Recomendação: VENDA · Nota 1,5/10
MFAI11 está em processo de liquidação — o fundo não aceita novos investidores e não distribui rendimentos desde setembro de 2024. Em dezembro de 2024 foi realizada amortização parcial de R$ 34,18 por cota, devolvendo capital aos cotistas e reduzindo o PL para o patamar residual atual de R$ 27,46 milhões.
O fundo investia em cotas de outros FIIs (FoF — Fundo de Fundos), atuando como uma carteira de FIIs gerida pela Mérito DTVM. Não há histórico relevante de gestão para avaliar: o fundo está em fase terminal de desmontagem de carteira.
Com DY de 0% nos últimos 12 meses e P/VP de 0,99 (praticamente no par patrimonial), a única perspectiva de retorno é a eventual liquidação final — que devolverá ao cotista o que restar do patrimônio após custos de encerramento. Não é possível prever quando isso ocorrerá nem quanto sobrará além do VP atual.
Este fundo não serve para quem busca renda, pois não distribui. Não serve para quem busca crescimento, pois está sendo desfeito. Eventualmente pode interessar a quem adquiriu cotas abaixo do VP e aguarda a liquidação — mas o desconto atual de apenas 1% não justifica o risco de demora e de despesas de encerramento. Veredicto: se você tem cotas, avalie vender no mercado; se não tem, não há motivo para comprar.
O MFAI11 foi um FoF (Fundo de Fundos) imobiliário que investia em cotas de outros FIIs listados na B3, gerido e administrado pela Mérito DTVM. A tese original era a diversificação por meio de uma carteira profissionalmente selecionada de fundos imobiliários. Hoje, a tese deixou de existir: o fundo está em processo de liquidação, sem distribuições, sem novas aquisições e sem perspectiva de retorno à atividade. O único evento futuro relevante é a dissolução final do patrimônio residual.
O MFAI11 é um Fundo de Fundos (FoF) imobiliário que está em processo ativo de liquidação desde pelo menos setembro de 2024, quando realizou sua última distribuição de rendimentos (R$ 0,72/cota). Em dezembro de 2024, o fundo amortizou R$ 34,18 por cota — devolvendo capital parcialmente aos cotistas — e desde então não distribui renda nem está disponível para novos investimentos.
Com PL residual de R$ 27,46 milhões, 389.174 cotas e 2.296 cotistas, o fundo aguarda a conclusão da liquidação de sua carteira de FIIs subjacentes. O VP/cota declarado é de R$ 70,57, e a cotação atual de R$ 69,98 representa um desconto de apenas 1% — praticamente no par. Esse desconto mínimo não compensa o risco de erosão do VP por despesas de encerramento e a imobilização do capital por prazo indefinido.
A gestora Mérito DTVM não possui histórico público relevante em outros veículos, e não foram localizados documentos recentes (relatórios gerenciais, informes mensais) do fundo nas fontes consultadas. Esta análise é de profundidade lite, baseada exclusivamente em dados públicos de plataformas de acompanhamento.
Recomendação atual: VENDA. Nota 1,5/10. MFAI11 está em processo de liquidação — o fundo não aceita novos investidores e não distribui rendimentos desde setembro de 2024. Em dezembro de 2024 foi realizada amortização parcial de R$ 34,18 por cota , devolvendo capital aos cotistas e reduzindo o PL para o patamar residual…
Nossa leitura atual do MFAI11 é “VENDA”. Nota 1,5/10. Avalie conforme seu perfil de risco e os pontos de atenção listados acima.
Os principais pontos de atenção do Mérito Fundos e Ações Imobiliárias FII incluem: Fundo em encerramento — não distribui rendimentos desde set/2024; Análise inicial (lite) baseada em dados públicos dos últimos 6 meses — sem documentos fundosnet minerados; Risco de despesas de encerramento consumirem parte do VP residual; Prazo de encerramento indefinido — capital pode ficar preso.
O MFAI11 é indicado para: Ninguém — fundo em encerramento não serve para nenhuma estratégia de investimento ativa.