El Ministerio de Hacienda va a enviar al Congreso un proyecto de ley complementar para dar a las empresas 30 días más para el ajuste definitivo de la CBS en 2027, el primer año en que el nuevo tributo federal sustituye al PIS y a la Cofins. La medida no aplaza el inicio de la Reforma Tributaria: crea una segunda etapa de pago para que las empresas no tengan que pagar el impuesto antes de confirmar los créditos tributarios a los que tienen derecho.
¿Por qué las empresas no pueden pagar la CBS en el plazo convencional en 2027?
El problema es técnico, pero tiene un costo financiero directo. En el régimen actual del PIS y de la Cofins, la factura emitida ya garantiza el crédito tributario del comprador. La empresa que adquiere un insumo puede deducir el valor del tributo de forma inmediata, independientemente de que el proveedor haya pagado un solo centavo. Con la CBS, esta lógica cambia: el crédito solo se libera después de que el proveedor efectiviza el pago del nuevo tributo. Para el comprador, esto significa que el derecho al descuento queda abierto hasta que la cadena superior cierre sus números.
Sin el plazo extra, el calendario crearía una trampa de liquidez justo en el primer trimestre. La empresa haría sus ventas y compras en enero y tendría que pagar la CBS ya en febrero, pero los créditos de enero aún no estarían confirmados, ya que dependen del pago de los proveedores. Pagar el tributo bruto antes de deducir los créditos no es solo un incordio contable: implica un capital de trabajo anticipado que tal vez no esté disponible, especialmente en sectores con márgenes estrechos o ciclos largos de cobro.
La propuesta resuelve exactamente este desajuste. ¿Y por qué necesita pasar por el Congreso como ley complementar, y no como una instrucción normativa de la agencia tributaria? Robinson Barreirinhas, secretario especial de la Receita Federal, fue preciso.
"No es solo un cambio de plazo de pago. Estamos cambiando la sistemática de cálculo que está definida en la ley complementar."Robinson Barreirinhas, Secretario Especial de la Receita Federal, 11 nov 2026
Cómo funcionará el pago en dos pasos
La regla regirá únicamente en 2027. El pago se realizará en dos etapas: en el mes siguiente a las operaciones, la empresa paga un valor estimado de la CBS; en el mes posterior, efectúa el ajuste definitivo basándose en los créditos que ya hayan sido confirmados por toda la cadena de proveedores.
El modelo recuerda al impuesto a la renta por estimación mensual que las empresas de régimen general (Lucro Real) ya conocen: un pago anticipado seguido de un ajuste cuando los números finales quedan claros. Para 2027, las empresas también podrán optar por el Recogimiento por el Adquirente (RAD) como alternativa mientras el split payment no esté en operación plena. La propuesta, sin embargo, no está garantizada: el Congreso debe aprobarla como ley complementar antes de enero para que el nuevo calendario rija desde el primer día de la CBS, y cualquier retraso en la tramitación elimina la ventana de adaptación.
La alícuota de la CBS aún no está cerrada; el plazo es el 15 de diciembre
En octubre, el Tribunal de Cuentas de la Unión calculó la alícuota de referencia de la CBS en el 11,3468%, redondeada al 11,3%. Este número todavía debe oficializarse mediante una resolución del Senado Federal antes del 15 de diciembre de 2026. Mientras no se emita el voto, la alícuota permanece provisional, y la discusión en el Senado está lejos de terminar, como lo demuestra el rechazo al cálculo del 11,3% por parte del senador Eduardo Braga, ponente de la reforma en el Senado, en noviembre.
La alícuota cobrada en la práctica en 2027 y 2028 será del 11,2% — 0,1 puntos porcentuales por debajo de la referencia del 11,3% —, debido a que el IBS (el impuesto estatal-municipal de la reforma) se mantiene en fase de pruebas al 0,1% en esos dos primeros años, y esa diferencia se descuenta de la CBS para mantener la carga tributaria equivalente. El incremento del 9,25% al 11,2% no representa un aumento de carga en todos los casos. Para las empresas del régimen general (Lucro Real) con cadenas largas de insumos gravados, la base de créditos de la CBS es más amplia de lo que permite el PIS/Cofins actual, lo que puede compensar la diferencia. En cambio, las empresas del régimen simplificado (Lucro Presumido) que hoy pagan PIS y Cofins acumulativos a una tasa del 3,65% sin créditos enfrentan un cambio más significativo sobre el papel, aunque la deducción de insumos que ahora se permite podría reducir el impacto efectivo según el sector.
El split payment resuelve el problema, pero entra en operación recién en agosto
La solución definitiva para el desajuste entre el pago y el crédito es el split payment: el mecanismo mediante el cual la institución financiera retiene y paga automáticamente la CBS en el momento de la transacción entre empresas. Con él, el tributo se abona en el acto y el crédito queda disponible de inmediato para el comprador, lo que elimina el problema de orden de confirmación que hace necesario el plazo extra en 2027. El mecanismo fue regulamentado por la ley complementar 214/2025, ajustado por la ley complementar 227/2026, e ingresó en fase de pruebas sin cobro efectivo el 15 de octubre de 2026, con la participación de las principales redes de pago. En 2027, el mecanismo será opcional entre empresas (B2B) y la Receita Federal proyecta su operación plena a partir de agosto.
Por lo tanto, hasta agosto de 2027 rigen las dos etapas de la propuesta en discusión. El riesgo de retraso es real: el split payment depende de la adhesión técnica de todos los medios de pago (tarjetas, boletos bancarios, Pix), y cualquier tropiezo extiende el sistema de dos fases más allá de 2027. La propuesta de Flávio Bolsonaro para eliminar el split payment y el enfrentamiento que generó con Hacienda muestra que el mecanismo no genera unanimidad en el Congreso, lo que añade incertidumbre al cronograma. La Confederación Nacional de la Industria llegó a enviar una carta al Ministerio de Hacienda pidiendo que 2027 funcione íntegramente como un periodo de pruebas sin cobro pleno, una solicitud rechazada por el gobierno, que mantiene el inicio de la CBS en enero, pero admite la necesidad de ajustes puntuales como el plazo extra.
El debate sobre el alcance de la reforma va más allá del plazo de pago. La propuesta de revisión amplia de la Reforma Tributaria planteada por Flávio Bolsonaro en octubre y la reacción del mercado financiero indican que el entorno político en torno a la implementación sigue en movimiento, y que cualquier aprobación legislativa, incluido el plazo extra de la CBS, deberá sortear un Congreso con visiones divergentes sobre el ritmo de la transición.
El riesgo inmediato es de caja, no de alícuota. La propuesta de Hacienda amortigua la presión de liquidez del primer trimestre de 2027: sin ella, las empresas de sectores con márgenes estrechos —minoristas, servicios, constructoras— podrían iniciar el año con salidas de caja mayores a las previstas antes de confirmar sus créditos. Con las dos etapas aprobadas, el impacto se diluye. Lo que aún no está resuelto: la alícuota definitiva (con el voto del Senado previsto hasta el 15 de diciembre), la aprobación del propio proyecto de ley complementar y la fecha real de entrada del split payment, que Hacienda proyecta para agosto pero que depende de la adhesión del mercado financiero. Las empresas con alta intensidad de servicios y mano de obra, sin una cadena larga de créditos, serán las más expuestas al incremento nominal del 9,25% al 11,2%.
Aprobación del proyecto de ley complementar en el Congreso — debe ser sancionado antes de enero; sin esto, el calendario de dos etapas no existe y las empresas pagan la CBS el mes siguiente a las operaciones, sin periodo de ajuste y con créditos no confirmados.
Voto del Senado sobre la alícuota antes del 15 de diciembre — la resolución que fija la CBS en el 11,2% requiere aprobación; si el plazo vence, la referencia del 11,3% calculada por el TCU queda como base provisional y genera incertidumbre en los balances de apertura de 2027.
Split payment en operación plena a partir de agosto de 2027 — fecha confirmada por la Receita Federal; si se producen retrasos por falta de adhesión de los medios de pago, el sistema de dos etapas se prolongará; a monitorizar: comunicados de la RFB y del Banco Central sobre la fase de pruebas.
