Navi Imobiliário Total Return Fundo de Investimento Imobiliário Responsabilidade Limitada (CNPJ 35.652.252/0001-80). IPO em 31/07/2020. Cisão parcial em nov/2023 (1.054.507 → 612.282 cotas, R$ 42 mi vertidos para FIM Aberto e NAVT2/IMOV). Mandato Total Return: FIIs listados + CRIs + ações imobiliárias com gestão ativa.
Segmento: Multiestratégia / Total Return (FIIs + CRIs + Ações) · Cotação R$ 73,08 · P/VP 0,8469 · VP/cota R$ 86,29 · Patrimônio R$ 52,8 Mi · 2.219 cotistas
O NAVT11 (Navi Imobiliário Total Return FII) é um fundo imobiliário do segmento Multiestratégia / Total Return (FIIs + CRIs + Ações). Navi Imobiliário Total Return Fundo de Investimento Imobiliário Responsabilidade Limitada (CNPJ 35.652.252/0001-80). IPO em 31/07/2020. Cisão parcial em nov/2023 (1.054.507 → 612.282 cotas, R$ 42 mi vertidos para FIM Aberto e NAVT2/IMOV). Mandato Total Return: FIIs listados + CRIs + ações imobiliárias com gestão ativa.
FoF Total Return pequeno cuja gestão está em transição da Navi Real Estate para a Vinci Real Estate (aquisição da gestora anunciada em 11/08/2026, conclusão até o fim de 2026) — combina FIIs listados, CRIs high grade e gestão ativa long/short, entrega DY ~13% e P/VP 0,84, mas a liquidez ínfima (R$ 22-30k/dia) é o principal risco estrutural. Fique atento: o resultado de caixa caiu em mai/2026 e a reserva está sendo consumida para manter a distribuição, e a troca de comando ainda não foi concluída.
Esta página é a ficha do NAVT11 em 2026: o que o fundo é, no que investe, quanto cobra, quem administra e como chegou até aqui. Opinião, nota e recomendação ficam na análise; calendário e projeção de rendimento ficam em dividendos.
Gestão: Navi Real Estate Selection.
A Navi Real Estate Selection - Administradora e Gestora de Recursos Financeiros (Av. Ataulfo de Paiva, 1100, Leblon/RJ — CNPJ 37.658.373/0001-64) é uma gestora especializada em fundos imobiliários, habilitada pela CVM em jan/2021 (Ato Declaratório nº 18.360). Equipe vinda da Navi Capital, asset multiestratégia tradicional do Rio. Track record do NAVT11 é misto: o fundo entregou 64,3% de retorno desde IPO (R$ 49,4 dist. + valorização — vs R$ 100 inicial). Em 2026 a gestão acertou o timing do rali (cotação +33% YTD). Por outro lado, a cisão de 2023 sinaliza descontentamento da base e o uso de posições short trouxe drag em 2024-2025. Auditor: KPMG (jun/2024 e 2025).Carteira Total Return: ~70% em FIIs listados (long/short) + 20% CRI + 9% caixa (ALOS3 zerada em 1T26)
| Ativo | Localização | % do PL | Ocupação |
|---|---|---|---|
| XP Selection FoF | — | 7,9% | — |
| Vectis Juros Real FII | — | 7,6% | — |
| CRI Bari Securitizadora (0ª/1ª) | — | 8,5% | — |
| Pátria Logística FII | — | 6,0% | — |
| CRI Opea Securitizadora (0ª/1ª) | — | 6,2% | — |
| Pátria Securities FII | — | 5,7% | — |
| CRI Opea Securitizadora 328ª/1ª | — | 5,6% | — |
| VBI Prime Properties FII | — | 4,4% | — |
| Galapagos Recebíveis Imobiliários FII | — | 4,5% | — |
| Vinci Imóveis Urbanos FII | — | 5,3% | — |
| Vinci Credit Securities FII | — | 2,5% | — |
| Guardian Real Estate FII | — | 1,8% | — |
| Fator Verità Multistratégia FII | — | 3,6% | — |
| Capitania Securities II FII | — | 3,5% | — |
| Green Towers FII | — | 3,5% | — |
| RBR Prime Offices FII | — | 3,0% | — |
| BB Fundo de Fundos FII | — | 2,9% | — |
| Habitat Recebíveis Pulverizados FII | — | 2,6% | — |
| Kilima Volkano Recebíveis Imobiliários FII | — | 2,4% | — |
| JS Ativos Financeiros FII | — | 1,8% | — |
| JS Real Estate Multigestão FII | — | 1,7% | — |
| BRPR Corporate Offices FII | — | 1,9% | — |
| Riza Akin FII | — | 1,0% | — |
| Inter Logístico FII | — | 1,1% | — |
| RB Capital I FoF FII | — | 1,5% | — |
| RBR Plus Multistratégia FII | — | 2,8% | — |
| Polo Crédito Imobiliário FII | — | 0,4% | — |
| FII Succespar Varejo | — | 1,5% | — |
| Ourinvest JPP FII | — | 0,4% | — |
| Itaú Crédito Imobiliário IPCA FII | — | 0,2% | — |
| Kinea Renda Imobiliária FII (SHORT) | — | -5,1% | — |
| TRX Real Estate FII (SHORT) | — | -3,1% | — |
| TG Ativo Real FII (SHORT) | — | -1,9% | — |
| Vinci Shopping Centers FII (SHORT) | — | -1,7% | — |
P/VP do fundo.
valor patrimonial por cota R$ 86,29.
Volume médio diário (21 pregões) de r$ 26.000 · média de 12 meses de r$ 30.000.
Liquidez baixíssima — pior que 90% dos FIIs do mercado. Saída de R$ 100 mil ocupa 19 dias úteis (~1 mês de calendário) sem mover preço.
O NAVT11 começou em 2020 como FII Total Return ambicioso (R$ 102 Mi com 1.054.507 cotas), mas a cisão de nov/2023 reduziu drasticamente o tamanho — 42% dos recursos saíram via NAVT2 (liquidação no IMOV) ou FIM Aberto (multimercado). Quem permaneceu hoje detém cotas de um fundo de R$ 54,5 Mi com base de 2.302 cotistas. O regime atual de DPS é estável (R$ 0,75-0,85/mês com extra em dez), mas o fundo nunca recuperou liquidez relevante (R$ 22-30 mil/dia). 2026 trouxe rali de 33% YTD na cotação — quem acreditou continua sendo recompensado, mas a história estrutural sugere que o fundo se acomodou em um nicho onde permanece como produto de varejo informado, não institucional.
| Período | O que aconteceu |
|---|---|
| Constituição e IPO | |
| Fase de gestão estabilizada (2021-2023) | |
| Cisão parcial — evento estrutural | |
| Pós-cisão e adaptação à Resolução 175 |