P/VP · Valor de mercado
VP por cota · Patrimônio
R$ 9,12
136817198
Popularidade
Liquidez diária
Nº de cotistas
5.365
Preço da cota
Dividendos
Documentos e comunicados
Conversa sobre o fundo
Risco e qualidade
Riff Infraestrutura FI-Infra, gerido pela Paramis Capital e administrado pela S3 Caceis Brasil DTVM S.A. Estruturalmente é um FIC master-feeder: o veículo negociado em bolsa (CNPJ 54.895.184/0001-24) aplica praticamente 100% do patrimônio em cotas do 'RIFF Master Classe Incentivada de Investimento em Infraestrutura Renda Fixa' (nas DF de mai/2025, 101,08% do PL), e é esse fundo master quem detém diretamente a carteira de debêntures incentivadas, pulverizada em mais de 100 emissores privados distribuídos por transporte, utilities/saneamento, energia e serviços financeiros ligados à infraestrutura. O foco é gerar renda mensal isenta de IR para pessoa física (Lei 12.431/2011 e Lei 14.801/2024) com exposição majoritária a papéis indexados ao IPCA. É um fundo jovem (início em jul/2024) e pequeno (PL ~R$ 137 mi), com liquidez secundária baixa e cota negociando a forte deságio sobre o valor patrimonial.
Segmento: FI-Infra · Multi-setor · Cotação R$ 7,43 · P/VP 0,8147 · VP/cota R$ 9,12 · Patrimônio 136817198 · 5.365 cotistas
O RIFF11 (Riff Infraestrutura FI-Infra) é um fundo imobiliário do segmento FI-Infra · Multi-setor. Riff Infraestrutura FI-Infra, gerido pela Paramis Capital e administrado pela S3 Caceis Brasil DTVM S.A. Estruturalmente é um FIC master-feeder: o veículo negociado em bolsa (CNPJ 54.895.184/0001-24) aplica praticamente 100% do patrimônio em cotas do 'RIFF Master Classe Incentivada de Investimento em Infraestrutura Renda Fixa' (nas DF de mai/2025, 101,08% do PL), e é esse fundo master quem detém diretamente a carteira de debêntures incentivadas, pulverizada em mais de 100 emissores privados distribuídos por transporte, utilities/saneamento, energia e serviços financeiros ligados à infraestrutura. O foco é gerar renda mensal isenta de IR para pessoa física (Lei 12.431/2011 e Lei 14.801/2024) com exposição majoritária a papéis indexados ao IPCA. É um fundo jovem (início em jul/2024) e pequeno (PL ~R$ 137 mi), com liquidez secundária baixa e cota negociando a forte deságio sobre o valor patrimonial.
Fundo que empresta a mais de cem empresas de infraestrutura — rodovias, energia e saneamento — e repassa os juros mensais isentos de imposto de renda ao cotista. Fique atento: fundo jovem (2024) com auditoria ressalvada e liquidez muito baixa, riscos relevantes enquanto não ganha escala.
Esta página é a ficha do RIFF11 em 2026: o que o fundo é, no que investe, quanto cobra, quem administra e como chegou até aqui. Opinião, nota e recomendação ficam na análise; calendário e projeção de rendimento ficam em dividendos.
Gestão: Paramis Capital Gestão de Recursos Ltda.
Gestora brasileira independente (boutique) focada em crédito privado, fundos imobiliários e infraestrutura. O processo de investimento é multifacetado: análise quantitativa de balanço/fluxo de caixa, modelo de rating proprietário, análise qualitativa de governança, análise jurídica das garantias e crivo ESG. A pulverização em 100+ emissores no RIFF11 demonstra disciplina de diversificação de crédito. Pontos de atenção: casa de menor porte, com track record público curto e produtos ainda jovens (o RIFF11 estreou em 2024; também gere o FII PMIS11). Falta histórico independente que comprove a entrega ao longo de um ciclo completo.
A cota negocia a 17% de deságio sobre o valor patrimonial (R$ 7,59 contra VP de R$ 9,12). O gap encolheu de 20% para 17%, mas NÃO porque a cota valorizou: o VP/cota caiu de R$ 9,63 para R$ 9,12 (-5,3% em ~45 dias), reflexo da marcação a mercado das debêntures IPCA+ em ambiente de juros reais ainda elevados. Esse deságio pode persistir enquanto o fundo não ganhar escala e liquidez.
último fechamento R$ 7,43 · mínima histórica R$ 6,40 · máxima R$ 10,10 · valor patrimonial por cota R$ 9,12.
| Período | O que aconteceu |
|---|---|
| Jul/2024 | Início do fundo em 03/07/2024 com captação para montar carteira inicial de debêntures incentivadas pulverizadas em múltiplos setores de infraestrutura. |
| Out/2024 | Cotas passam a ser negociadas em bolsa a partir de 04/10/2024. Público-alvo: investidores em geral, com isenção de IR para PF. |
| 2025 | Retorno de apenas 8,32% no ano, abaixo de FI-Infras estabelecidos (BODB11 fez ~23%). Cota negocia com forte deságio sobre o VP em meio a juros reais elevados e baixa liquidez/visibilidade do fundo. |
| Set-Nov/2025 | As Demonstrações Financeiras do exercício findo em 31/05/2025 (auditor E&Y) receberam opinião COM RESSALVA, por limitação na auditoria do fundo master (impacto reflexo de 5,59% do PL). A AGO convocada para 29/09/2025 para deliberar sobre essas contas não foi instalada por ausência de cotistas (termo de não instalação de 09/10/2025). |
| 2026 (YTD) | A variação 12M chega a ~+14,6% e as distribuições mensais seguem regulares na faixa de R$ 0,09/cota (jun/2026 R$ 0,0922). Apesar da recuperação de 2025-2026, a cota recuou de ~R$ 7,71 para ~R$ 7,54 nas últimas semanas, o retorno total desde o IPO permanece negativo (-3,67%) e o P/VP segue em 0,83x. |
Fundo que empresta a mais de cem empresas de infraestrutura — rodovias, energia e saneamento — e repassa os juros mensais isentos de imposto de renda ao cotista. Fique atento: fundo jovem (2024) com auditoria ressalvada e liquidez muito baixa, riscos relevantes enquanto não ganha escala.