O MCCI11 distribui R$ 1,00 por cota mensalmente, valor mantido por 9 meses consecutivos — de julho/2025 a março/2026. Antes disso, o fundo pagava R$ 0,90/cota, e a migração para R$ 1,00 marcou uma etapa de maturidade da carteira, com taxa média de aquisição subindo para IPCA+8,3%.
Ao preço de R$ 94,66 por cota (30/06/2026), o dividendo mensal de R$ 1,00 representa um dividend yield de 12,7% ao ano — um dos maiores entre FIIs de papel de qualidade no mercado brasileiro. O pagamento é feito mensalmente, com data de pagamento historicamente entre os dias 17 e 20 do mês seguinte ao de competência.
A gestora Mauá Capital trabalha com uma banda explícita de R$ 0,90 a R$ 1,00/cota confirmada para o período de janeiro a julho/2026. Isso significa que o investidor tem visibilidade sobre a faixa de distribuição para o próximo semestre — algo raro entre os fundos de papel.
O MCCI11 faz sua primeira distribuição em janeiro de 2020 e acumula mais de 6 anos de histórico — sem nenhum caso de inadimplência em sua carteira de CRIs. Ao longo desse período, o fundo atravessou a pandemia, a crise de crédito de 2022-2023 e os ciclos de alta de Selic sem registrar default nos seus ativos.
A evolução recente do dividendo mostra consistência: o fundo pagou R$ 0,90/cota de maio a junho/2025, elevou para R$ 1,00/cota em julho/2025 e manteve esse patamar por 9 meses consecutivos até março/2026. O DY mensal oscilou entre 1,04% e 1,17% nesse período, conforme a cotação variou.
Em alguns meses de 2025-2026, o MCCI11 distribuiu mais do que o resultado de caixa registrado naquele mês específico — o chamado payout acima de 100%. Isso ocorreu porque o gestor usa reservas acumuladas para estabilizar o dividendo na banda de R$ 0,90-1,00. Em dez/2025, o payout foi de apenas 84,8% — sinal de que a receita superou a distribuição naquele mês, recarregando parte das reservas. A variação não é alarme: é o mecanismo de gestão ativa funcionando.
As reservas do fundo atingiram R$ 0,09/cota em março/2026 — em nível mínimo após o período de distribuição acima do resultado. A gestora monitora esse saldo e ajusta a banda conforme a evolução da carteira.
O DY do MCCI11 é influenciado principalmente pelo IPCA, pela Selic e pela taxa de aquisição da carteira. Como 98% dos CRIs são indexados ao IPCA+, o yield em reais cresce com a inflação e cai quando o IPCA desacelera.
A análise projeta três cenários de DY para os próximos 12 meses, com base na cotação de R$ 94,66:
O cenário base já é expressivo: DY de 12,4% ao ano em um fundo com 100% de adimplência desde 2019, 27 CRIs pulverizados e gestão ativa premiada. Para efeito de comparação, a renda fixa de alta qualidade (Tesouro IPCA+) oferecia ao redor de IPCA+7,5% no mesmo período — o MCCI11 entrega IPCA+8,3% na aquisição e IPCA+9,0% marcado a mercado.
O MCCI11 paga dividendos mensalmente — 12 vezes por ano. Não há distribuições trimestrais ou semestrais. Cada mês de competência gera um pagamento realizado no mês seguinte, historicamente entre os dias 17 e 20.
A análise classifica o dividendo do MCCI11 como sustentável no cenário de IPCA acima de 4% ao ano. A taxa de carrego da carteira marcada a mercado é de IPCA+9,0%, o que, com IPCA de 5%, gera retorno bruto de carteira de cerca de 14% ao ano — suficiente para cobrir a distribuição de R$ 1,00/cota (DY ~12,7%) com margem.
O principal risco de sustentabilidade é o cenário de desinflação abrupta: se o IPCA cair para 3% ao ano, o retorno da carteira recua para ~12%, estreitando a margem em relação ao DY distribuído. Nesse caso, a gestora revisaria a banda para R$ 0,90/cota — o piso do intervalo — o que ainda seria um DY sólido de ~11,4% ao ano.
Outro ponto positivo: todos os 27 CRIs do fundo têm fundo de reserva embutido nos contratos, que atua como colchão de liquidez antes de qualquer evento de inadimplência. Combinado com a gestão ativa Mauá Capital, esse mecanismo explica os 6 anos sem default na carteira.
| Competência | Rendimento/cota | DY no mês | Preço-base | Data-com | Pagamento |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-04 | R$ 1,0 | 1,043% | R$ 95,85 | — | 2026-05-20 |
| 2026-03 | R$ 1,0 | 1,041% | R$ 96,05 | — | 2026-04-20 |
| 2026-02 | R$ 1,0 | 1,048% | R$ 95,4 | — | 2026-03-18 |
| 2026-01 | R$ 1,0 | 1,07% | R$ 93,5 | — | 2026-02-20 |
| 2025-12 | R$ 1,0 | 1,1% | R$ 90,89 | — | 2026-01-20 |
| 2025-11 | R$ 1,0 | 1,13% | R$ 88,5 | — | 2025-12-17 |
| 2025-10 | R$ 1,0 | 1,154% | R$ 86,63 | — | 2025-11-19 |
| 2025-09 | R$ 1,0 | 1,14% | R$ 87,7 | — | 2025-10-17 |
| 2025-08 | R$ 1,0 | 1,119% | R$ 89,39 | — | 2025-09-17 |
| 2025-07 | R$ 1,0 | 1,174% | R$ 85,19 | — | 2025-08-19 |
| 2025-06 | R$ 0,9 | 1,044% | R$ 86,18 | — | 2025-07-17 |
| 2025-05 | R$ 0,9 | 1,047% | R$ 85,94 | — | 2025-06-18 |
| 2025-04 | R$ 0,9 | 1,058% | R$ 85,08 | — | 2025-05-20 |
| 2025-03 | R$ 0,9 | 1,082% | R$ 83,19 | — | 2025-04-17 |
| 2025-02 | R$ 0,9 | 1,083% | R$ 83,1 | — | 2025-03-21 |
| 2025-01 | R$ 0,9 | 1,194% | R$ 75,37 | — | 2025-02-19 |
| 2024-12 | R$ 0,8 | 1,043% | R$ 76,71 | — | 2025-01-20 |
| 2024-11 | R$ 0,8 | 1,083% | R$ 73,85 | — | 2024-12-18 |
| 2024-10 | R$ 0,8 | 0,959% | R$ 83,46 | — | 2024-11-21 |
| 2024-09 | R$ 0,8 | 0,952% | R$ 84,02 | — | 2024-10-17 |
| 2024-08 | R$ 0,8 | 0,905% | R$ 88,35 | — | 2024-09-18 |
| 2024-07 | R$ 0,8 | 0,885% | R$ 90,43 | — | 2024-08-19 |
| 2024-06 | R$ 0,8 | 0,875% | R$ 91,38 | — | 2024-07-17 |
| 2024-05 | R$ 0,8 | 0,901% | R$ 88,82 | — | 2024-06-19 |
| 2024-04 | R$ 0,8 | 0,886% | R$ 90,27 | — | 2024-05-20 |
| 2024-03 | R$ 0,8 | 0,871% | R$ 91,81 | — | 2024-04-17 |
| 2024-02 | R$ 0,8 | 0,85% | R$ 94,11 | — | 2024-03-19 |
| 2024-01 | R$ 0,8 | 0,862% | R$ 92,8 | — | 2024-02-21 |
| 2023-12 | R$ 0,9 | 0,956% | R$ 94,13 | — | 2024-01-18 |
| 2023-11 | R$ 0,9 | 0,976% | R$ 92,2 | — | 2023-12-19 |
| 2023-10 | R$ 0,9 | 0,976% | R$ 92,18 | — | 2023-11-21 |
Sim. O MCCI11 distribui dividendos mensalmente, com pagamento entre os dias 17 e 20 do mês seguinte ao de competência. O valor atual é R$ 1,00/cota, mantido por 9 meses consecutivos.
O DY do MCCI11 é de 12,7% ao ano ao preço de R$ 94,66 (30/06/2026). O DY recorrente é de 12,7% e o DY sustentável projetado no cenário base é de 11,2%, considerando DPS médio mais conservador de R$ 0,90-1,00.
A data-base (data-com) do MCCI11 varia mês a mês e é divulgada pelo fundo próxima ao fim de cada mês de competência. Historicamente cai no último dia útil ou nos dias finais do mês. Verifique o comunicado oficial para a data-base do mês corrente.
Sim, os rendimentos distribuídos pelo MCCI11 são isentos de IR para pessoas físicas que atendam aos critérios legais (fundo com mais de 50 cotistas, cotas em bolsa, cotista com menos de 10% das cotas). O informe anual de rendimentos é disponibilizado pelo fundo para declaração.
Em 2026, o MCCI11 pagou R$ 1,00/cota em todos os meses de janeiro a abril, totalizando R$ 4,00/cota no período. O DY mensal ficou entre 1,04% e 1,07% conforme a cotação oscilou entre R$ 93 e R$ 96.
A gestora trabalha com banda de R$ 0,90-1,00/cota. No cenário pessimista (IPCA cai para 3%), o DPS pode recuar para o piso de R$ 0,90, reduzindo o DY para ~11,4% ao ano — ainda expressivo. O risco de queda abaixo de R$ 0,90 é considerado baixo com a carteira atual.