O HFOF11 (Hedge TOP FOFII 3 FII) distribui R$ 0,060 por cota a cada mês, com pagamento no dia 14 do mês seguinte à competência. Ao preço de fechamento de R$ 6,33 em 6 de julho de 2026, isso equivale a um dividend yield anualizado de 10,5% — acima da maioria dos FoFs (fundos de fundos imobiliários) listados na B3, que costumam rodar entre 9% e 11%.
Um detalhe histórico importante para evitar confusão nos cálculos: em abril de 2025 o HFOF11 fez um desdobramento de cotas na proporção 1:10. Quem tinha 1 cota a R$ 65 passou a ter 10 cotas a R$ 6,50. O DPS também foi ajustado: o dividendo de R$ 0,63 por cota (antigo) equivale ao atual R$ 0,063 por nova cota. Ao comparar históricos de DPS em diferentes plataformas, verifique se os valores estão na base pré ou pós-split.
Em janeiro de 2026, o DPS subiu de R$ 0,056 para R$ 0,060 por cota — alta de 7,1%, a primeira desde novembro de 2024. Esse ajuste para cima refletiu o crescimento do FFO recorrente dos FIIs investidos pelo fundo, somado à melhora na gestão da reserva acumulada.
O HFOF11 iniciou suas distribuições em fevereiro de 2018 e nunca deixou de pagar em nenhum mês desde então. São 98 meses consecutivos de dividendos — marca que poucos fundos de qualquer segmento conseguem ostentar no mercado brasileiro.
A trajetória do DPS ajustado (na base pós-split de 2025) mostra algumas fases distintas. De 2018 a meados de 2024, o fundo manteve distribuições relativamente estáveis, na faixa de R$ 0,063/cota por mês. A partir de setembro de 2024, o DPS entrou em uma fase de ajuste descendente: R$ 0,060 (set/24), R$ 0,058 (out/24), R$ 0,056 (nov/24 em diante). Essa queda ocorreu porque o ciclo de Selic elevada (juros altos) comprimiu os ganhos de capital dos FIIs investidos — em 2024, quase 100% do resultado do HFOF11 veio do FFO recorrente, sem trading lucrativo.
A virada ocorreu em janeiro de 2026: o DPS voltou a subir para R$ 0,060/cota e se manteve nesse patamar nos meses seguintes. Em abril e maio de 2026, o pagamento de R$ 0,060 foi confirmado. O FFO por cota do fundo subiu de R$ 0,054 em 2024 para R$ 0,058 em março de 2026, cobrindo o DPS com margem e ainda preservando a reserva acumulada de R$ 0,108/cota.
Entre agosto de 2025 e junho de 2026, o HFOF11 executou um programa pioneiro de recompra de cotas: cancelou aproximadamente 10,7 milhões de cotas com desconto médio de 18% sobre o valor patrimonial. O efeito sobre os dividendos é sutil mas real: com menos cotas em circulação, o mesmo FFO total gerado pelos ativos se distribui por menos cotistas — cada cota remanescente passa a valer mais e receber mais. O VP/cota subiu de R$ 7,92 (mar/2026) para R$ 7,97 (abr/2026) num único mês, efeito direto das recompras.
Essa é a pergunta que define se vale a pena incluir o HFOF11 como renda recorrente. A resposta é sim — o DPS atual está bem lastreado.
O FFO por cota do fundo está em R$ 0,058/cota por mês (março de 2026), apenas R$ 0,002 abaixo do DPS de R$ 0,060. A diferença é coberta pela reserva acumulada de R$ 0,108/cota — o que daria mais de 4 meses de complementação, mesmo se o FFO não crescesse. Na prática, o crescimento gradual do FFO dos FIIs investidos — conforme a Selic cede e o IFIX se valoriza — tende a fechar esse gap sem precisar consumir reserva.
O informe de rendimentos do HFOF11 é publicado mensalmente na B3 e no FundosNET da CVM. O CNPJ do fundo para declaração de IR é 18.307.582/0001-19. Os rendimentos são isentos de IR para pessoas físicas que detenham menos de 10% das cotas.
Um ponto de atenção: o fundo tem taxa de performance de 20% sobre o que exceder o IFIX, cobrada semestralmente. Em anos em que o HFOF11 bate o índice com folga — como em 2025, com retorno patrimonial de 26,96% vs IFIX de 21,15% — uma parcela do resultado vai para a gestora antes de chegar ao cotista. Isso não aparece diretamente no DPS, mas reduz o FFO disponível para distribuição no semestre de cobrança.
O HFOF11 distribui R$ 0,060/cota por mês (R$ 0,72 ao ano). O DY varia conforme o preço de compra da cota:
O fundo negocia com desconto de ~21% sobre o VP (P/VP de 0,79). Isso significa que quem compra a cotação atual leva um DY maior do que se pagasse o valor patrimonial. Para o investidor pessoa física, os rendimentos são isentos de Imposto de Renda, tornando o retorno real ainda mais expressivo — especialmente em comparação com renda fixa tributada.
Somando o DY de ~11% à perspectiva de valorização caso o P/VP retorne ao histórico médio de 0,93 nos últimos 5 anos, o upside total do HFOF11 é expressivo — mas dependente da recuperação do mercado de FIIs como um todo. Para mais sobre essa perspectiva, veja a análise completa do fundo.
| Competência | Rendimento/cota | DY no mês | Preço-base | Data-com | Pagamento |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-06 | R$ 0,06 | 0,916% | R$ 6,55 | 2026-06-30 | 2026-07-14 |
| 2026-05 | R$ 0,06 | 0,935% | R$ 6,42 | — | 2026-06-15 |
| 2026-04 | R$ 0,06 | 0,923% | R$ 6,5 | — | 2026-05-15 |
| 2026-03 | R$ 0,06 | 0,884% | R$ 6,79 | — | 2026-04-15 |
| 2026-02 | R$ 0,06 | 0,878% | R$ 6,83 | — | 2026-03-13 |
| 2026-01 | R$ 0,06 | 0,877% | R$ 6,84 | — | 2026-02-13 |
| 2025-12 | R$ 0,056 | 0,856% | R$ 6,54 | — | 2026-01-15 |
| 2025-11 | R$ 0,056 | 0,892% | R$ 6,28 | — | 2025-12-12 |
| 2025-10 | R$ 0,056 | 0,903% | R$ 6,2 | — | 2025-11-14 |
| 2025-09 | R$ 0,056 | 0,914% | R$ 6,13 | — | 2025-10-14 |
| 2025-08 | R$ 0,056 | 0,932% | R$ 6,01 | — | 2025-09-12 |
| 2025-07 | R$ 0,056 | 0,938% | R$ 5,97 | — | 2025-08-14 |
| 2025-06 | R$ 0,056 | 0,962% | R$ 5,82 | — | 2025-07-14 |
| 2025-05 | R$ 0,056 | 0,952% | R$ 5,88 | — | 2025-06-13 |
| 2025-04 | R$ 0,056 | 0,933% | R$ 6,0 | — | 2025-05-15 |
| 2025-03 | R$ 0,056 | 1,018% | R$ 5,5 | — | 2025-04-14 |
| 2025-02 | R$ 0,056 | 1,02% | R$ 5,49 | — | 2025-03-18 |
| 2025-01 | R$ 0,056 | 1,073% | R$ 5,22 | — | 2025-02-14 |
| 2024-12 | R$ 0,056 | 1,024% | R$ 5,47 | — | 2025-01-15 |
| 2024-11 | R$ 0,056 | 1,037% | R$ 5,4 | — | 2024-12-13 |
| 2024-10 | R$ 0,058 | 0,946% | R$ 6,13 | — | 2024-11-14 |
| 2024-09 | R$ 0,06 | 0,951% | R$ 6,31 | — | 2024-10-14 |
| 2024-08 | R$ 0,063 | 0,916% | R$ 6,88 | — | 2024-09-13 |
| 2024-07 | R$ 0,063 | 0,9% | R$ 7,0 | — | 2024-08-14 |
| 2024-06 | R$ 0,063 | 0,893% | R$ 7,06 | — | 2024-07-12 |
| 2024-05 | R$ 0,063 | 0,88% | R$ 7,16 | — | 2024-06-14 |
| 2024-04 | R$ 0,063 | 0,84% | R$ 7,5 | — | 2024-05-15 |
| 2024-03 | R$ 0,063 | 0,81% | R$ 7,78 | — | 2024-04-12 |
| 2024-02 | R$ 0,063 | 0,816% | R$ 7,72 | — | 2024-03-14 |
| 2024-01 | R$ 0,063 | 0,807% | R$ 7,81 | — | 2024-02-16 |
Sim. O HFOF11 distribui rendimentos todo mês, com pagamento no dia 14 do mês seguinte. O DPS atual é de R$ 0,060 por cota, mantido desde janeiro de 2026.
O último dividendo foi de R$ 0,060/cota, com pagamento em 14 de julho de 2026 (competência junho/2026). O fundo acumula 98 meses consecutivos de distribuições desde fevereiro de 2018.
Em abril de 2025 o fundo fez split 1:10. O DPS pré-split era R$ 0,63 por cota antiga; pós-split equivale a R$ 0,063 por nova cota. Os valores no histórico devem ser lidos com atenção para evitar comparar bases diferentes.
Sim. O FFO por cota está em R$ 0,058 (mar/2026), quase igual ao DPS. A reserva acumulada de R$ 0,108/cota cobre o pequeno gap. Com a queda gradual da Selic e o crescimento dos FIIs investidos, a expectativa é que o FFO feche o gap em 2026.
O CNPJ do fundo é 18.307.582/0001-19. Os rendimentos são isentos de IR para pessoas físicas que detenham menos de 10% das cotas do fundo.