O VRTA11 distribui R$ 0,85 por cota todos os meses. Esse valor está estável desde março de 2025 — 16 meses consecutivos no mesmo patamar, o que demonstra consistência na política de distribuição da gestora Fator. Com a cotação em torno de R$ 73, o resultado é um dividend yield de 13,5% ao ano (R$ 10,20 anuais sobre o preço de mercado), totalmente isento de Imposto de Renda para pessoas físicas.
O último provento foi creditado em 15 de julho de 2026. O Fator Verità segue o regime M-1 ou M-2 típico dos FIIs de papel, com anúncio próximo ao início do mês seguinte à competência e pagamento entre os dias 14 e 16. A data-base determina quem tem direito ao rendimento — quem comprou antes da data-ex recebe normalmente.
O fundo também distribuiu um dividendo especial de R$ 0,23/cota em determinado momento pelo reconhecimento de resultado acumulado — episódio que destoa do padrão mensal mas ilustra a capacidade do portfólio de eventualmente liberar ganhos extras para o cotista.
A resposta honesta é: sustentáveis no curto prazo, com risco de ajuste em 2027. O fundo opera em um regime de queima moderada de reserva: o resultado de caixa mensal é de aproximadamente R$ 0,80 por cota, enquanto a distribuição é de R$ 0,85 — um buffer de R$ 0,05/cota por mês que consome a reserva acumulada.
Essa reserva era de R$ 0,47 por cota até a última divulgação, o que cobre aproximadamente 9 a 12 meses de queima no ritmo atual. A boa notícia é que a própria gestora Fator declarou explicitamente, no Relatório Gerencial de fevereiro de 2026, o intervalo de R$ 0,80 a R$ 0,90/cota para o primeiro semestre de 2026 — ou seja, há um comprometimento formal com o piso de R$ 0,80, mesmo que o DPS precise recuar marginalmente.
Os pilares que sustentam o caixa são sólidos:
Se o pipeline de aquisições não materializar geração de caixa equivalente ao buffer consumido, o DPS pode ser ajustado para o piso da faixa declarada — os R$ 0,80/mês. Um DPS de R$ 0,80 sobre cotação de R$ 73 ainda gera DY de 13,2% — bastante competitivo. O risco não é de colapso, mas de ajuste fino para baixo.
O Fator Verità FII tem histórico de mais de doze anos de operação desde o IPO em 2010. A gestora Fator tem o diferencial de conduzir o mesmo fundo desde o início — continuidade rara no mercado de FIIs brasileiro, onde trocas de gestora são comuns.
A trajetória do DPS reflete os ciclos macroeconômicos com clareza. Em períodos de Selic mais baixa (2018-2020), as distribuições eram menores em valor absoluto, mas o DY ainda competitivo. Com a Selic subindo a partir de 2021, o portfólio de CRIs IPCA+ passou a gerar rendimentos mais altos, elevando progressivamente o DPS.
A fase atual — R$ 0,85/mês desde março de 2025 — é o patamar mais alto da história do fundo em termos de DPS nominal. Essa elevação foi possível graças à combinação de reajustes acumulados de IPCA nos CRIs e à manutenção de spread adequado nos novos ativos adquiridos.
A queda da Selic, que tende a comprimir os spreads de novos CRIs, é o principal fator que pode impedir a manutenção do DPS atual em patamar acima de R$ 0,85 no médio prazo. A gestora precisará encontrar ativos com spread suficiente para compensar esse efeito — é o desafio estratégico para 2026 e 2027.
Com DY de 13,5% ao ano sobre a cotação atual de R$ 73, o VRTA11 é um dos fundos de papel com melhor retorno de renda do mercado. A mediana dos FIIs de papel no segmento multicategoria (HG/HY misto) gira em torno de 13,5% — o VRTA11 está exatamente na mediana.
Em comparação com renda fixa, vale notar que o DY de 13,5% do VRTA11 é isento de IR. Para uma NTN-B longa (IPCA+6%), o retorno equivalente tributado a 15% seria de 5,1% real — bem abaixo. Em relação ao CDI (14,75% a.a. em julho de 2026), o spread ainda é negativo em cerca de 125 bps, mas a perspectiva de queda da Selic (projeção Focus de 11% em 12 meses) deve reaproximar o DY do fundo ao CDI projetado.
Para o investidor pessoa física, o caráter isento de IR e o indexador IPCA transformam o VRTA11 em um hedge natural contra a inflação com DY acima de 13% — combinação difícil de replicar no mercado de renda fixa convencional sem custos tributários.
| Competência | Rendimento/cota | DY no mês | Preço-base | Data-com | Pagamento |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-06 | R$ 0,85 | 1,203% | R$ 70,63 | 2026-06-30 | 2026-07-15 |
| 2026-05 | R$ 0,85 | 1,106% | R$ 76,85 | 2026-05-29 | 2026-06-15 |
| 2026-04 | R$ 0,85 | 1,083% | R$ 78,51 | 2026-04-30 | 2026-05-15 |
| 2026-03 | R$ 0,85 | 1,09% | R$ 77,99 | — | 2026-04-15 |
| 2026-02 | R$ 0,85 | 1,093% | R$ 77,8 | — | 2026-03-13 |
| 2026-01 | R$ 0,85 | 1,076% | R$ 79,03 | — | 2026-02-13 |
| 2025-12 | R$ 0,85 | 1,067% | R$ 79,64 | — | 2026-01-15 |
| 2025-11 | R$ 0,85 | 1,097% | R$ 77,46 | 2025-11-28 | 2025-12-15 |
| 2025-10 | R$ 0,85 | 1,09% | R$ 77,99 | 2025-10-31 | 2025-11-14 |
| 2025-09 | R$ 0,85 | 1,072% | R$ 79,3 | 2025-09-30 | 2025-10-15 |
| 2025-08 | R$ 0,85 | 1,12% | R$ 75,87 | 2025-08-29 | 2025-09-15 |
| 2025-07 | R$ 0,85 | 1,101% | R$ 77,23 | 2025-07-31 | 2025-08-15 |
| 2025-06 | R$ 0,85 | 1,042% | R$ 81,59 | 2025-06-30 | 2025-07-15 |
| 2025-05 | R$ 0,85 | 1,05% | R$ 80,99 | 2025-05-30 | 2025-06-13 |
| 2025-04 | R$ 0,85 | 1,025% | R$ 82,96 | 2025-04-30 | 2025-05-15 |
| 2025-03 | R$ 0,85 | 1,013% | R$ 83,94 | 2025-03-31 | 2025-04-15 |
| 2025-02 | R$ 0,85 | 1,078% | R$ 78,84 | 2025-02-28 | 2025-03-14 |
| 2025-01 | R$ 0,85 | 1,09% | R$ 78,0 | 2025-01-31 | 2025-02-14 |
| 2024-12 | R$ 0,85 | 1,075% | R$ 79,1 | 2024-12-30 | 2025-01-15 |
| 2024-11 | R$ 0,8 | 0,997% | R$ 80,21 | 2024-11-29 | 2024-12-13 |
| 2024-10 | R$ 0,8 | 0,964% | R$ 82,96 | 2024-10-31 | 2024-11-14 |
| 2024-09 | R$ 0,8 | 0,914% | R$ 87,5 | 2024-09-30 | 2024-10-15 |
| 2024-08 | R$ 0,8 | 0,894% | R$ 89,45 | 2024-08-30 | 2024-09-13 |
| 2024-07 | R$ 0,9 | 1,001% | R$ 89,89 | 2024-07-31 | 2024-08-15 |
| 2024-06 | R$ 0,9 | 1,013% | R$ 88,83 | 2024-06-28 | 2024-07-15 |
| 2024-05 | R$ 0,9 | 1,03% | R$ 87,34 | 2024-05-31 | 2024-06-14 |
| 2024-04 | R$ 0,9 | 1,015% | R$ 88,64 | 2024-04-30 | 2024-05-15 |
| 2024-03 | R$ 0,9 | 1,0% | R$ 90,0 | 2024-03-28 | 2024-04-15 |
| 2024-02 | R$ 0,85 | 0,965% | R$ 88,11 | 2024-02-29 | 2024-03-15 |
| 2024-01 | R$ 0,8 | 0,914% | R$ 87,5 | 2024-01-31 | 2024-02-15 |
| 2023-12 | R$ 0,75 | 0,843% | R$ 89,0 | 2023-12-28 | 2024-01-15 |
| 2023-11 | R$ 0,7 | 0,789% | R$ 88,69 | 2023-11-30 | 2023-12-15 |
| 2023-10 | R$ 0,7 | 0,793% | R$ 88,31 | 2023-10-31 | 2023-11-14 |
| 2023-09 | R$ 0,7 | 0,783% | R$ 89,4 | 2023-09-29 | 2023-10-13 |
| 2023-08 | R$ 0,7 | 0,757% | R$ 92,49 | 2023-08-31 | 2023-09-15 |
| 2023-07 | R$ 0,7 | 0,752% | R$ 93,03 | 2023-07-31 | 2023-08-15 |
| 2023-06 | R$ 0,92 | 1,001% | R$ 91,89 | 2023-06-30 | 2023-07-14 |
| 2023-05 | R$ 0,95 | 1,063% | R$ 89,4 | 2023-05-31 | 2023-06-15 |
| 2023-04 | R$ 0,95 | 1,131% | R$ 84,0 | 2023-04-28 | 2023-05-15 |
| 2023-03 | R$ 0,95 | 1,112% | R$ 85,46 | 2023-03-31 | 2023-04-14 |
| 2023-02 | R$ 0,95 | 1,061% | R$ 89,53 | 2023-02-28 | 2023-03-15 |
| 2023-01 | R$ 1,0 | 1,146% | R$ 87,25 | 2023-01-31 | 2023-02-15 |
| 2022-12 | R$ 0,9 | 1,013% | R$ 88,88 | 2022-12-29 | 2023-01-13 |
| 2022-11 | R$ 0,9 | 0,973% | R$ 92,51 | 2022-11-30 | 2022-12-15 |
| 2022-10 | R$ 1,0 | 1,042% | R$ 96,01 | 2022-10-31 | 2022-11-14 |
| 2022-09 | R$ 1,0 | 1,047% | R$ 95,54 | 2022-09-30 | 2022-10-14 |
| 2022-08 | R$ 1,1 | 1,17% | R$ 94,0 | 2022-08-31 | 2022-09-15 |
| 2022-07 | R$ 1,1 | 1,152% | R$ 95,5 | 2022-07-29 | 2022-08-15 |
| 2022-06 | R$ 1,21 | 1,237% | R$ 97,8 | 2022-06-30 | 2022-07-15 |
| 2022-05 | R$ 1,25 | 1,251% | R$ 99,94 | 2022-05-31 | 2022-06-15 |
| 2022-04 | R$ 1,2 | 1,171% | R$ 102,5 | 2022-04-29 | 2022-05-13 |
| 2022-03 | R$ 0,2014 | 0,192% | R$ 104,68 | 2022-03-31 | 2022-04-14 |
| 2022-02 | R$ 1,1115 | 1,06% | R$ 104,85 | 2022-02-25 | 2022-03-15 |
| 2022-01 | R$ 0,5829 | 0,555% | R$ 104,98 | 2022-01-31 | 2022-02-15 |
| 2021-12 | R$ 0,4581 | 0,437% | R$ 104,9 | 2021-12-30 | 2022-01-14 |
| 2021-11 | R$ 0,0287 | 0,028% | R$ 101,86 | 2021-11-30 | 2021-12-15 |
| 2021-10 | R$ 1,2 | 1,111% | R$ 107,99 | 2021-10-29 | 2021-11-12 |
| 2021-09 | R$ 1,1 | 1,009% | R$ 109,0 | 2021-09-30 | 2021-10-15 |
| 2021-08 | R$ 1,02 | 0,944% | R$ 108,04 | 2021-08-31 | 2021-09-15 |
| 2021-07 | R$ 1,07 | 0,947% | R$ 112,98 | 2021-07-30 | 2021-08-13 |
| 2021-06 | R$ 1,02 | 0,931% | R$ 109,6 | 2021-06-30 | 2021-07-15 |
| 2021-05 | R$ 1,04 | 0,925% | R$ 112,42 | 2021-05-31 | 2021-06-15 |
| 2021-04 | R$ 0,9 | 0,778% | R$ 115,69 | 2021-04-30 | 2021-05-14 |
| 2021-03 | R$ 0,9 | 0,783% | R$ 115,0 | 2021-03-31 | 2021-04-15 |
| 2021-02 | R$ 0,91 | 0,788% | R$ 115,41 | 2021-02-26 | 2021-03-15 |
| 2021-01 | R$ 0,9 | 0,777% | R$ 115,83 | 2021-01-29 | 2021-02-12 |
| 2020-12 | R$ 0,9 | 0,766% | R$ 117,5 | 2020-12-30 | 2021-01-15 |
| 2020-11 | R$ 0,79 | 0,717% | R$ 110,2 | 2020-11-30 | 2020-12-15 |
| 2020-10 | R$ 0,66 | 0,632% | R$ 104,38 | 2020-10-30 | 2020-11-13 |
| 2020-09 | R$ 0,61 | 0,585% | R$ 104,25 | 2020-09-30 | 2020-10-15 |
| 2020-08 | R$ 0,51 | 0,486% | R$ 105,0 | 2020-08-31 | 2020-09-15 |
| 2020-07 | R$ 0,1515 | 0,135% | R$ 112,01 | 2020-07-31 | 2020-08-14 |
| 2020-06 | R$ 0,96 | 0,881% | R$ 108,99 | 2020-06-30 | 2020-07-15 |
| 2020-05 | R$ 0,73 | 0,65% | R$ 112,3 | 2020-05-29 | 2020-06-15 |
| 2020-04 | R$ 0,71 | 0,629% | R$ 112,93 | 2020-04-30 | 2020-05-15 |
| 2020-03 | R$ 0,74 | 0,702% | R$ 105,4 | 2020-03-31 | 2020-04-15 |
| 2020-02 | R$ 0,81 | 0,648% | R$ 125,0 | 2020-02-28 | 2020-03-13 |
| 2020-01 | R$ 0,78 | 0,591% | R$ 132,0 | 2020-01-31 | 2020-02-14 |
| 2019-12 | R$ 0,77 | 0,538% | R$ 143,0 | 2019-12-30 | 2020-01-15 |
| 2019-11 | R$ 0,64 | 0,495% | R$ 129,4 | 2019-11-29 | 2019-12-13 |
| 2019-10 | R$ 0,72 | 0,567% | R$ 126,99 | 2019-10-31 | 2019-11-14 |
| 2019-09 | R$ 0,71 | 0,582% | R$ 122,0 | 2019-09-30 | 2019-10-15 |
| 2019-08 | R$ 0,85 | 0,632% | R$ 134,6 | 2019-08-30 | 2019-09-13 |
| 2019-07 | R$ 0,94 | 0,611% | R$ 153,79 | 2019-07-31 | 2019-08-15 |
| 2019-06 | R$ 1,02 | 0,687% | R$ 148,54 | 2019-06-28 | 2019-07-15 |
| 2019-05 | R$ 1,05 | 0,741% | R$ 141,61 | 2019-05-31 | 2019-06-14 |
| 2019-04 | R$ 1,08 | 0,791% | R$ 136,5 | 2019-04-30 | 2019-05-15 |
| 2019-03 | R$ 0,94 | 0,685% | R$ 137,2 | 2019-03-29 | 2019-04-15 |
| 2019-02 | R$ 0,99 | 0,767% | R$ 129,0 | 2019-02-28 | 2019-03-15 |
| 2019-01 | R$ 1,02 | 0,821% | R$ 124,29 | 2019-01-31 | 2019-02-15 |
| 2018-12 | R$ 1,01 | 0,845% | R$ 119,5 | 2018-12-28 | 2019-01-15 |
| 2018-11 | R$ 1,03 | 0,907% | R$ 113,5 | 2018-11-30 | 2018-12-14 |
| 2018-10 | R$ 1,15 | 1,022% | R$ 112,5 | 2018-10-31 | 2018-11-14 |
| 2018-09 | R$ 0,98 | 0,902% | R$ 108,6 | 2018-09-28 | 2018-10-15 |
| 2018-08 | R$ 0,98 | 0,9% | R$ 108,85 | 2018-08-31 | 2018-09-14 |
| 2018-07 | R$ 0,86 | 0,808% | R$ 106,43 | 2018-07-31 | 2018-08-15 |
| 2018-06 | R$ 0,81 | 0,758% | R$ 106,8 | 2018-06-29 | 2018-07-13 |
| 2018-05 | R$ 0,74 | 0,698% | R$ 106,0 | 2018-05-30 | 2018-06-15 |
| 2018-04 | R$ 0,74 | 0,692% | R$ 106,95 | 2018-04-30 | 2018-05-15 |
| 2018-03 | R$ 0,69 | 0,649% | R$ 106,35 | 2018-03-29 | 2018-04-13 |
| 2018-02 | R$ 0,62 | 0,579% | R$ 106,99 | 2018-02-28 | 2018-03-15 |
| 2018-01 | R$ 0,7 | 0,632% | R$ 110,73 | 2018-01-31 | 2018-02-15 |
| 2017-12 | R$ 0,7 | 0,631% | R$ 111,0 | 2017-12-28 | 2018-01-15 |
| 2017-11 | R$ 0,7 | 0,661% | R$ 105,89 | 2017-11-30 | 2017-12-15 |
| 2017-10 | R$ 0,72 | 0,667% | R$ 107,9 | 2017-10-31 | 2017-11-14 |
| 2017-09 | R$ 0,7 | 0,631% | R$ 110,91 | 2017-09-29 | 2017-10-13 |
| 2017-08 | R$ 0,78 | 0,69% | R$ 113,0 | 2017-08-31 | 2017-09-15 |
| 2017-07 | R$ 0,4761 | 0,405% | R$ 117,69 | 2017-07-31 | 2017-08-15 |
| 2017-06 | R$ 0,96 | 0,84% | R$ 114,3 | 2017-06-30 | 2017-07-14 |
| 2017-05 | R$ 0,98 | 0,874% | R$ 112,17 | 2017-05-31 | 2017-06-14 |
| 2017-04 | R$ 1,0 | 0,891% | R$ 112,22 | 2017-04-28 | 2017-05-15 |
| 2017-03 | R$ 1,03 | 0,868% | R$ 118,67 | 2017-03-31 | 2017-04-13 |
Sim. O VRTA11 distribui proventos todo mês. Desde março de 2025, o valor está em R$ 0,85 por cota. O último crédito foi em 15 de julho de 2026.
O VRTA11 paga R$ 0,85/cota por mês (R$ 10,20/ano). Com cotação em torno de R$ 73, o dividend yield é de aproximadamente 13,5% ao ano, isento de IR para pessoa física.
No curto prazo, sim. O resultado de caixa é de R$ 0,80/cota e a reserva de R$ 0,47/cota cobre 9 a 12 meses de queima. A gestora comprometeu-se com faixa de R$ 0,80-0,90 para o 1S2026. A partir de 2027, depende de novas aquisições.
Em 2025, o VRTA11 distribuiu R$ 0,85/cota em todos os meses de março a dezembro. Em 2026 (até julho), manteve os mesmos R$ 0,85/cota por mês. Os informes de rendimentos estão disponíveis no site da CVM e na área de RI da Fator.
A gestora declarou que o piso é R$ 0,80/cota. Uma redução para esse nível é possível a partir de 2027 se o pipeline de aquisições não repor a geração de caixa perdida com o consumo da reserva. Uma queda abaixo de R$ 0,80 seria improvável dado o guidance explícito.