | 0,879% | R$ 90,99 | — | — |
| 2025-05 | R$ 1,04 | 1,138% | R$ 91,35 | — | — |
| 2025-04 | R$ 1,25 | 1,369% | R$ 91,29 | — | — |
| 2025-03 | R$ 1,05 | 1,149% | R$ 91,35 | — | — |
| 2025-02 | R$ 0,9 | 1,03% | R$ 87,35 | 2025-02-28 | 2025-03-17 |
| 2025-01 | R$ 0,95 | 1,106% | R$ 85,89 | 2025-01-31 | 2025-02-13 |
Em 2024 o KNIP11 pagou R$ 10,54 por cota em 12 competências, média de R$ 0,88 por mês.
| Competência | Rendimento/cota | DY no mês | Preço-base | Data-com | Pagamento |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-12 | R$ 1,0 | 1,107% | R$ 90,3 | 2024-12-30 | 2025-01-14 |
| 2024-11 | R$ 0,9 | 0,992% | R$ 90,73 | 2024-11-29 | 2024-12-12 |
| 2024-10 | R$ 0,7 | 0,765% | R$ 91,48 | 2024-10-31 | 2024-11-13 |
| 2024-09 | R$ 0,75 | 0,798% | R$ 94,0 | 2024-09-30 | 2024-10-11 |
| 2024-08 | R$ 0,76 | 0,788% | R$ 96,5 | 2024-08-30 | 2024-09-12 |
| 2024-07 | R$ 0,87 | 0,912% | R$ 95,38 | 2024-07-31 | 2024-08-13 |
| 2024-06 | R$ 0,85 | 0,883% | R$ 96,3 | 2024-06-28 | 2024-07-11 |
| 2024-05 | R$ 0,8 | 0,826% | R$ 96,9 | 2024-05-31 | 2024-06-13 |
| 2024-04 | R$ 1,05 | 1,082% | R$ 97,0 | 2024-04-30 | 2024-05-14 |
| 2024-03 | R$ 1,05 | 1,07% | R$ 98,1 | 2024-03-28 | 2024-04-11 |
| 2024-02 | R$ 0,95 | 0,972% | R$ 97,7 | 2024-02-29 | 2024-03-13 |
| 2024-01 | R$ 0,86 | 0,89% | R$ 96,59 | 2024-01-31 | 2024-02-15 |
Em 2023 o KNIP11 pagou R$ 9,53 por cota em 12 competências, média de R$ 0,79 por mês.
| Competência | Rendimento/cota | DY no mês | Preço-base | Data-com | Pagamento |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023-12 | R$ 0,75 | 0,785% | R$ 95,57 | 2023-12-28 | 2024-01-12 |
| 2023-11 | R$ 0,7 | 0,761% | R$ 91,98 | 2023-11-30 | 2023-12-13 |
| 2023-10 | R$ 0,7 | 0,761% | R$ 91,99 | 2023-10-31 | 2023-11-14 |
| 2023-09 | R$ 0,6 | 0,639% | R$ 93,9 | 2023-09-29 | 2023-10-13 |
| 2023-08 | R$ 0,5 | 0,539% | R$ 92,71 | 2023-08-31 | 2023-09-14 |
| 2023-07 | R$ 0,52 | 0,564% | R$ 92,23 | 2023-07-31 | 2023-08-11 |
| 2023-06 | R$ 0,8 | 0,854% | R$ 93,7 | 2023-06-30 | 2023-07-13 |
| 2023-05 | R$ 1,0 | 1,046% | R$ 95,62 | 2023-05-31 | 2023-06-14 |
| 2023-04 | R$ 1,0 | 1,091% | R$ 91,62 | 2023-04-28 | 2023-05-12 |
| 2023-03 | R$ 1,05 | 1,143% | R$ 91,83 | 2023-03-31 | 2023-04-14 |
| 2023-02 | R$ 0,91 | 1,0% | R$ 91,0 | 2023-02-28 | 2023-03-13 |
| 2023-01 | R$ 1,0 | 1,106% | R$ 90,43 | 2023-01-31 | 2023-02-13 |
Em 2022 o KNIP11 pagou R$ 12,4 por cota em 12 competências, média de R$ 1,03 por mês.
| Competência | Rendimento/cota | DY no mês | Preço-base | Data-com | Pagamento |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022-12 | R$ 0,94 | 1,022% | R$ 91,95 | 2022-12-29 | 2023-01-12 |
| 2022-11 | R$ 0,5 | 0,545% | R$ 91,77 | 2022-11-30 | 2022-12-13 |
| 2022-10 | R$ 0,3 | 0,315% | R$ 95,3 | 2022-10-31 | 2022-11-14 |
| 2022-09 | R$ 0,35 | 0,383% | R$ 91,4 | 2022-09-30 | 2022-10-14 |
| 2022-08 | R$ 0,58 | 0,62% | R$ 93,6 | 2022-08-31 | 2022-09-14 |
| 2022-07 | R$ 1,04 | 1,066% | R$ 97,6 | 2022-07-29 | 2022-08-11 |
| 2022-06 | R$ 1,5 | 1,482% | R$ 101,19 | 2022-06-30 | 2022-07-13 |
| 2022-05 | R$ 1,7 | 1,65% | R$ 103,0 | 2022-05-31 | 2022-06-13 |
| 2022-04 | R$ 1,7 | 1,661% | R$ 102,37 | 2022-04-29 | 2022-05-12 |
| 2022-03 | R$ 1,35 | 1,326% | R$ 101,81 | 2022-03-31 | 2022-04-13 |
| 2022-02 | R$ 1,08 | 1,055% | R$ 102,4 | 2022-02-25 | 2022-03-14 |
| 2022-01 | R$ 1,36 | 1,305% | R$ 104,2 | 2022-01-31 | 2022-02-11 |
Em 2021 o KNIP11 pagou R$ 14,62 por cota em 12 competências, média de R$ 1,22 por mês.
| Competência | Rendimento/cota | DY no mês | Preço-base | Data-com | Pagamento |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-12 | R$ 1,5 | 1,426% | R$ 105,2 | 2021-12-30 | 2022-01-13 |
| 2021-11 | R$ 1,5 | 1,465% | R$ 102,41 | 2021-11-30 | 2021-12-13 |
| 2021-10 | R$ 1,4 | 1,365% | R$ 102,59 | 2021-10-29 | 2021-11-12 |
| 2021-09 | R$ 1,2 | 1,154% | R$ 104,02 | 2021-09-30 | 2021-10-14 |
| 2021-08 | R$ 1,2 | 1,117% | R$ 107,44 | 2021-08-31 | 2021-09-14 |
| 2021-07 | R$ 1,1 | 1,0% | R$ 109,98 | 2021-07-30 | 2021-08-12 |
| 2021-06 | R$ 1,1 | 1,029% | R$ 106,85 | 2021-06-30 | 2021-07-13 |
| 2021-05 | R$ 1,13 | 1,031% | R$ 109,6 | 2021-05-31 | 2021-06-14 |
| 2021-04 | R$ 1,0 | 0,885% | R$ 113,0 | 2021-04-30 | 2021-05-13 |
| 2021-03 | R$ 1,02 | 0,88% | R$ 115,95 | 2021-03-31 | 2021-04-14 |
| 2021-02 | R$ 1,2 | 1,035% | R$ 115,97 | 2021-02-26 | 2021-03-11 |
| 2021-01 | R$ 1,27 | 1,116% | R$ 113,76 | 2021-01-29 | 2021-02-11 |
Em 2020 o KNIP11 pagou R$ 9,2 por cota em 12 competências, média de R$ 0,77 por mês.
| Competência | Rendimento/cota | DY no mês | Preço-base | Data-com | Pagamento |
|---|---|---|---|---|---|
| 2020-12 | R$ 1,35 | 1,166% | R$ 115,82 | 2020-12-30 | 2021-01-14 |
| 2020-11 | R$ 1,0 | 0,894% | R$ 111,9 | 2020-11-30 | 2020-12-11 |
| 2020-10 | R$ 0,75 | 0,685% | R$ 109,5 | 2020-10-30 | 2020-11-13 |
| 2020-09 | R$ 0,74 | 0,67% | R$ 110,52 | 2020-09-30 | 2020-10-14 |
| 2020-08 | R$ 0,75 | 0,673% | R$ 111,5 | 2020-08-31 | 2020-09-14 |
| 2020-07 | R$ 0,7 | 0,639% | R$ 109,5 | 2020-07-31 | 2020-08-13 |
| 2020-06 | R$ 0,5 | 0,452% | R$ 110,55 | 2020-06-30 | 2020-07-13 |
| 2020-05 | R$ 0,4 | 0,354% | R$ 112,98 | 2020-05-29 | 2020-06-12 |
| 2020-04 | R$ 0,66 | 0,605% | R$ 109,13 | 2020-04-30 | 2020-05-14 |
| 2020-03 | R$ 0,7 | 0,661% | R$ 105,9 | 2020-03-31 | 2020-04-14 |
| 2020-02 | R$ 0,8 | 0,683% | R$ 117,2 | 2020-02-28 | 2020-03-12 |
| 2020-01 | R$ 0,85 | 0,727% | R$ 116,98 | 2020-01-31 | 2020-02-13 |
Em 2019 o KNIP11 pagou R$ 8,15 por cota em 12 competências, média de R$ 0,68 por mês.
| Competência | Rendimento/cota | DY no mês | Preço-base | Data-com | Pagamento |
|---|---|---|---|---|---|
| 2019-12 | R$ 0,75 | 0,637% | R$ 117,73 | 2019-12-30 | 2020-01-14 |
| 2019-11 | R$ 0,5 | 0,431% | R$ 116,0 | 2019-11-29 | 2019-12-12 |
| 2019-10 | R$ 0,57 | 0,483% | R$ 118,0 | 2019-10-31 | 2019-11-13 |
| 2019-09 | R$ 0,65 | 0,559% | R$ 116,24 | 2019-09-30 | 2019-10-11 |
| 2019-08 | R$ 0,68 | 0,591% | R$ 115,0 | 2019-08-30 | 2019-09-12 |
| 2019-07 | R$ 0,65 | 0,546% | R$ 118,99 | 2019-07-31 | 2019-08-13 |
| 2019-06 | R$ 0,75 | 0,617% | R$ 121,5 | 2019-06-28 | 2019-07-11 |
| 2019-05 | R$ 0,85 | 0,747% | R$ 113,85 | 2019-05-31 | 2019-06-13 |
| 2019-04 | R$ 0,85 | 0,762% | R$ 111,5 | 2019-04-30 | 2019-05-14 |
| 2019-03 | R$ 0,81 | 0,734% | R$ 110,38 | 2019-03-29 | 2019-04-11 |
| 2019-02 | R$ 0,63 | 0,568% | R$ 110,99 | 2019-02-28 | 2019-03-15 |
| 2019-01 | R$ 0,46 | 0,412% | R$ 111,63 | 2019-01-31 | 2019-02-13 |
Em 2018 o KNIP11 pagou R$ 8,75 por cota em 12 competências, média de R$ 0,73 por mês.
| Competência | Rendimento/cota | DY no mês | Preço-base | Data-com | Pagamento |
|---|---|---|---|---|---|
| 2018-12 | R$ 0,55 | 0,501% | R$ 109,85 | 2018-12-28 | 2019-01-14 |
| 2018-11 | R$ 0,85 | 0,771% | R$ 110,26 | 2018-11-30 | 2018-12-13 |
| 2018-10 | R$ 0,82 | 0,757% | R$ 108,39 | 2018-10-31 | 2018-11-14 |
| 2018-09 | R$ 0,59 | 0,546% | R$ 108,0 | 2018-09-28 | 2018-10-11 |
| 2018-08 | R$ 0,85 | 0,784% | R$ 108,4 | 2018-08-31 | 2018-09-14 |
| 2018-07 | R$ 0,89 | 0,84% | R$ 105,97 | 2018-07-31 | 2018-08-13 |
| 2018-06 | R$ 0,65 | 0,608% | R$ 106,94 | 2018-06-29 | 2018-07-12 |
| 2018-05 | R$ 0,59 | 0,55% | R$ 107,35 | 2018-05-30 | 2018-06-13 |
| 2018-04 | R$ 0,6 | 0,554% | R$ 108,37 | 2018-04-30 | 2018-05-14 |
| 2018-03 | R$ 0,75 | 0,691% | R$ 108,5 | 2018-03-29 | 2018-04-12 |
| 2018-02 | R$ 0,75 | 0,688% | R$ 109,0 | 2018-02-28 | 2018-03-13 |
| 2018-01 | R$ 0,86 | 0,796% | R$ 107,98 | 2018-01-31 | 2018-02-15 |
Em 2017 o KNIP11 pagou R$ 6,38 por cota em 10 competências, média de R$ 0,64 por mês.
| Competência | Rendimento/cota | DY no mês | Preço-base | Data-com | Pagamento |
|---|---|---|---|---|---|
| 2017-12 | R$ 0,69 | 0,645% | R$ 107,01 | 2017-12-28 | 2018-01-12 |
| 2017-10 | R$ 0,64 | 0,598% | R$ 107,0 | 2017-10-31 | 2017-11-14 |
| 2017-09 | R$ 0,58 | — | — | 2017-09-29 | 2017-10-13 |
| 2017-08 | R$ 0,6 | — | — | 2017-08-31 | 2017-09-14 |
| 2017-07 | R$ 0,5 | — | — | 2017-07-31 | 2017-08-11 |
| 2017-06 | R$ 0,56 | — | — | 2017-06-30 | 2017-07-13 |
| 2017-05 | R$ 0,6 | — | — | 2017-05-31 | 2017-06-13 |
| 2017-04 | R$ 0,65 | — | — | 2017-04-28 | 2017-05-12 |
| 2017-03 | R$ 0,89 | — | — | 2017-03-31 | 2017-04-13 |
| 2017-02 | R$ 0,67 | — | — | 2017-02-24 | 2017-03-13 |
Em 2016 o KNIP11 pagou R$ 0,85 por cota em 1 competências, média de R$ 0,85 por mês.
| Competência | Rendimento/cota | DY no mês | Preço-base | Data-com | Pagamento |
|---|---|---|---|---|---|
| 2016-12 | R$ 0,85 | — | — | 2016-12-29 | 2017-01-12 |
Sim, o KNIP11 distribui rendimentos todo mês. O pagamento ocorre em meados do mês seguinte ao da competência — por exemplo, o provento de maio de 2026 foi pago em 12 de junho.
O último dividendo do KNIP11 foi de R$ 1,25 por cota, referente a maio de 2026, pago em 12/06/2026. A média dos 12 meses anteriores ficou em torno de R$ 0,81 por cota por mês.
O DY acumulado nos 12 meses mais recentes é de 10,56% sobre a cotação de referência. Esse rendimento é isento de Imposto de Renda para pessoas físicas.
Porque a carteira do fundo é composta por CRIs indexados ao IPCA. O provento mensal reflete a inflação dos 2 meses anteriores — quando o IPCA sobe, o dividendo sobe; quando cai, cai junto. Em setembro de 2025 o fundo pagou R$ 0,60 e em maio de 2026 pagou R$ 1,25.
Sim, para pessoas físicas os proventos de FIIs listados na B3 são isentos de Imposto de Renda, desde que o fundo tenha mais de 50 cotistas e as cotas sejam negociadas em bolsa — o que é o caso do KNIP11.
Sim. A distribuição é sustentada pelo carrego da carteira de 117 CRIs a IPCA+10,06% MTM e pela reserva acumulada de R$ 0,85 por cota. O fundo não tem inadimplência relevante desde 2016 e o resultado gerado tem superado as distribuições recentemente.