O VRTA11 é o ticker do Fator Verità FII, fundo imobiliário de recebíveis que investe principalmente em CRIs (Certificados de Recebíveis Imobiliários) de caráter multicategoria — mistura de ativos investment grade (HG) e de maior retorno (HY). O fundo foi constituído em 2010 e é gerido desde o início pela Fator Administração de Recursos, uma das poucas gestoras no mercado brasileiro com continuidade de gestão no mesmo fundo por mais de quinze anos.
Com Patrimônio Líquido de R$ 1,29 bilhão e mais de 105 mil cotistas, o VRTA11 se classifica entre os fundos de papel de médio-grande porte. O volume médio diário de negociação gira em torno de R$ 1,58 milhão, o que permite entradas e saídas de posições de até R$ 400 mil sem impacto relevante de mercado.
O segmento é de FII de papel (CRI multicategoria). Para detalhes sobre dividendos e análise de conveniência do investimento, há seções dedicadas neste site com toda a informação necessária.
A cotação do VRTA11 é atualizada ao vivo durante o pregão da B3. Na última referência disponível (22 de julho de 2026), a cota era negociada a R$ 73,17. O valor patrimonial por cota (VP/cota) é de R$ 82,89 (base junho de 2026), resultando em um P/VP de 0,88 — desconto de 12% sobre o patrimônio.
Esse desconto é modesto em comparação a fundos de tijolo, mas está dentro da faixa histórica do próprio VRTA11 (que oscilou entre P/VP de 0,85 e 1,05 nos últimos cinco anos). O nível atual está próximo do centro histórico, indicando que o mercado não vê desconto excessivo nem prêmio injustificado.
Para fundos de papel IPCA+, o preço de mercado é fortemente influenciado pelo nível da Selic. Com a Selic caindo de 14,75% para a projeção de 11% em 12 meses, há expectativa de remarcação positiva dos CRIs de duration mais longa, o que tende a elevar o VP/cota — e, por consequência, o patamar justo de preço da cota de mercado. O preço esperado nos próximos 3 a 6 meses gira entre R$ 77 e R$ 82.
O Fator Verità é um dos fundos de papel com maior pulverização do mercado brasileiro. Seu portfólio conta com 68 CRIs e 9 FIIs de papel, totalizando 77 ativos. O índice de concentração HHI é de apenas 0,018 — próximo do nível mínimo possível — e os dez maiores ativos representam 32% do PL. Nenhum CRI isolado supera 8% do portfólio.
A composição por segmento reflete uma estratégia de diversificação ampla:
Em termos de indexação, 91% dos ativos são indexados ao IPCA e os 9% restantes ao CDI. Essa composição torna o VRTA11 um instrumento de proteção inflacionária de longo prazo. A taxa média do portfólio é de IPCA+8,1% sobre o valor patrimonial — prêmio generoso em relação às NTN-Bs de prazo equivalente.
Do total de 77 ativos, cinco CRIs estão em estágio de inadimplência ou recuperação, com o mais expressivo sendo o Fragnani II (R$ 69,2 mi, 100% provisionado). O impacto já foi reconhecido contabilmente — não representa risco de baixa adicional para o VP/cota.
O fundo é gerido pela Fator Administração de Recursos, gestora com sede em São Paulo e histórico de 15 anos no mesmo Fator Verità FII. Embora não seja uma das três maiores gestoras nacionais (BTG, Kinea, XP), a Fator tem nota 7,0/10 na avaliação de gestoras, com os pontos positivos sendo a continuidade de gestão e a estabilidade estratégica, e os desafios sendo a menor capacidade de originação em leilões competitivos.
A estrutura de custos é uma das mais competitivas do mercado de FIIs de papel:
A ausência de taxa de performance é um diferencial importante: em fundos que cobram taxa de performance, parte do retorno extra gerado fica com o gestor. No VRTA11, 100% do excedente fica com o cotista.
O fundo tem CNPJ 17.122.463/0001-71 e volume de cotas que indica uma base institucional relevante entre os 105 mil cotistas. A liquidez diária de R$ 1,58 mi/dia é adequada para posições de pessoa física e para alocações institucionais moderadas.
VRTA11 é o ticker do Fator Verità FII, fundo imobiliário de papel que investe em CRIs multicategoria (investment grade e high yield). Tem PL de R$ 1,29 bilhão, 77 ativos (68 CRIs + 9 FIIs), 91% indexado ao IPCA e gestão da Fator desde 2010.
A cotação do VRTA11 é atualizada ao vivo durante o pregão. Na referência de 22/07/2026, era de R$ 73,17. O P/VP é 0,88 — desconto de 12% sobre o valor patrimonial de R$ 82,89/cota.
É um FII de papel. Investe principalmente em CRIs (Certificados de Recebíveis Imobiliários), não em imóveis físicos. Não tem imóveis, vacância ou ABL — o risco é de crédito nos CRIs da carteira.
1% ao ano sobre o valor de mercado, sem taxa de performance. É uma das taxas mais baixas do segmento de FIIs de papel, e garante que todo o retorno acima do benchmark fique com o cotista.
77 ativos: 68 CRIs e 9 FIIs de papel. HHI de 0,018 (diversificação máxima), top-10 CRIs = 32% do PL. Taxa média de IPCA+8,1% sobre VP, com 91% dos ativos indexados ao IPCA.