P/VP · Valor de mercado
VP por cota · Patrimônio
R$ 99,41
R$ 2,12 Bi
Popularidade
Liquidez diária
Nº de cotistas
186.884
Preço da cota
Dividendos
Documentos e comunicados
Conversa sobre o fundo
Risco e qualidade
O HSML11 pagou R$ 0,75 por cota em junho de 2026, com crédito em 08/06/2026. O fundo paga rendimentos mensalmente, sem interrupções relevantes desde o IPO em julho de 2019 — exceção feita aos meses mais críticos da pandemia de COVID-19 em 2020. Com a cota negociada a R$ 84,61 em 24/06/2026, o dividend yield anualizado está em 9,52%, isento de Imposto de Renda para pessoa física.
A gestora HSI divulgou em 27/05/2026 — após a conclusão do desinvestimento parcial do Shopping Pátio Maceió — um guidance revisado de R$ 0,74 a R$ 0,78 por cota para 2026 (anterior: R$ 0,71-0,75). O aumento vem da redução da despesa financeira mensal em cerca de R$ 0,05/cota/mês, consequência da amortização de R$ 131,9 milhões em dívida CRI realizada com os recursos recebidos na venda.
Sim, o HSML11 paga dividendos mensalmente. O pagamento tipicamente ocorre entre o 7º e o 10º dia útil do mês seguinte ao de referência. Desde a retomada pós-pandemia em 2020, o fundo nunca suspendeu ou adiou os pagamentos mensais.
Há, no entanto, variação no valor mensal distribuído, especialmente em função de:
A faixa recente de distribuição está entre R$ 0,70 e R$ 0,80/cota, com o patamar mais alto esperado para o segundo semestre de 2026, quando a expansão do Shopping Uberaba deverá ser concluída e o NOI do ativo retomar crescimento.
O HSML11 iniciou distribuições em agosto de 2019 com R$ 0,60/cota, faixa que se manteve até fevereiro de 2020. Com a pandemia de COVID-19, o DPS despencou para R$ 0,18/cota em maio-julho de 2020 — corte de 70% com shoppings fechados ou em horário restrito. A recuperação foi gradual: R$ 0,40 em setembro/2020, R$ 0,52 em março/2021, até superar o patamar pré-COVID em meados de 2022.
Entre 2022 e 2024, os dividendos subiram consistentemente, alcançando R$ 0,80/cota em meados de 2024, impulsionados pelo crescimento do NOI pós-pandemia (+41% do NOI de 2022 vs 2021) e pelas aquisições financiadas pelas emissões. Em 2025, o DPS recuou para R$ 0,65/cota no primeiro semestre — reflexo do aumento da despesa financeira com os CRIs que financiaram a expansão — e subiu de volta para R$ 0,70/cota no segundo semestre de 2025.
Em 2026, o patamar avança para a faixa de R$ 0,70-0,78/cota com o guidance revisado após o desinvestimento do Pátio Maceió. A trajetória de crescimento foi de +17% no DPS desde o IPO (R$ 0,60 → R$ 0,70+), mas ficou abaixo da inflação acumulada no período — resultado da alavancagem crescente e dos CRIs que pesaram no resultado.
Em 27/05/2026, o HSML11 concluiu o desinvestimento parcial do Shopping Pátio Maceió: recebeu R$ 131,9 milhões à vista (R$ 93,9 Mi da parcela final da venda de 2024 + R$ 38 Mi da nova venda direta de 19% do ativo). O ganho de capital apurado foi de R$ 110,7 milhões (R$ 5,19/cota). Adicionalmente, uma parcela de R$ 105,5 milhões está prevista para julho de 2026.
A gestão optou por usar os recursos prioritariamente para amortização de dívida: o saldo de CRIs caiu de R$ 624,9 Mi para R$ 545,9 Mi (-12,6%), e a alavancagem líquida recuou de 20,4% para 16,1%. Com a dívida menor, a despesa financeira mensal cai em cerca de R$ 0,05/cota/mês, o que eleva o resultado recorrente de R$ 0,68 para R$ 0,72/cota projetado. O benefício é duradouro — preferível à distribuição única do ganho de capital.
O ganho de capital de R$ 5,19/cota pode ou não ser distribuído integralmente. A decisão da gestora HSI foi priorizar a redução de dívida com o impacto positivo permanente no DPS. Investidores que esperavam distribuição extraordinária imediata podem ter ficado desapontados — mas a análise de médio prazo favorece a decisão adotada.
Em 2026 o HSML11 pagou R$ 6,56 por cota em 9 competências, média de R$ 0,73 por mês.
| Competência | Rendimento/cota | DY no mês | Preço-base | Data-com | Pagamento |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-09 | R$ 0,75 | 0,897% | R$ 83,58 | 2026-09-30 | 2026-10-07 |
| 2026-08 | R$ 0,75 | 0,886% | R$ 84,63 | 2026-08-31 | 2026-09-08 |
| 2026-07 | R$ 0,75 | 0,862% | R$ 86,98 | 2026-07-31 | 2026-08-07 |
| 2026-06 | R$ 0,75 | 0,875% | R$ 85,7 | 2026-06-30 | 2026-07-07 |
| 2026-05 | R$ 0,75 | 0,809% | R$ 92,72 | 2026-05-29 | 2026-06-08 |
| 2026-04 | R$ 0,71 | 0,741% | R$ 95,77 | 2026-04-30 | 2026-05-08 |
| 2026-03 | R$ 0,7 | 0,739% | R$ 94,75 | — | 2026-04-08 |
| 2026-02 | R$ 0,7 | 0,74% | R$ 94,56 | — | 2026-03-06 |
| 2026-01 | R$ 0,7 | 0,754% | R$ 92,89 | — | 2026-02-06 |
Em 2025 o HSML11 pagou R$ 8,01 por cota em 12 competências, média de R$ 0,67 por mês.
| Competência | Rendimento/cota | DY no mês | Preço-base | Data-com | Pagamento |
|---|---|---|---|---|---|
| 2025-12 | R$ 0,7 | 0,769% | R$ 91,08 | — | 2026-01-08 |
| 2025-11 | R$ 0,7 | 0,791% | R$ 88,46 | — | 2025-12-05 |
| 2025-10 | R$ 0,7 | 0,821% | R$ 85,28 | — | 2025-11-07 |
| 2025-09 | R$ 0,68 | 0,815% | R$ 83,4 | — | 2025-10-07 |
| 2025-08 | R$ 0,67 | 0,804% | R$ 83,3 | — | 2025-09-05 |
| 2025-07 | R$ 0,66 | 0,82% | R$ 80,5 | — | 2025-08-07 |
| 2025-06 | R$ 0,65 | 0,769% | R$ 84,5 | — | 2025-07-07 |
| 2025-05 | R$ 0,65 | 0,771% | R$ 84,31 | — | 2025-06-06 |
| 2025-04 | R$ 0,65 | 0,78% | R$ 83,28 | — | 2025-05-08 |
| 2025-03 | R$ 0,65 | 0,816% | R$ 79,61 | — | 2025-04-07 |
| 2025-02 | R$ 0,65 | 0,826% | R$ 78,68 | — | 2025-03-11 |
| 2025-01 | R$ 0,65 | 0,89% | R$ 73,03 | — | 2025-02-07 |
Em 2024 o HSML11 pagou R$ 9,56 por cota em 12 competências, média de R$ 0,8 por mês.
| Competência | Rendimento/cota | DY no mês | Preço-base | Data-com | Pagamento |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-12 | R$ 0,8 | 1,109% | R$ 72,11 | — | 2025-01-08 |
| 2024-11 | R$ 0,8 | 1,056% | R$ 75,77 | — | 2024-12-06 |
| 2024-10 | R$ 0,8 | 0,918% | R$ 87,11 | — | 2024-11-07 |
| 2024-09 | R$ 0,8 | 0,89% | R$ 89,9 | — | 2024-10-07 |
| 2024-08 | R$ 0,8 | 0,852% | R$ 93,95 | — | 2024-09-06 |
| 2024-07 | R$ 0,8 | 0,842% | R$ 95,02 | — | 2024-08-07 |
| 2024-06 | R$ 0,8 | 0,86% | R$ 93,01 | — | 2024-07-05 |
| 2024-05 | R$ 0,8 | 0,822% | R$ 97,37 | — | 2024-06-07 |
| 2024-04 | R$ 0,8 | 0,82% | R$ 97,58 | — | 2024-05-08 |
| 2024-03 | R$ 0,8 | 0,816% | R$ 98,05 | — | 2024-04-05 |
| 2024-02 | R$ 0,8 | 0,829% | R$ 96,5 | — | 2024-03-07 |
| 2024-01 | R$ 0,76 | 0,782% | R$ 97,21 | — | 2024-02-07 |
Em 2023 o HSML11 pagou R$ 8,86 por cota em 12 competências, média de R$ 0,74 por mês.
| Competência | Rendimento/cota | DY no mês | Preço-base | Data-com | Pagamento |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023-12 | R$ 0,76 | 0,796% | R$ 95,51 | — | 2024-01-08 |
| 2023-11 | R$ 0,74 | 0,806% | R$ 91,78 | — | 2023-12-07 |
| 2023-10 | R$ 0,74 | 0,801% | R$ 92,38 | — | 2023-11-08 |
| 2023-09 | R$ 0,74 | 0,807% | R$ 91,73 | — | 2023-10-06 |
| 2023-08 | R$ 0,74 | 0,779% | R$ 95,01 | — | 2023-09-08 |
| 2023-07 | R$ 0,74 | 0,776% | R$ 95,32 | — | 2023-08-07 |
| 2023-06 | R$ 0,74 | 0,798% | R$ 92,74 | — | 2023-07-07 |
| 2023-05 | R$ 0,74 | 0,825% | R$ 89,65 | — | 2023-06-07 |
| 2023-04 | R$ 0,74 | 0,879% | R$ 84,15 | — | 2023-05-08 |
| 2023-03 | R$ 0,74 | 0,932% | R$ 79,41 | — | 2023-04-10 |
| 2023-02 | R$ 0,74 | 0,934% | R$ 79,27 | — | 2023-03-07 |
| 2023-01 | R$ 0,7 | 0,901% | R$ 77,65 | — | 2023-02-07 |
Em 2022 o HSML11 pagou R$ 6,36 por cota em 10 competências, média de R$ 0,64 por mês.
| Competência | Rendimento/cota | DY no mês | Preço-base | Data-com | Pagamento |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022-12 | R$ 0,7 | 0,93% | R$ 75,3 | — | 2023-01-06 |
| 2022-11 | R$ 0,68 | 0,85% | R$ 80,03 | — | 2022-12-07 |
| 2022-10 | R$ 0,68 | 0,766% | R$ 88,81 | — | 2022-11-08 |
| 2022-09 | R$ 0,68 | 0,735% | R$ 92,47 | — | 2022-10-07 |
| 2022-07 | R$ 0,65 | 0,833% | R$ 78,07 | — | 2022-08-05 |
| 2022-05 | R$ 0,62 | 0,787% | R$ 78,76 | — | 2022-06-07 |
| 2022-04 | R$ 0,6 | 0,779% | R$ 77,04 | — | 2022-05-06 |
| 2022-03 | R$ 0,6 | 0,741% | R$ 80,97 | — | 2022-04-07 |
| 2022-02 | R$ 0,6 | 0,802% | R$ 74,82 | — | 2022-03-08 |
| 2022-01 | R$ 0,55 | 0,733% | R$ 75,07 | — | 2022-02-07 |
Em 2021 o HSML11 pagou R$ 5,11 por cota em 12 competências, média de R$ 0,43 por mês.
| Competência | Rendimento/cota | DY no mês | Preço-base | Data-com | Pagamento |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-12 | R$ 0,52 | 0,657% | R$ 79,2 | — | 2022-01-07 |
| 2021-11 | R$ 0,52 | 0,724% | R$ 71,8 | — | 2021-12-07 |
| 2021-10 | R$ 0,52 | 0,687% | R$ 75,68 | — | 2021-11-08 |
| 2021-09 | R$ 0,52 | 0,662% | R$ 78,57 | — | 2021-10-07 |
| 2021-08 | R$ 0,5 | 0,625% | R$ 79,97 | — | 2021-09-08 |
| 2021-07 | R$ 0,5 | 0,595% | R$ 84,09 | — | 2021-08-06 |
| 2021-06 | R$ 0,4 | 0,468% | R$ 85,48 | — | 2021-07-07 |
| 2021-05 | R$ 0,35 | 0,39% | R$ 89,84 | — | 2021-06-08 |
| 2021-04 | R$ 0,22 | 0,242% | R$ 90,83 | — | 2021-05-07 |
| 2021-03 | R$ 0,16 | 0,182% | R$ 87,94 | — | 2021-04-08 |
| 2021-02 | R$ 0,4 | 0,445% | R$ 89,82 | — | 2021-03-05 |
| 2021-01 | R$ 0,5 | 0,522% | R$ 95,74 | — | 2021-02-05 |
Em 2020 o HSML11 pagou R$ 4,26 por cota em 12 competências, média de R$ 0,35 por mês.
| Competência | Rendimento/cota | DY no mês | Preço-base | Data-com | Pagamento |
|---|---|---|---|---|---|
| 2020-12 | R$ 0,5 | 0,523% | R$ 95,62 | — | 2021-01-08 |
| 2020-11 | R$ 0,47 | 0,501% | R$ 93,73 | — | 2020-12-07 |
| 2020-10 | R$ 0,45 | 0,476% | R$ 94,52 | — | 2020-11-09 |
| 2020-09 | R$ 0,4 | 0,427% | R$ 93,72 | — | 2020-10-07 |
| 2020-08 | R$ 0,26 | 0,279% | R$ 93,17 | — | 2020-09-08 |
| 2020-07 | R$ 0,18 | 0,207% | R$ 87,05 | — | 2020-08-07 |
| 2020-06 | R$ 0,18 | 0,201% | R$ 89,54 | — | 2020-07-07 |
| 2020-05 | R$ 0,18 | 0,198% | R$ 91,13 | — | 2020-06-05 |
| 2020-04 | R$ 0,22 | 0,278% | R$ 79,24 | — | 2020-05-08 |
| 2020-03 | R$ 0,22 | 0,272% | R$ 80,77 | — | 2020-04-07 |
| 2020-02 | R$ 0,6 | 0,517% | R$ 115,96 | — | 2020-03-06 |
| 2020-01 | R$ 0,6 | 0,501% | R$ 119,74 | — | 2020-02-07 |
Em 2019 o HSML11 pagou R$ 3,11 por cota em 5 competências, média de R$ 0,62 por mês.
| Competência | Rendimento/cota | DY no mês | Preço-base | Data-com | Pagamento |
|---|---|---|---|---|---|
| 2019-12 | R$ 0,66 | 0,53% | R$ 124,64 | — | 2020-01-08 |
| 2019-11 | R$ 0,62 | 0,55% | R$ 112,67 | — | 2019-12-06 |
| 2019-10 | R$ 0,62 | 0,592% | R$ 104,7 | — | 2019-11-07 |
| 2019-09 | R$ 0,61 | 0,595% | R$ 102,5 | — | 2019-10-07 |
| 2019-08 | R$ 0,6 | 0,581% | R$ 103,3 | — | 2019-09-06 |
Sim, o HSML11 distribui rendimentos mensalmente desde o IPO em 2019. Houve redução temporária para R$ 0,18/cota durante os meses mais críticos da pandemia (mai-jul/2020), mas desde então os pagamentos foram retomados e nunca mais interrompidos.
O último dividendo pago foi de R$ 0,75 por cota, com crédito em 08/06/2026. O guidance da gestora para 2026 é de R$ 0,74 a R$ 0,78/cota mensais após o desinvestimento do Pátio Maceió.
Sim. Os rendimentos do HSML11 são isentos de Imposto de Renda para pessoas físicas, conforme a legislação vigente para FIIs com mais de 50 cotistas e cotas negociadas em bolsa. O DY de 9,52% é líquido de IR.
O dividend yield anualizado do HSML11 é de 9,52% calculado sobre a cotação de R$ 84,61 em junho/2026. Com o guidance revisado de R$ 0,74-0,78/cota para 2026, o DY projetado fica entre 10,5% e 11,1% sobre a cotação atual.
O HSML11 paga dividendos mensalmente, tipicamente entre o 7º e o 10º dia útil do mês seguinte ao de referência. Em junho/2026, o pagamento ocorreu em 08/06.
O ganho de capital de R$ 5,19/cota (R$ 110,7 Mi) apurado na venda parcial do Pátio Maceió foi direcionado pela gestora para amortização de dívida em vez de distribuição imediata. O benefício aparece no DPS recorrente via redução da despesa financeira (~R$ 0,05/cota/mês a mais daqui em diante).
Detém 8 shoppings regionais dominantes em cinco estados, todos operados pela própria gestora (Alqia/HSI), e distribui como renda mensal o aluguel pago por mais de 1.300 lojas. Fique atento: carrega dívida atrelada ao IPCA que pesa nos rendimentos enquanto os juros e a inflação seguirem altos.