FII Renda Gestão Ativa — Shoppings (CNPJ 08.431.747/0001-06). Início em nov/2006, hoje com 20 shoppings em 6 estados, ABL própria de 266,5 mil m² e 181 mil cotistas. Um dos FIIs de shopping mais antigos da B3.
Segmento: Tijolo — Shopping Centers (Gestão Ativa) · Cotação R$ 18,6 · P/VP 0,9185 · VP/cota R$ 20,25 · Patrimônio R$ 2,92 Bi · 198.399 cotistas · 20 ativos
O HGBS11 (Hedge Brasil Shopping FII) é um fundo imobiliário do segmento Tijolo — Shopping Centers (Gestão Ativa). FII Renda Gestão Ativa — Shoppings (CNPJ 08.431.747/0001-06). Início em nov/2006, hoje com 20 shoppings em 6 estados, ABL própria de 266,5 mil m² e 181 mil cotistas. Um dos FIIs de shopping mais antigos da B3.
Administra e recicla um portfólio de 20 shoppings em 6 estados, distribuindo a renda dos aluguéis mensalmente
Esta página é a ficha do HGBS11 em 2026: o que o fundo é, no que investe, quanto cobra, quem administra e como chegou até aqui. Opinião, nota e recomendação ficam na análise; calendário e projeção de rendimento ficam em dividendos.
Gestão: Hedge Investments.
A Hedge Investments assumiu a gestão do HGBS em out/2018 e desde então o fundo dobrou de tamanho via 6 emissões (4ª a 10ª) e gestão ativa do portfólio. TIR líquida de 15,4% a.a. desde nov/2006 (906% acumulado) e +13,7% nos LTM (110% do CDI líquido). Bate o IFIX em todas as janelas longas (122,9% desde dez/2010). Taxa única de 0,60% a.a. sobre valor de mercado, sem performance — uma das mais competitivas do segmento. Reciclagem de portfólio agressiva em 2025-2026 (entra Multiplan via PSC, sai Suzano e parte de Jardim Sul/IFONH com lucro). Rating brAA+ pela S&P Global Ratings Brasil atesta a qualidade da governança.Portfólio de 20 shoppings em 6 estados (15 diretos + 5 via FIIs estratégicos), ABL própria 266,5 mil m², com qualificação em curso: entrada Multiplan (PSC) e Parque D. Pedro via HPDP11, saída parcial Jardim Sul/IFONH.
| Ativo | Localização | % do PL | Ocupação |
|---|---|---|---|
| Shopping Jardim Sul | Av. Giovanni Gronchi, 5.819 — Morumbi, São Paulo/SP | 80,0% | 0,97% |
| Shopping Penha | R. Dr. João Ribeiro, 304 — Penha, São Paulo/SP | 87,6% | 0,956% |
| Boulevard Shopping Bauru | Rua Marcondes Salgado, Quadra 11 — Bauru/SP | 100,0% | 0,968% |
| ParkShopping São Caetano | Alameda Terracota, 545 — Cerâmica, São Caetano do Sul/SP | 20,0% | 1,0% |
| Capim Dourado Shopping | Q. 107 Norte Avenida NS 5 — Plano Diretor Norte, Palmas/TO | 60,0% | 0,957% |
| Mooca Plaza Shopping | Mooca, São Paulo/SP | 20,0% | 1,0% |
| Shopping West Plaza | Zona Oeste, São Paulo/SP | 89,9% | 0,914% |
| Tivoli Shopping Center | Santa Bárbara d'Oeste/SP (região metropolitana de Campinas) | 59,0% | 0,99% |
| São Bernardo Plaza Shopping | São Bernardo do Campo/SP | 35,0% | 0,968% |
| Shopping VillaLobos | Zona Oeste, São Paulo/SP | 15,0% | 0,958% |
| Shopping Praça da Moça | Diadema/SP | 23,1% | 0,983% |
| Shopping Jaraguá Araraquara | Araraquara/SP | 25,0% | 0,976% |
| Partage Santana Shopping | Santana, São Paulo/SP | 15,0% | 0,926% |
| I Fashion Outlet Novo Hamburgo | Novo Hamburgo/RS | 18,4% | 0,973% |
| Via Parque Shopping | Barra da Tijuca, Rio de Janeiro/RJ | 12,4% | 0,887% |
| Goiabeiras Shopping Center | Cuiabá/MT | 54,0% | 0,829% |
| Franca Shopping | Franca/SP | 0,4% | 0,996% |
| Shopping Parque D. Pedro (via HPDP11 + PQDP11) | Campinas/SP | 14,3% | 0,988% |
| Floripa Shopping (via FLRP11) | Florianópolis/SC | 25,8% | 0,984% |
| Grand Plaza Shopping (via ABCP11) | Santo André/SP | — | — |
| Ativos Financeiros (CRIs/LCIs/FIIs Líquidos/Renda Fixa) | — | — | — |
HHI 0,085 — baixa_a_media.
| Quebra | Participação |
|---|---|
| Por estado | Sudeste — São Paulo 87,0% · Norte — Tocantins 7,0% · Sul — Santa Catarina 4,0% · Sul — Rio Grande do Sul 2,0% · Sudeste — Rio de Janeiro 1,0% · Centro-Oeste — Mato Grosso 1,0% |
| Por locatário | Pulverizado em ~2.500 lojas 100,0% |
| Por indexador | IPCA (aluguéis de varejo) + variável (overage) 100,0% |
último fechamento R$ 18,6 · mínima histórica R$ 15,5407 · máxima R$ 30,121 · valor patrimonial por cota R$ 20,25.
| Período | O que aconteceu |
|---|---|
| FUNDAÇÃO | Início das atividades em novembro de 2006, um dos primeiros FIIs de shopping da B3. |
| CRESCIMENTO | Expansão consistente com novas aquisições e emissões de cotas. |
| PANDEMIA E RECUPERAÇÃO | Pandemia impactou o setor de shoppings; fundo navegou com resiliência. |
| ALAVANCAGEM E RECICLAGEM | Estratégia agressiva de reciclagem com CRIs estruturados e novas aquisições. |
| QUALIFICAÇÃO DO PORTFÓLIO | Sequência de movimentos transformacionais: Multiplan entra, Suzano sai, Bauru consolidado. |
| 11ª EMISSÃO E LUCROS | Vendas estratégicas geram lucro extraordinário e nova emissão financia próximos passos. |